Los conceptos básicos de LIBOR: la tasa de oferta interbancaria de Londres

La tasa de oferta interbancaria de Londres, o LIBOR, es la tasa de interés que los bancos más solventes del mundo cobran entre sí por lo que se consideran préstamos a corto plazo (préstamos por plazos de 24 horas) hasta cinco años). El LIBOR es el barómetro más famoso para las tasas de interés a corto plazo en el mundo.

Este mercado interbancario mundial proporciona un medio para que las instituciones financieras con exceso de capital (en otras palabras, dinero extra a la mano) ganen mayores tasas de rendimiento prestando activos líquidos (el dinero extra disponible) a quienes necesitan los fondos.

Aunque pueda pensar que una tasa de interés calculada en Londres no afectaría demasiado las tasas de interés de los Estados Unidos, muchas hipotecas de tasa ajustable y otros préstamos emitidos en los Estados Unidos se basan en LIBOR. De hecho, LIBOR es uno de los dos puntos de referencia más utilizados para las tasas de interés a corto plazo en todo el mundo. El otro punto de referencia fundamental es la tasa de oferta interbancaria del euro, que se basa en las tasas utilizadas por los principales bancos europeos para pedir prestado dinero entre sí.

LIBOR se lanza todos los días a las 11 a. metro. Hora de Londres. Luego fluctúa a lo largo del día en función de las expectativas del mercado para la actividad económica y la dirección futura de las tasas de interés.

LIBOR y Eurodólares

Los préstamos LIBOR se expresan en eurodólares. Por lo tanto, para comprender cómo se usa LIBOR, también debe entender el propósito de los eurodólares.

En resumen, los eurodólares son divisas estadounidenses en poder de entidades extranjeras, como un banco o compañía de seguros británica o alemana.

Estas entidades mantienen el dinero fuera de los EE. UU., Y el dinero no está sujeto a las leyes bancarias de los EE. UU.

Los eurodólares suelen ser el resultado de compañías estadounidenses que utilizan dólares estadounidenses para pagar a corporaciones domiciliadas internacionalmente por bienes, servicios y mercancías compradas. Según la Reserva Federal, los eurodólares representan uno de los mayores mercados de dinero a corto plazo en el mundo.

Cuando los EE. UU. Tienen un déficit comercial, es decir, compran más bienes del extranjero de lo que venden, el resultado natural es un aumento de los eurodólares, ya que más personas de fuera de EE. UU. Compran empresas y activos estadounidenses.

¿Por qué la LIBOR es tan importante?

LIBOR es importante porque a menudo se usa como base para préstamos corporativos y gubernamentales de tasa variable y productos basados ​​en derivados, como swaps de crédito. Esto afecta a todos, desde individuos en los EE. UU. Que compran hipotecas de tasa ajustable a países enteros que buscan préstamos para proporcionar servicios y construir infraestructura.

Una nación pequeña y empobrecida, por ejemplo, puede tener que pagar un margen de uno o dos puntos porcentuales por encima y más allá de la tasa LIBOR establecida para obtener un préstamo.Por lo tanto, un aumento o disminución en la tasa LIBOR dará lugar a un aumento o disminución correspondiente en el costo de endeudamiento de esa nación.