Por qué el conocimiento de los productos básicos es importante para todos los inversores

Es muy importante ahorrar para el futuro. Las pensiones solían proporcionar ingresos a quienes pasaban la vida trabajando para ganarse la vida. Sin embargo, hoy en día muchas personas que trabajan necesitarán depender de sus ahorros durante sus años dorados. En los Estados Unidos, la seguridad social es un sistema problemático. El sistema es susceptible a cambios por parte de políticos que tienen que lidiar con déficits crecientes y pueden decidir cambiar los beneficios en el futuro.

No es probable que la seguridad social proporcione ingresos significativos y necesarios en el futuro. La gente está viviendo más en estos días, y eso significa que necesitarán más dinero para mantenerse.

El advenimiento de las Cuentas de Jubilación Individuales y otros planes de ahorros con ventajas impositivas ha impulsado el ahorro a los mercados de acciones y renta fija. Si bien hay muchos profesionales de inversión para ayudar a las personas con sus planes, es importante que no solo comprendamos los mercados sino que seamos participantes activos en nuestro futuro en lo que respecta a nuestros huevos para nidos. También se ha convertido en un imperativo para los expertos financieros comprender una clase importante de activos al asesorar sobre las decisiones de asignación de capital.

Las materias primas han sido durante mucho tiempo vehículos de inversión alternativos. Asustan a muchos expertos financieros e inversionistas individuales debido a la volatilidad inherente en los mercados de materias primas; tienden a tener mucha más variación de precio en el tiempo que otras clases de activos.

Sin embargo, algunos inversores ven la volatilidad en los mercados de materias primas como una oportunidad. Estos participantes del mercado tienden a adoptar un enfoque mucho más proactivo en sus planes de ahorro. Tienden a comprar y vender mucho más que los invertidos en acciones o mercados de bonos que compran y mantienen a largo plazo.

Cualquiera sea su orientación hacia el ahorro, ya sea que adopte un enfoque proactivo o de compra y mantenimiento, el conocimiento es poder. La comprensión de las relaciones entre activos entre los mercados de productos básicos y otras clases de activos puede mejorar los rendimientos y, a veces, puede proporcionar las señales necesarias que servirán para proteger el capital o aumentar los rendimientos. Todos tenemos conocimiento innato sobre los mercados de productos básicos; compramos gasolina para llenar nuestros automóviles, comprar alimentos en el supermercado, calentar y enfriar nuestros hogares, y comprar casas que contienen materiales de construcción esenciales. Todos somos consumidores de productos básicos a diario, y somos sensibles a los cambios en los precios de las materias primas de forma individual. Si tenemos carteras de acciones, las compañías en las que invertimos también son consumidoras de productos básicos; los movimientos de los precios en estos productos básicos influirán en las ganancias. Cuando el precio de un producto se mueve más, a menudo disminuye los márgenes de ganancia para las empresas que lo requieren, aumenta el costo de los bienes vendidos.Por el contrario, cuando los precios de las materias primas bajan, los costos de los bienes vendidos disminuyen y los márgenes de ganancias y ganancias aumentan. Si nuestros nidos mantienen bonos, las presiones inflacionarias o deflacionarias hacen que los precios de renta fija se muevan de manera volátil.

Los precios de los productos básicos a menudo son la primera línea cuando se trata de las presiones sobre los precios de los bonos que señalan presiones inflacionarias o deflacionarias, y un inversor que controla los precios de las materias primas puede identificar tendencias cambiantes.

Por lo tanto, un inversionista educado en estos días debe comprender los fundamentos de los mercados de productos básicos, incluso si no invierten ni comercian directamente en estos productos básicos. Los precios de los productos básicos son una variable importante cuando se trata de ciencia de la inversión. Las soluciones precisas para financiar problemas dependen de la comprensión y explicación de todos los insumos. Las materias primas siempre han desempeñado un papel fundamental en la ciencia de la inversión, pero hay al menos cinco razones por las que cada día son más importantes.

Razón uno: datos demográficos

El impacto de los productos básicos en otras clases de activos está aumentando a diario debido a las tendencias demográficas.

Esta tendencia se manifiesta de dos maneras: población y riqueza.

En 1959, había 2.000 millones de personas en el planeta Tierra. En el último control, ese número ahora excede los 7. 33 mil millones. Los productos básicos son activos finitos; no puede haber tanta producción de materia prima a un precio. El aumento de la población en todo el mundo continúa ampliando la ecuación fundamental de la oferta y la demanda para los productos básicos. En pocas palabras, a medida que aumenta el número de personas en todo el mundo, también lo hace la necesidad de más alimentos, energía, materiales de construcción y otros productos básicos. El otro aspecto de la presión demográfica sobre los precios de las materias primas es el aumento de la riqueza en todo el mundo. China es un ejemplo perfecto de los efectos del aumento de la riqueza y su efecto sobre los precios de los productos básicos. Con más de 1300 millones de personas, casi el 19% de la población mundial, junto con un nivel de vida creciente en la nación asiática, la demanda de productos básicos ha crecido hasta un punto en el que China se ha convertido en el lado de la demanda de muchos crudos mercados materiales en los últimos años. El crecimiento se desaceleró en China a partir de alrededor de 2014; esto hizo que los precios de muchos productos básicos bajaran, lo que ilustra el efecto directo de la nación asiática en todos los sectores de activos. La desaceleración económica de China generó menos ingresos en muchos países productores como Australia, Canadá, Brasil y otros, y el valor de sus monedas se redujo. Los efectos contagiosos de la desaceleración de la demanda de materias primas repercutieron en todas las clases de activos en todo el mundo.

Los cambios demográficos han provocado un cambio en el flujo de productos básicos básicos en todo el mundo. El aumento de la población y la riqueza significará que más personas competirán por productos finitos. Las ramificaciones para otras clases de activos son dramáticas. Los precios y las disponibilidades de materias primas tendrán una influencia cada vez mayor sobre otros mercados en todas las clases de activos en los próximos años.

Un excelente ejemplo de cómo la demografía ha tenido un tremendo impacto en un producto básico es en el mercado del cacao. Si bien los precios de muchos productos básicos bajaron entre 2012 y 2015, el cacao registró una serie de mínimos más altos y máximos más altos durante el período. La fuerza en el cacao se debió a la creciente demanda de productos de confitería de chocolate en Asia. Los chinos descubrieron la alegría del chocolate y se convirtieron en adictos al chocolate junto con el resto del mundo. La demografía causó la fortaleza de los precios en el mercado del cacao.

Razón dos: Tecnología

La tecnología ha hecho del mundo un lugar más pequeño. Los avances en las comunicaciones y la transparencia han creado un entorno en el que un evento en un rincón de la tierra influye en los precios de los activos en todo el mundo en un abrir y cerrar de ojos.

Cuando comencé mi carrera en los mercados de productos básicos a principios de la década de 1980, la difusión de los precios era deficiente. El advenimiento de la tecnología informática ha provocado cambios dramáticos en todos los mercados, pero particularmente en el mundo de los productos básicos. En la actualidad, los precios de los productos básicos están disponibles para todos en todo el mundo que tengan una computadora o un teléfono inteligente a través de los mercados de futuros. Los intercambios proporcionan datos retrasados ​​con un retraso de diez minutos de forma gratuita a través de sus sitios web. Sin embargo, los precios en tiempo real están disponibles para cualquier persona dispuesta a pagar el intercambio por el privilegio de ver la acción del precio en vivo.

Además, cuando comencé a comercializar productos básicos, los comerciantes de hoyo compraban y vendían contratos de futuros en los mercados mundiales. Hoy en día, el comercio electrónico permite que los precios de futuros se muevan durante todo el día durante la semana laboral. Los compradores y vendedores tienen la capacidad de realizar transacciones en un entorno abierto y transparente, lo que aumenta el flujo de información y reduce el tiempo necesario para realizar transacciones que fomentan la transferencia de riesgos de los compradores a los vendedores y viceversa.

Razón tres: liquidez

Antes de 2004, cualquiera que deseara comerciar o invertir en productos básicos solo tenía dos opciones; físico o los mercados de futuros. La volatilidad de los precios de las materias primas atemorizó a muchos inversores que se alejaban de la clase de activos. Además, los futuros son instrumentos altamente apalancados. El margen inicial para las posiciones de futuros a menudo asciende a mucho menos del 10% del valor total del contrato. Eso significa que las llamadas de margen son la norma en lugar de la excepción. Además, el apalancamiento actúa para mejorar tanto las ganancias como las pérdidas. Por lo tanto, el componente de riesgo del comercio de futuros solo es apropiado para un grupo selecto de comerciantes e inversores.

El advenimiento de Exchange Traded Funds y Exchange Traded Notes ha traído instrumentos que buscan replicar la acción del precio de los commodities a cualquier inversionista que tenga una cuenta de equity ya que estos productos se comercializan en bolsas de valores tradicionales. Estos productos tienen mayor liquidez a medida que traen nuevos participantes al mercado de productos básicos. Los productos ETF y EFN no son inversiones en los productos básicos subyacentes en sí, sino instrumentos que intentan replicar la acción del precio en los mercados de materias primas. Los administradores y emisores de los productos ETF y ETN a menudo usan otros derivados, como futuros, opciones y, en algunos casos, posiciones en los productos mismos para ayudar a correlacionar los vehículos con los precios reales.

Los inversores pueden usar los productos ETF y ETN para posicionarse para movimientos más altos o más bajos, y pueden elegir entre una variedad de vehículos apalancados además de agregar una gran cantidad de liquidez a los mercados de productos básicos. Los productos ETF y ETN ofrecen un nuevo método para la participación en el mercado sin los riesgos tradicionales, así como una forma de controlar los precios de las materias primas.

Razón cuatro: la dinámica de producción-consumo

En el mundo de los productos básicos, la dinámica productor-consumidor ha cambiado en los últimos años. Del lado del productor, los mercados de auge y caída han causado que solo los productores más fuertes y de menor costo tengan la capacidad de sobrevivir en mercados volátiles. Los productores más influyentes han construido una cuota de mercado y aumentado sus reservas de productos básicos a medida que los productores de alto costo abandonan el mercado durante los períodos de bajadas de precios.

Uno de los mejores ejemplos de esta tendencia ha sido en el mercado del petróleo. Cuando el precio del petróleo crudo fue de más de $ 100 por barril, la producción de América del Norte aumentó a medida que el petróleo de esquisto de alto costo se volvió económico. Sin embargo, uno de los resultados de la caída del precio de tres dígitos en junio de 2014 a mínimos de $ 26. 05 en febrero de 2016 fue que la producción de América del Norte se redujo drásticamente a medida que el costo de producir el producto de la energía se hizo mayor que el precio del mercado. Los productores tradicionales y de bajo costo vieron aumentar su participación de mercado a medida que los equipos de perforación en América del Norte cayeron de más de 2000 plataformas petroleras en operación a menos de 400.

Por el lado del consumidor de la ecuación fundamental, ha habido grandes cambios en los últimos años . Como China es el mayor consumidor de materias primas en la tierra debido a su población y su creciente riqueza, la inversión china en la producción de productos básicos en todo el mundo ha tomado la forma de empresas conjuntas e inversiones directas en propiedades y negocios de producción de productos básicos. El deseo chino de garantizar el flujo de materias primas a la nación ha resultado en la propiedad de propiedades productoras de metales y minerales en todo el mundo.

En 2013, una entidad china compró la compañía productora de carne de cerdo más grande del mundo; Smithfield Foods, la empresa de procesamiento de cerdos con sede en los Estados Unidos. Es probable que la tendencia de la inversión directa para garantizar los flujos de materias primas continúe en los próximos años.

Razón Cinco: Política

Hay un elemento político importante para los mercados de productos básicos en todo el mundo. En el transcurso de la historia, el precio y la disponibilidad de alimentos han provocado revoluciones y cambios políticos. Los precios y la escasez de pan fueron una de las razones principales de la Revolución Francesa. Más recientemente, los disturbios por el pan en Túnez y Egipto fueron la causa de la Primavera Árabe que comenzó en 2010 y barrió el cambio político en el norte de África y Medio Oriente. El trigo es el ingrediente principal en el pan, la escasez o los precios más altos para el producto pueden tener importantes ramificaciones políticas para el mundo.

El petróleo es también una mercancía política tradicionalmente crítica; las líneas de gasolina en los Estados Unidos en la década de 1970 provocaron un cambio hacia la independencia energética. Además, los productos básicos pueden tener consecuencias políticas importantes para las naciones productoras.Como ejemplo, más del 60% de la producción mundial de frijol de cacao proviene de los países de África occidental de Costa de Marfil y Ghana. Muchos puestos de trabajo en estas dos naciones son el resultado de la producción de cacao y la logística para llevar el ingrediente principal del chocolate al mercado. Por lo tanto, el precio y la disponibilidad del cacao tienen ramificaciones políticas para estas dos naciones.

Hay tantas razones por las cuales el conocimiento de los mercados de productos básicos es un imperativo para todos los inversores de todo el mundo. Los productos básicos no solo afectan los precios que paga por los bienes todos los días, sino también el valor de todas y cada una de sus inversiones. Tómese el tiempo para ver los precios de los productos básicos, el conocimiento de esta pieza del rompecabezas financiero global podría mejorar sus rendimientos y señalar cambios en los mercados que a veces podrían ahorrar su capital.