Calculando la relación actual de un balance

Aprender a calcular la proporción actual de un balance es una herramienta útil que querrá recordar y usar a menudo. El índice actual es otro índice financiero que sirve como una prueba de la solidez financiera de una empresa. Calcula cuántos dólares en activos se convertirán en efectivo en un año para pagar las deudas vencidas ese mismo año. Puede encontrar la razón actual dividiendo el activo circulante total entre el pasivo corriente total.

Por ejemplo, si una empresa tiene $ 20 millones en activos corrientes y $ 10 millones en pasivos corrientes, la proporción actual sería 2. El cálculo sería así: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Lo que usted, como inversor, debería considerar como una razón actual aceptable, varía según la industria, ya que los diferentes tipos de empresas tienen diferentes ciclos de conversión de efectivo, necesidades económicas y prácticas de financiación. En términos generales, cuanto más líquidos sean los activos actuales, menor será la relación actual sin motivo de preocupación. Para la mayoría de las empresas industriales, 1. 5 es una relación de corriente aceptable. A medida que el número se acerca o cae por debajo de 1 (lo que significa que la empresa tiene un capital de trabajo negativo), tendrá que observar de cerca el negocio y asegurarse de que no haya problemas de liquidez. Las empresas que tienen ratios alrededor o por debajo de 1 solo deben ser aquellas que tienen inventarios que pueden convertirse inmediatamente en efectivo.

Si este no es el caso y el número de una compañía es bajo, debería estar muy preocupado. Esto es especialmente cierto cuando se trata de una empresa que depende de que los proveedores financien gran parte del efectivo al proporcionar crédito por los bienes que finalmente se venden al cliente final. Si los vendedores se preocuparan por la salud financiera de la corporación, podrían enviar al negocio a una confusión, o incluso a una espiral de la muerte, al reducir las líneas de crédito o negarse a vender sin pago inicial, lo que generaría una crisis de liquidez.

Uso de la relación actual para medir la ineficiencia

Si está analizando un balance general y encuentra que una empresa tiene una proporción actual de 3 o 4, es posible que desee preocuparse. Un número tan alto significa que la gerencia tiene tanto efectivo disponible, que puede estar haciendo un mal trabajo al invertirlo. Esta es una de las razones por las cuales es importante leer el informe anual, 10K y 10Q de una compañía. La mayoría de las veces, los ejecutivos discutirán sus planes en estos informes. Si nota que se acumula una gran pila de efectivo y que la deuda no ha aumentado al mismo ritmo (lo que significa que el dinero no se presta), es posible que desee intentar averiguar qué está sucediendo.

Microsoft tiene una proporción actual superior a 4; un número masivo en comparación con lo que requiere para sus operaciones diarias.La compañía no tiene deudas a largo plazo en el balance general. ¿Qué están planeando hacer? Nadie lo sabía hasta que la compañía pagó su primer dividendo en la historia, compró miles de millones de dólares en acciones y realizó adquisiciones estratégicas.

Aunque no es ideal, tener demasiado efectivo disponible es el tipo de problema que un inversionista inteligente reza para encontrar. Un negocio con mucho dinero tiene opciones. El mayor peligro en una situación tan agradable es que la gerencia comenzará a compensarse demasiado y desperdiciará los fondos en proyectos malos, fusiones terribles o actividades de alto riesgo.

Una defensa contra esto, y firmar que la administración está del lado del propietario a largo plazo, es una política progresiva de pago de dividendos. Mientras más efectivo envíen los ejecutivos a la puerta y se lo guarden en el bolsillo como una especie de descuento en el precio de compra, menos dinero tendrán sentados para tentarlos a hacer algo tonto.

De hecho, no es un accidente que la abrumadora evidencia académica que estudia casi un siglo de rendimiento bursátil demuestra que las empresas dedicadas a operar de manera eficiente pagando los fondos excedentes como dividendos, es decir, por definición, evitan tener lo que la administración considera no - una relación actual de alta justificación, es mucho mejor a largo plazo que las empresas donde el equipo ejecutivo acumula el efectivo. Siempre hay excepciones, pero como regla general, esta es una de las grandes verdades que muchos inversionistas ignoran ya que piensan que solo serán dueños de esos valores atípicos.