Comprar una Opción Put - Futures Strategy

Cuándo utilizar esta estrategia de opción de futuros: Una persona compraría una opción de venta en los mercados de futuros o futuros si esperaba que el precio subyacente de los futuros bajara.

Al comprar una opción de venta, el comprador de la opción tiene derecho a vender el contrato de futuros subyacente al precio de ejercicio en cualquier momento antes de que expire el contrato. Esto rara vez ocurre y no hay mucho beneficio para hacer esto, así que no se deje atrapar por la definición formal de comprar una opción de venta.

La mayoría de los operadores compran opciones de venta porque creen que un mercado de materias primas va a bajar y quieren sacar provecho de ese movimiento. También puede salir de la opción antes de que caduque, durante el horario de mercado, por supuesto.

Todas las opciones tienen una vida limitada. Están definidos por una fecha de vencimiento específica por el mercado de futuros donde opera. Puede visitar el sitio web de cada mercado de futuros para conocer las fechas de vencimiento específicas de cada mercado de productos básicos.

Encontrar las opciones de venta adecuadas para comprar

Primero debe decidir sobre su objetivo y luego buscar la mejor opción para comprar. Las cosas a considerar al comprar opciones de venta incluyen:

• Duración del tiempo que planea estar en el oficio.
• Cantidad que puede asignar a la compra de una opción de venta.
• Longitud de un movimiento que espera del mercado.

La mayoría de los productos básicos y futuros tienen una amplia gama de opciones en diferentes meses de vencimiento y diferentes precios de ejercicio que le permiten elegir una opción que cumpla con sus objetivos.

Duración del tiempo que planea estar en el mercado

Esto le ayudará a determinar cuánto tiempo necesita en una opción de venta. Si espera que un producto básico complete su movimiento en un plazo inferior a dos semanas, querrá comprar un producto con al menos dos semanas de tiempo restantes en él. Por lo general, no desea comprar una opción con 6-9 meses restantes si solo planea estar en el negocio por un par de semanas, ya que las opciones serán más caras y perderá algo de apalancamiento.

Algo a tener en cuenta es que la prima de tiempo de las opciones decae más rápidamente en los últimos 30 días. Por lo tanto, podría tener razón en una operación, pero la opción pierde demasiado valor de tiempo y termina con una pérdida. Sugiero que siempre compre una opción con 30 días más de lo que espera en el negocio.

Cantidad que puede asignar a la compra de una opción put

Dependiendo del tamaño de su cuenta y las tolerancias de riesgo, algunas opciones pueden ser demasiado costosas para comprar o pueden no ser las opciones correctas. En el dinero, las opciones de venta serán más caras que las opciones de dinero. Además, cuanto más tiempo queda en las opciones de venta, más costarán.

A diferencia de los contratos de futuros, no hay margen cuando compra opciones de futuros. Debe pagar la prima completa de la opción por adelantado.Por lo tanto, las opciones en mercados volátiles como el petróleo crudo pueden costar varios miles de dólares. Eso puede no ser adecuado para todos los operadores de opciones. Y no quiere cometer el error de comprar en profundidad las opciones de dinero simplemente porque están dentro de su rango de precios. La mayoría de las opciones de dinero expirarán sin valor y se consideran tiros lejanos.

Longitud de un movimiento que espera del mercado

Para maximizar su apalancamiento y controlar su riesgo, debe tener una idea de qué tipo de movimiento espera del mercado de futuros o de materias primas.

El enfoque más conservador suele ser comprar en las opciones de dinero. Un enfoque más agresivo es comprar múltiples contratos de las opciones de dinero. Sus devoluciones aumentarán con múltiples contratos de las opciones de dinero si el mercado hace un gran movimiento más bajo. También es más arriesgado ya que tiene una mayor posibilidad de perder toda la prima de la opción si el mercado no se mueve.

Opciones de venta frente a un contrato de futuros

• Riesgo limitado
• Menor volatilidad

Las pérdidas al comprar una opción de venta se limitan a la prima que pagó por la opción más las comisiones y las tarifas. Con un contrato de futuros, tiene un potencial de pérdida prácticamente ilimitado.

Las opciones de venta tampoco se mueven tan rápido como los contratos de futuros a menos que estén muy metidos en el dinero. Esto permite que un comerciante de productos básicos supere muchos de los altibajos en los mercados que podrían obligar a un operador a cerrar un contrato de futuros para limitar el riesgo.

Uno de los principales inconvenientes de las opciones de compra es el hecho de que las opciones pierden valor de tiempo todos los días. Las opciones son un activo inútil: en teoría, valen menos cada día que pasa. No solo tiene que estar en lo correcto sobre la dirección del mercado, sino también sobre el momento de la mudanza.

Punto de equilibrio:

Precio de ejercicio + Opción de pago premium

Esta fórmula se utiliza al vencimiento de la opción, ya que no existe un valor de tiempo en las opciones de venta. Obviamente, puede vender las opciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, donde habrá una prima de tiempo a menos que las opciones sean profundas en el dinero o estén lejos del dinero.

Actualización

Una opción de venta también puede servir como un instrumento de stop-loss de riesgo limitado para una posición larga. En mercados volátiles, es aconsejable que los comerciantes e inversores utilicen paradas contra posiciones de riesgo. Una parada es una función de riesgo-recompensa y, como saben los participantes en el mercado más exitosos, nunca debe arriesgar más de lo que desea invertir.

El problema con las paradas es que a veces el mercado puede comerciar a un nivel que desencadena una detención y luego se invierte. Para aquellos con posiciones largas, una opción de venta larga sirve como protección de parada de pérdida, pero puede darle más tiempo que una parada que cierra la posición cuando se negocia al nivel de riesgo. Eso es porque si la opción tiene tiempo restante si el mercado se vuelve volátil; la opción de venta tiene dos propósitos.

Primero, la opción de venta actuará como un seguro de precio, protegiendo la posición larga de las pérdidas adicionales por debajo del precio de ejercicio.En segundo lugar, y quizás lo más importante, la opción de venta permite la oportunidad de permanecer por más tiempo, incluso si el precio cae por debajo del nivel asegurado o el precio de ejercicio. Los mercados a menudo caen solo para dar la vuelta y aumentar drásticamente una vez que el precio dispara las órdenes de stop. Mientras la opción aún tenga tiempo hasta el vencimiento, la opción de venta mantendrá a un participante en el mercado en una posición larga y les permitirá sobrevivir a un período volátil que finalmente regresa a una tendencia alcista. Una posición larga junto con una posición larga es esencialmente la misma que una posición de llamada larga, que tiene un riesgo limitado.

Las opciones de venta son instrumentos que se pueden emplear para posicionarse directamente en un mercado para apostar a que el precio disminuirá o para proteger una posición larga existente de un movimiento adverso de precios.