¿Pueden los inversionistas tener un impacto positivo?

Con niveles de interés récord, continúan surgiendo nuevos esfuerzos para tratar de ayudar a los inversionistas a tener un impacto positivo en la sociedad con sus dólares de inversión, pero ¿cómo es esta área de trabajo y cómo puede realmente ¿Volverse efectivo?

Anteriormente presentamos un artículo a principios del año pasado de un autor invitado sobre este tema, pero ¿qué ha sucedido desde entonces?

BlackRock, el mayor inversor del mundo con 4. 5 billones de dólares en activos bajo administración, es uno de los muchos con nuevas ofertas de "impacto", pero solo ha recaudado 20 millones de dólares en activos o. 0004 por ciento de sus activos.

El excelente informe de "Ojos en el horizonte" de JPMorgan de mayo de 2015 invirtió menos de 100 mil millones de dólares en inversiones de impacto, y la mayoría de las asignaciones se destinaron al acceso a servicios de salud, educación y financieros para los menos bien lejos. Noble hace que sea seguro, pero si su interés está en el medio ambiente, entonces una pregunta clave es: ¿la inversión de impacto para todos, y qué es y qué no es?

Algunas definiciones de inversión de impacto incluyen energía renovable y otras soluciones bajas en carbono, pero con Bloomberg New Energy Finance viendo 318 mil millones en 2014 (y un poco más si incluye la actividad de fusiones y adquisiciones), eso claramente es una cifra mucho más grande que el JPMorgan anterior, sin embargo, algunas definiciones de inversión de impacto incluyen soluciones ambientales.

Esto causa una gran confusión en el mercado, por lo que nuestra recomendación sería aclarar que el impacto de la inversión es realmente de impacto social, pero eso tampoco funciona por las siguientes razones:

1) Un ejemplo clásico de inversión de impacto sería una Primera Nación en Canadá financiando un parque eólico para su propio consumo de energía. Esto daría como resultado el triple juego ideal de un beneficio local, un beneficio ambiental y un rendimiento financiero. Por lo tanto, la inversión de impacto puede, al menos en algunos casos, unir los ámbitos ambiental, social y financiero.

2) Luego está la Fundación Ford. Este excelente artículo destaca el nuevo compromiso de la Fundación Ford para resolver la desigualdad como el nuevo mandato completo de la fundación a través del presidente Darrell Walker.

¿Es útil limitar la inversión de impacto a los ámbitos sociales, especialmente si, como en el ejemplo del punto 1) anterior, puede haber beneficios ambientales y sociales de una sola inversión?

Sin embargo, las prácticas hasta la fecha son una mera gota en el cubo de la inversión en general. Por lo tanto, la experiencia de Ford será muy importante.

Dicho todo esto, un problema al que la inversión aún tiene que responder es por el hecho de que cada inversión podría tener impactos tanto positivos como negativos, desde luego desde una perspectiva ambiental.

Aplaudimos la experimentación con constructos sociales de B Corporations y el constructo de Benefit Corp relacionado, así como otras formas de capital social, e intentos de inversión ambiental como Climate Bonds.

Sin embargo, dado que todas las inversiones pueden tener impactos negativos como el dióxido de carbono y otras emisiones de gases de efecto invernadero, es importante para todos los inversores que se entiendan los impactos netos de cualquier inversión .

De esta forma, las inversiones ambientales pueden generar confianza e integridad a diferencia del etanol a base de maíz, que resultó tener bastantes ramificaciones negativas, como mayores precios de los alimentos o instancias de energía hidroeléctrica que no redundarían en un beneficio neto para el medioambiente.

Solo a través de la comprensión y la demostración de un verdadero beneficio neto, los experimentos de inversión ganarán tracción entre un grupo más grande de inversionistas públicos. Esta sigue siendo una oportunidad enorme para que el sector financiero recupere la confianza perdida durante la última crisis financiera y aún no se haya recuperado por completo.

Y también incluye clases de activos como Infraestructura, donde los estándares para la sostenibilidad siguen siendo un trabajo en progreso con la formación de nuevas coaliciones, un nuevo estándar con impactos netos integrados parece un resultado necesario para el éxito.

Goldman Sachs vio la importancia de esta tendencia y recientemente adquirió Imprint Capital el año pasado y yo personalmente no reconozco a este Lloyd Blankfein.

Pero si hay dinero por hacer, Goldman tendrá todos sus fondos, y eso sería bueno si el resultado final fuera un mejor impacto neto en la sociedad.

Para los inversores interesados ​​en todo lo que pueden hacer, uno se refiere al trabajo reciente del PRI donde surgió un Marco de Acción. Esto implica tomar decisiones intencionales sobre las soluciones de inversión de impacto sobre criterios ambientales y / o sociales, combinados con el compromiso con compañías, formuladores de políticas y administradores de fondos tercerizados, y vender posiciones solo después de un proceso cuidadoso.

(Los consumidores también pueden tener una voz al preocuparse más por dónde y cómo se fabrican los productos que compran y los que consumen).

Si bien está dirigido a grandes propietarios de activos, este nuevo marco de PRI también puede aplicarse a inversores individuales por:

A) Tome decisiones de inversión intencionales y permita que sus corredores y fondos mutuos sepan lo que quiere y por qué

B) Vote sus declaraciones de representación y use su voz como accionista, y

C Venda posiciones que ya no se ajustan a sus valores personales y no tienen ningún caso de negocio, y tal vez comprar más de las empresas que tienen estas dos características.

Entonces se unirá a las filas de inversionistas grandes y audaces como AXA en Europa, así como a Norges Bank y los grandes fondos holandeses de pensiones, que han tomado este tipo de medidas.

Puede tener un impacto positivo como inversor, siempre que sea considerado, y puede que tenga un rendimiento superior al mismo tiempo.