Betas Ayuda en el comercio de acciones - Comprobación de volatilidad

Beta es una medida del riesgo de mercado o la volatilidad de invertir en acciones. Ayuda a los inversores a seleccionar acciones que caen en su zona de confort de riesgo.

¿Pero qué le dice acerca de una acción y qué señales mixtas reciben los inversores cuando tres sitios web diferentes informan tres versiones diferentes de la misma acción?

La última parte de esa pregunta vino de un lector, Dan R., quien se preguntó por qué tres sitios web le dieron tres respuestas diferentes a la misma pregunta sobre la beta de una acción y una respuesta aparentemente fue muy diferente de las otras dos.

Pregunta de Dan

Primero, tratemos con la pregunta de Dan y luego hablemos sobre lo que nos dice una versión beta. Primero, un repaso sobre qué es una beta.

Beta es un puntaje que mide la volatilidad o el riesgo de una acción frente al resto del mercado. Se calcula usando análisis de regresión.

El mercado, que generalmente es el índice S & P 500, recibe una beta de 1. Si la acción es más volátil que el mercado, su beta será más de 1, y si es menos volátil que el mercado, su beta será menor que 1.

Por ejemplo, se espera que una acción con una beta de 0. 8 regrese 80 por ciento tanto como el mercado general. Una acción con una beta de 1. 2 se movería un 20 por ciento más que el mercado en general.

Dan en su correo electrónico preguntó si había más de una forma de calcular las betas. Desafortunadamente, la respuesta es sí, la hay.

Una de las variables en el cálculo de la beta es la distancia de avance con el cálculo. Algunos cálculos se basan en tres años de datos, mientras que otros se basan en cinco años de números.

Variables

Estas variables y otras pueden hacer una diferencia en la versión beta que se informa.

La mayoría de los sitios no brindan información sobre cuántos de sus números se calcularon: muchos sitios compran los datos a los proveedores.

Su mejor opción es seguir con los nombres que conoce y en los que confía, y si desea comparar compañías, use el mismo sitio web ya que los números deben ser consistentes de esa manera.

La historia de Beta

¿Qué dice la beta a los inversores? A veces se pierde en el ruido del mercado.

Una cosa que no nos dice es cuál será la versión beta el próximo año. Los cálculos son estrictamente históricos y no dicen nada sobre lo que la compañía hará en el futuro.

Beta es útil a corto plazo para medir el riesgo de fluctuación del precio de las acciones de una manera en la que quizás no nos sintamos cómodos.

Beta nos dice cómo reacciona el stock ante las condiciones sistémicas o de todo el mercado, pero no nos dice nada acerca de las fortalezas o debilidades de la compañía dentro de su industria.

Por ejemplo, la versión beta nos dirá cómo reaccionará una acción en relación con todo el mercado ante un cambio en las tasas de interés.

Sin embargo, no nos dirá nada sobre el efecto de la legislación sobre los importadores de naranjas, pero eso podría tener un impacto muy importante en un puñado de empresas.

Conclusión

Obtenga su información financiera de la misma fuente si va a comparar compañías de esa manera usted sabe que la recopilación de datos y el análisis son consistentes. Beta es útil para determinar la probabilidad de oscilaciones de precios en el corto plazo, pero no tan confiable cuando se mira la imagen a largo plazo.