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¿Por qué los fondos indexados superan a los fondos administrados activamente? Durante largos períodos de tiempo, los fondos de índice tienen rendimientos más altos que sus contrapartes administrados activamente por varias razones simples.
Aquí hay varias razones para comprar fondos de índice:
Fondos de índice administrados pasivamente
Los fondos de índice, como los mejores fondos de índice S & P 500, están destinados a coincidir con las tenencias (acciones de la compañía) y el rendimiento de una acción punto de referencia del mercado, como el S & P 500.
Por lo tanto, no es necesario realizar una intensa investigación y análisis para buscar activamente acciones que puedan obtener mejores resultados que otras durante un período de tiempo determinado.
Esta naturaleza pasiva permite menos riesgos y menores gastos.
Fondos de índice Eliminar 'Riesgo de administrador'
Los administradores de fondos son humanos, lo que significa que son susceptibles a las emociones humanas, como la codicia, la complacencia y la arrogancia. Por naturaleza, su trabajo es vencer al mercado, lo que significa que a menudo deben asumir un riesgo de mercado adicional para obtener los retornos necesarios para obtener esos retornos. Por lo tanto, la indexación elimina un tipo de riesgo que podemos llamar "riesgo de gerente". No existe un riesgo real de error humano con un administrador de fondos de índice, al menos en términos de selección de valores.
Además, incluso el administrador de fondos activo que es capaz de evitar las trampas de sus propias emociones humanas no puede escapar de la naturaleza irracional ya menudo impredecible de la manada. Como dijo una vez el famoso economista John Maynard Keynes: "Los mercados pueden permanecer irracionales por más tiempo de lo que usted puede permanecer solvente". En otras palabras, el administrador de fondos más experimentado con el mayor conocimiento, habilidad y control emocional no puede navegar de manera consistente y exitosa la locura de la multitud.
Esta locura no solo se aplica a la parte negativa del mercado: los administradores de fondos activos a menudo prevén una desaceleración en los mercados, pero se encuentran en una fase temprana de su pronóstico y los mercados continúan subiendo durante largos períodos después de que el fondo gerente ha perdido grandes beneficios positivos.
Los fondos de índice tienen bajos índices de gastos
Los fondos mutuos no se crean por sí mismos y los que ofrecen fondos mutuos al público necesitan recibir algún nivel de compensación por sus esfuerzos.
Sin embargo, como se explicó anteriormente en este artículo, los fondos indexados se administran pasivamente, por lo tanto, el costo, expresado como un índice de gastos, de administrar el fondo es extremadamente bajo en comparación con los fondos que participan activamente en superar los promedios del mercado. En otras palabras, debido a que los administradores de fondos de índice no están tratando de "vencer al mercado", pueden ahorrarle (al inversor) más dinero manteniendo bajos los costos de administración y manteniendo esos ahorros de costos invertidos en el fondo.
Muchos fondos indexados tienen índices de gastos por debajo de 0. 20%, mientras que el fondo mutuo administrado de forma activa puede tener gastos de alrededor de 1.50% o más. Esto significa que, en promedio, un inversor de fondos indexados puede comenzar cada año con un avance del 1. 30% en fondos administrados activamente. Esto puede no parecer una gran ventaja, pero incluso un 1,00% de ventaja sobre una base anual hace que sea cada vez más difícil para los administradores de fondos activos vencer a los fondos del índice durante largos períodos de tiempo. Incluso los mejores gestores de fondos del mundo no pueden superar consistentemente al S & P 500 durante más de 5 años y una racha de 10 años de ganancias frente a los principales índices de mercado es casi desconocida en el mundo de las inversiones.
Los fondos de índice no son modernos
Los fondos de índice, especialmente los mejores fondos de índice S & P 500, mantienen un gran número de inversores y altos niveles de activos de inversión.
No tienen picos o valles repentinos en popularidad o tendencia. Esta es una fortaleza.
Por el contrario, muchos fondos mutuos populares gestionados activamente se hacen populares porque un administrador de fondos ha superado los promedios del mercado de forma consistente durante más de unos pocos años. A medida que más y más inversores se dan cuenta de la tendencia positiva, el fondo mutuo atrae más activos (dinero de los inversores). Esto puede ser negativo de dos maneras: 1) El administrador del fondo puede verse obligado a comprar más acciones de empresas de mayor tamaño o acciones que él o ella no habría comprado cuando los activos del fondo eran más pequeños (este cambio se llama deriva de estilo) y 2) La buena racha termina y los inversores abandonan el fondo en grandes cantidades, lo que crea un problema de liquidez (el administrador tiene que vender participaciones para crear más efectivo para los inversores que salen), lo que puede generar un lastre para los inversores todavía sosteniendo el fondo de moda.
Inversión en el Índice de Fondos ahorra tiempo para prioridades más altas
Una de las ideas centrales de invertir en todas las categorías de fondos mutuos es hacer que la inversión sea más fácil y más accesible para el inversionista promedio o principiante. Sin embargo, elegir los mejores fondos mutuos puede llevar mucho tiempo, especialmente si el inversor quiere invertir solo en un grupo de fondos administrados activamente.
Invertir en fondos indexados reduce al mínimo el tiempo y la energía invertidos en la investigación de fondos y la administración de la cartera, lo que libera más tiempo para gastar en las prioridades de la vida y el dinero que ha invertido tiene la intención de mejorar en primer lugar.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.
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