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Los operadores de Forex dependientes de la ruta pueden superar a los operadores dependientes del tema. Pero los dos enfoques pueden complementarse. ¿Qué estrategia eliges?
Temas macro globales
El comercio de divisas pertenece al ámbito de macro global. El macro global es un enfoque de fondos de cobertura para negociar que implica analizar y estudiar el comercio y el flujo de capital de un país a otro y capitalizar los desequilibrios económicos que pueden hacer que una moneda se debilite o se fortalezca.
El sorprendente referéndum de la Unión Europea que debería resultar en un Brexit es un ejemplo entre los ejemplos de un macro tema global. En 2016, de enero a octubre, la libra esterlina cayó frente a más de 30 monedas según Bloomberg.
En la superficie, los macro temas globales se consideran fáciles de aprovechar porque se desarrollan con lentitud y, a menudo, se ralentizan. Por lo tanto, un tema continuo como un dólar en ascenso a menudo parece una especie de trago que un comerciante debería seguir festejando. Sin embargo, el peso de las influencias en los macro temas globales continúa cambiando. Raoul Pal, gestor de fondos de cobertura y autor del macroinversor global, señaló recientemente en una entrevista con Real Vision que la política monetaria a veces puede ser un factor clave, mientras que otras veces pueden estar lideradas por el crecimiento y otras veces por la inflación.
En otras palabras, la importancia de los temas puede cambiar, lo que puede ser frustrante. Sin embargo, si un comerciante encuentra el tema correcto, que hablará sobre el desarrollo aquí de lo que pueden ser en algo que vale la pena escribir.
La frustración generalmente proviene de perseguir un tema de la semana o un tema que afirmó el precio en ese momento, y es entonces cuando la dependencia de la ruta puede ser de gran ayuda.
¿Qué es la dependencia de la ruta?
El comercio dependiente de la ruta puede ser sinónimo de análisis técnico. Mientras que algunos analistas fundamentales creen que el análisis técnico es poco más que brujería, existen beneficios muy reales al ver el precio como el indicador número uno de cualquier idea comercial.
Cuando los clientes preguntan cuál es el mejor indicador disponible, típicamente buscan una clave de oro que les proporcione estos intercambios rentables. Como se puede imaginar, están bastante decepcionados cuando digo que el precio es el indicador número uno. El motivo es simple Si el indicador dice sobrecompra, alienta a un comerciante a vender. Pero si el precio continúa más alto, como vimos en EUR / GBP en 2016, a un comerciante le sirve de poco seguir esperando que los indicadores de segundo nivel a precio eventualmente causen que un mal negocio se vuelva rentable.
La dependencia de ruta requiere un humilde comerciante para trabajar su efectividad. Naturalmente, muchos dirán que los mercados son el último y humilde creador. Si bien eso es cierto, a menudo los comerciantes que permanecen audaces bajo su propio riesgo.El operador dependiente de la ruta es humilde porque saben que incluso sus temas o ideas comerciales mejor percibidas pueden probarse erróneamente. Lo que hace único a un comerciante dependiente de la ruta es reconocer y comprometerse a rescatar esa operación tan bien pensada tan pronto como la ruta se vuelva en su contra.
Un operador dependiente de la ruta generalmente busca los niveles de precios para validar o invalidar el comercio que están considerando o que están actualmente expuestos en este momento. Si el mercado se mueve contra los niveles de invalidación de precios independientemente del tema que permanezca en juego, se cierra de inmediato y reagrupa sus pensamientos.
Divergencia de ruta y tema
Lo que naturalmente será frustrante para muchos operadores que no dependen de la ruta es que los temas y el precio pueden diferir durante períodos muy extensos. Desde marzo de 2015 hasta agosto de 2016, el dólar estadounidense se intercambió aproximadamente de lado a lado. Durante este tiempo, muchos gerentes de fondos de cobertura e inversores institucionales según el Informe de Compromiso de Comerciantes de la CFTC publicado cada viernes continuaron probando el tema de la fortaleza agresiva del dólar estadounidense.
A los traders se les ocurrieron múltiples argumentos bien pensados y muy claros sobre por qué el dólar se fortalecería en este período de tiempo. Sin embargo, por una razón u otra, el dólar se negoció aproximadamente sin cambios, mostrando el tema invalidado de la ruta.
Naturalmente, el tema en el camino podría converger, que es lo que ocurre en los mejores oficios. Sin embargo, hasta que lo hacen, a menudo hay más dolor y placer en estar en tal oficio.
Un ejemplo de un camino y un tema divergentes fue el yen japonés en el primer semestre de 2016.
El 29 de enero, el Banco de Japón anunció tasas de interés negativas por primera vez y siguió al Banco Central Europeo, el El Banco Nacional de Suiza y el Riksbank de Suecia en territorio de tasa negativa. Obviamente, un banco central toma la tasa de referencia negativa para desalentar el ahorro o el acaparamiento de efectivo y fomentar las compras para estimular la economía. El razonamiento es: ¿quién querría guardar las tasas negativas en las que un banco te cobra para mantener el dinero? Sin embargo, después del anuncio del 29 de enero, el yen japonés durante el verano de 2016 continúa fortaleciéndose, por lo que menos de 100 yenes japoneses por dólar fue el tipo de cambio.
El fortalecimiento del yen confundió a los operadores de todo el mundo, ya que el tema parece argumentar la debilidad del yen, por lo que se presume que el USD / JPY se moverá de manera constante, y algunos esperan agresivamente al alza. Nada de eso sucedió en el yen japonés fortalecido en todos los ámbitos.
Un evento similar sucedió con el Banco Central Europeo que calificó las tasas negativas solo para ver que el euro se mantuviera obstinadamente fuerte en relación con los deseos del banco central. Una moneda débil le permite a un país una mejor oportunidad de aumentar su producto interno bruto a través de las exportaciones netas y, con suerte, de crear nuevos puestos de trabajo en esos sectores exportadores. Además, los bancos centrales tienden a tener un objetivo de política monetaria de aumento de la inflación que las monedas pueden ayudar significativamente.
Los operadores dependientes de la ruta, que solo ven un precio, eran indiferentes a los temas que no se desarrollaban en el yen japonés u otros mercados como el euro.Mientras la tendencia continúe, los traders dependientes de la ruta son felices, y cuando la tendencia finaliza, los traders dependientes saben que la ruta ha dictado que es hora de que salgan de su comercio, ya sea que haya tenido éxito o no.
Lo bueno y lo malo sobre la dependencia del tema
Una carga adicional para el desarrollo de buenos temas es que a menudo son llenos o alimentados por egos con la esperanza de que el tema generado resulte correcto. Como se señaló anteriormente, la dependencia del camino quita el peso del pronóstico de los hombros del comerciante, de modo que su único enfoque debe ser la gestión del riesgo para que puedan seguir caminos en juego que funcionen con sus reglas comerciales. Muchos comerciantes dependientes del tema se apegan emocionalmente a su tema porque quieren ser vistos como un pronosticador efectivo de las macro tendencias globales.
Mientras que algunos comerciantes dependientes del tema ven el análisis técnico de la dependencia de la ruta como brujería, el verdadero engaño sobre la dependencia del tema proviene del hecho de que los temas que causan las grandes jugadas generalmente solo se acuerdan meses después del hecho.
Como se mencionó anteriormente, en los mercados de divisas existen múltiples factores, ya sean los bancos centrales y sus efectos de política monetaria sobre la economía, el comercio y los flujos de capital, el riesgo geopolítico o la creciente cuestión de la política fiscal y el posible dinero de helicópteros. Si bien el mercado se está moviendo, es difícil saber qué tema está en el asiento del conductor y qué temas no proporcionaron una razón detrás de la mudanza.
Muchos comerciantes pueden pensar: "No me importa si el tema está mal siempre y cuando gane dinero". Deben entender que esa es la mentalidad, y yo argumentaría la mentalidad correcta del comerciante dependiente de la ruta. Por lo general, tienen suerte esta vez que el tema equivocado tomó el precio en la dirección correcta. El problema surge cuando un operador elige un tema y la dirección del precio previsto, y divergen de su exposición, lo que provoca que se pierdan.
Si el tema aún parece creíble, pueden permanecer en el negocio y seguir aumentando sus pérdidas. Este enfoque es el quid de por qué la dependencia del camino puede tener una ventaja significativa o la dependencia del tema o dependencia del tema debe traer un aspecto de dependencia del camino. Si alguna vez ha leído el libro "Market Wizards", o escucha a los operadores de hedge funds hablar sobre los rasgos admirables de otros traders, un rasgo común es la capacidad de cambiar de alcista a bajista en un período corto. Esta es otra forma de decir que dependen del camino y dependen del tema, y que el precio es el indicador número uno para estas mujeres y hombres que manejan miles de millones de dólares.
Complemento de los dos enfoques
Tener un tema en el que cree puede ser una ventaja cuando se combina la dependencia de la ruta. Llevar la dependencia de la ruta a una vista centrada en el tema le permite no seguir el tema equivocado en una gran operación perdedora. Sin embargo, un tema rentable confirmado por el camino puede alentarlo a permanecer en el comercio correcto por más tiempo de lo que lo hubiera hecho si simplemente está buscando ingresar a una operación con la recompensa de riesgo fijo, que es un enfoque a corto plazo para operar en Forex.
Cuando el tema que seleccionó hace que se concentre en las monedas a las que obligar qué monedas vender y las rutas se confirman, puede permanecer en el negocio hasta que la ruta indique lo contrario.
Herramientas para la dependencia de la ruta
Dos de mis herramientas favoritas dependientes de la ruta son el enfoque de Elliott Wave Analysis, que es un completo sistema comercial dependiente de la ruta y de la nube de Ichimoku. El análisis de ondas de Elliott específicamente analiza los patrones de precios típicos que se desarrollan cuando una tendencia se acelera o avanza, y los patrones de precios típicos que se desarrollan cuando una tendencia se está corrigiendo están retrasando, ofreciendo a los operadores la oportunidad de ingresar en la dirección del comercio que los alinea con su tema y un camino más grande.
Ichimoku Cloud puede ser percibido como un sistema de comercio técnico más desafiante, pero después de pasar el tiempo conociendo cómo funciona el sistema, muchos operadores nunca lo dejan ir. La nube actúa como una prueba de fuego dependiente de la ruta clara, mientras que las otras líneas de Ichimoku proporcionan comentarios sobre la fuerza de la tendencia o cuando hay una oportunidad de entrada o salida.
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