El mejor momento para invertir en fondos gestionados de forma activa

La inversión activa es una estrategia y filosofía de inversión que generalmente tiene el objetivo de superar un índice de mercado amplio, como el S & P 500. Como implica la palabra "activo", un inversor buscará y comerciará activamente. valores de inversión que creen que "ganarán al mercado".

Los gestores de carteras de fondos de inversión gestionados de forma activa a menudo tendrán el mismo objetivo de superar un objetivo de referencia.

Los inversores que compren estos fondos compartirán idealmente el mismo objetivo de obtener rendimientos superiores a la media.

Pero es un hecho comúnmente conocido que la mayoría de los fondos administrados activamente no superan sus índices de referencia durante largos períodos, como 10 años o más. Esto se debe principalmente al hecho de que la inversión activa requiere más tiempo, recursos financieros y riesgo de mercado. Como resultado, los gastos tienden a reducir los rendimientos a lo largo del tiempo y el riesgo adicional aumenta las probabilidades de perder para el índice de referencia objetivo. Pero, ¿hay un mejor momento para invertir en fondos administrados activamente? ¿Pueden ser inteligentes en plazos más cortos o utilizarse en combinación con fondos indexados?

Cuando los fondos administrados de forma activa pueden vencer a los fondos indexados

Aunque los fondos indexados pueden vencer los fondos administrados activamente a lo largo del tiempo, hay ciertos entornos de mercado donde los fondos administrados activamente tienen una ventaja significativa sobre sus fondos. Contrapartes administradas pasivamente:

• Bear Markets: Cuando los inversores están en modo de pánico y los precios de casi todas las acciones del universo están cayendo dramáticamente, los fondos indexados ampliamente diversificados, como los que invierten en el índice S & P 500, generalmente ve por el acantilado junto con el mercado. Pero un gerente calificado con una estrategia de inversión activa puede anticipar grandes caídas del mercado o hacer ajustes para minimizar los peores efectos del mercado bajista. Por ejemplo, en 2008, en uno de los peores mercados bajistas de la historia, incluso los mejores fondos del Índice S & P 500 cayeron un 37%. Sin embargo, un fondo de gran valor bien gestionado como Vanguard Equity-Income (VEIPX) , cayó un 31%. Eso sigue siendo negativo, pero no tan malo como el índice.

• Early Bull Markets: Inmediatamente después de un importante mercado bajista, cuando las acciones están en modo de recuperación total, los fondos activamente administrados que invierten en acciones de crecimiento pueden recuperarse aún más rápido, lo que significa mayores retornos que los principales índices de mercado. Por ejemplo, en 2009, cuando las acciones comenzaron a recuperarse de los mínimos del mercado bajista, un fondo de crecimiento de gran capitalización Fidelity Growth Company (FDGRX) subió un 41%, mientras que el S & P 500 subió un 26%.

Con todo lo dicho, es difícil saber el momento adecuado para comprar fondos administrados activamente. Y dado que las malas decisiones de tiempo pueden ser perjudiciales para los rendimientos de la cartera, la mayoría de los inversores son sabios al adoptar un enfoque más pasivo con sus inversiones.

Un compromiso inteligente puede ser combinar los elementos de la inversión pasiva con la inversión activa con una estructura de cartera central y satelital. Como su nombre lo indica, la cartera consiste en un "núcleo", como un fondo mutuo de índice bursátil de gran capitalización, que representa la mayor parte de la cartera, y otros tipos de fondos, los fondos "satelitales", cada uno compuesto por fondos más pequeños. porciones de la cartera para crear el conjunto. Los satélites pueden incluir fondos gestionados activamente de diversas categorías.

La conclusión es que los inversionistas deben tener cuidado de sincronizar el mercado y crear una cartera con una combinación de fondos pasivos y activos puede ser una idea inteligente.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.