Cálculo del margen de beneficio neto

Cuando se analiza el estado de resultados de una empresa, el cálculo del margen de beneficio neto de una empresa le indica la cantidad de beneficios después de impuestos que la empresa mantiene por cada dólar que genera en ingresos o ventas. Los márgenes de beneficio varían según el sector y la industria, pero si todo lo demás sigue igual, cuanto mayor sea el margen de beneficio neto de una empresa en comparación con la competencia, mejor.

Hay algunas excepciones notables a esta regla general, pero eso requeriría entrar en un análisis complejo de algo llamado la fórmula de Retorno sobre la equidad de DuPont, que está más allá del alcance de esta lección.

La versión corta y dulce: es posible que una empresa obtenga un beneficio neto más absoluto al enfocarse en reducir su margen de ganancia neta e impulsar las ventas a través del techo a medida que los clientes se sienten atraídos por sus tiendas. Wal-Mart es un ejemplo perfecto de este enfoque, ya que tiene un margen de utilidad neta mucho menor (3% a 4%) en comparación con un minorista como Dillard's (7% a 8%), los grandes almacenes regionales de centros comerciales, pero Wal -Mart gana casi 34 veces el beneficio neto total porque vende bienes exponencialmente.

Existe un peligro en este enfoque, especialmente cuando se trata de marcas de alta gama. La reducción de los precios para impulsar las ventas a menudo se denomina "ir río abajo". Una vez que un minorista ha perdido el estado en la mente del público, el negocio puede comenzar a sufrir. Esta es la razón por la que nunca ha visto, ni lo verá nunca, una sola venta o descuento en Tiffany & Company.

Cómo calcular el margen de beneficio neto usando un estado de resultados

Para calcular el margen de beneficio neto del estado de resultados de una empresa, varios libros, sitios y recursos financieros indican a un inversor que tome la ganancia neta después de impuestos dividida por las ventas.

Si bien esto es estándar y generalmente aceptado, algunos analistas prefieren volver a incluir el interés minoritario en la ecuación, para dar una idea de cuánto dinero ganó la compañía antes de pagar a los propietarios de las minorías (a menudo, estas son personas que todavía tienen una participación sustancial del 20% o menos, por ejemplo, una familia exitosa que vendió el 80% de su negocio a Berkshire Hathaway, pero retuvo el stock restante como una participación privada como fue el caso de la familia Blumkin en Nebraska Furniture Mart).

O bien el cálculo del margen de beneficio neto es aceptable, aunque debe ser coherente en su enfoque entre las empresas para hacer una comparación de manzanas a manzanas. Desea que todas las compañías se comparen sobre la misma base.

Opción 1: Ingresos netos después de impuestos ÷ Ingresos = Margen de utilidad neto

Opción 2: (Ingresos netos + interés minoritario + intereses ajustados por impuestos) ÷ Ingresos = margen neto de beneficios

Nuevamente, es importante reiterar que, en algunos casos, los menores márgenes de beneficio neto representan una estrategia de fijación de precios y no son una falla por parte de la administración.Algunas empresas, especialmente los minoristas, algunos hoteles con descuento y algunas cadenas de restaurantes, pueden ser conocidas por su enfoque de bajo costo y alto volumen. En otros casos, un margen de beneficio neto bajo puede representar una guerra de precios que está reduciendo las ganancias, como fue el caso con la industria informática en el año 2000.

Un ejemplo de cálculo del margen de beneficio neto

En 2009, Donna Manufacturing vendió 100,000 widgets por $ 5 cada uno, con un costo de bienes vendidos de $ 2 por unidad. la empresa tenía $ 150,000 en gastos operativos y pagó $ 52, 500 en impuestos a la renta. ¿Cuál es el margen de beneficio neto?

Para calcular la respuesta, debemos comenzar por encontrar los ingresos o las ventas totales. Si Donna vendió 100,000 widgets a $ 5 cada uno, generó un total de $ 500, 000 en ingresos.

El costo de ventas de la compañía fue de $ 2 por artilugio y sabemos que 100,000 widgets a $ 2 cada uno equivalen a $ 200,000 en costos.

Esto deja una ganancia bruta de $ 300,000 ($ 500,000 de ingresos - $ 200,000 de costo de bienes vendidos = $ 300,000 de ganancias brutas).

Restando $ 150,000 en gastos operativos de la ganancia bruta de $ 300,000 nos deja con $ 150, 000 de ingresos antes de impuestos.

Restando la factura de impuestos de $ 52, 500, nos queda una ganancia neta de $ 97, 500.

Al conectar esta información a nuestra fórmula de margen de beneficio neto, obtenemos:

$ 97, 500 ganancia neta ÷ $ 500 , 000 ingreso = 0. 195 margen de beneficio neto, o 19. 5%

La respuesta, 0. 195, o 19. 5%, es el margen de beneficio neto. Tenga en cuenta que cuando realiza este cálculo en un estado de resultados real, ya tendrá todas las variables calculadas para usted. Su único trabajo es ponerlos en la fórmula.

La única razón por la que te hice pasar por todo ese trabajo fue para reforzar los conceptos que hemos discutido hasta el momento para que entiendas cómo encaja todo.

Esta página es parte de la Lección Invertir 4 - Cómo leer un estado de resultados. Para volver al comienzo, vea la Tabla de Contenidos.