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Algunos artículos de consejos dicen que debe conservar las opciones sobre acciones de sus empleados el mayor tiempo posible. No los ejercite hasta que estén cerca de sus fechas de vencimiento. En teoría, al menos, esto le da a la acción una oportunidad para una apreciación adicional del precio.
Pero este puede no ser siempre el consejo correcto. También deben tenerse en cuenta sus circunstancias, su nivel de comodidad con el riesgo, su situación fiscal y algunos otros factores.
Aquí hay cinco factores a tener en cuenta a la hora de buscar una respuesta personalizada sobre el mejor momento para ejercer las opciones sobre acciones de sus empleados.
Sus necesidades financieras
Si mantiene las opciones con la esperanza de que el precio de las acciones subirá, considere sus necesidades actuales de efectivo en comparación con el potencial de ganancias adicionales. Si necesita efectivo ahora y sus opciones tienen valor, hacer ejercicio ahora es algo seguro. Un precio de las acciones más alto en el futuro no es seguro.
Es posible que desee hacer ejercicio temprano porque:
- Tiene una deuda con una tasa de interés alta que podría pagar.
- No tiene un ahorro de efectivo adecuado y necesita un fondo de emergencia o un fondo de emergencia más grande.
- Necesita fondos para un pago inicial en una casa.
- Tiene otra oportunidad de inversión convincente que cree que tiene más potencial que las acciones de la compañía.
- Necesita fondos de matrícula para un niño en la universidad.
La compensación de riesgo / retorno
Hay un componente en las opciones sobre acciones de sus empleados llamado valor de tiempo.
Cuando quedan muchos años hasta la fecha de vencimiento, el valor temporal es el potencial de ganancias futuras adicionales. Junto con el valor del tiempo, existe el riesgo de que las acciones disminuyan. Las ganancias que obtendrías haciendo ejercicio hoy desaparecerían.
Es posible que desee eliminar el riesgo de la tabla y renunciar a posibles ganancias adicionales si:
- Una cantidad bastante importante de su riqueza financiera, más del 10 por ciento, ya está vinculada a las existencias de la compañía.
- El efectivo disponible hoy podría proporcionar una mejora significativa a su situación financiera en función de sus necesidades financieras.
- No cree que las perspectivas para las acciones de la compañía se vean atractivas.
Oportunidades de planificación fiscal
La planificación tributaria implica proyectar su ingreso esperado y deducciones en los próximos años. El ejercicio de todas sus opciones en un año podría llevarlo a un nivel impositivo más alto. Puede haber razones fiscales para ejercer algunas opciones ahora y esperar hasta más tarde para ejercer otras. Puede tener sentido ejercitar una parte de sus opciones cada año en lugar de esperar hasta la fecha de vencimiento para ejercitarlas todas.
Condiciones del mercado
Se debe considerar la volatilidad de las acciones de su compañía y la volatilidad de las condiciones del mercado como un todo.El sol no siempre brilla. Este punto está bien escrito en el artículo de CNN Money sobre el ejercicio de opciones sobre acciones:
"Durante la burbuja de las acciones tecnológicas, por ejemplo, al menos unos pocos empleados conservadores tomaron ganancias en las acciones de sus compañías de alto vuelo. Convertir el papel ganado en opciones en efectivo real -a pesar de ejercitar "temprano" de acuerdo con la sabiduría convencional-parece haber sido extraordinariamente prudente en retrospectiva. "
Cantidad de opciones / sofisticación del inversor
Si el suyo es un hogar sofisticado y con un alto valor neto, puede buscar estrategias más avanzadas que alguien con menos sofisticación. Una buena regla a seguir es que, si no lo entiendes, no lo hagas. John Olagues, autor de Primeros pasos en las opciones sobre acciones para empleados , habla sobre estrategias avanzadas de ejercicio de opciones sobre acciones para empleados. John es un ex Stock Stock Market Maker de Chicago Board Options Exchange y Pacific Options Exchange en San Francisco.
Él dice que puede reducir el riesgo y aumentar los rendimientos potenciales mediante el uso de estrategias avanzadas que implican vender llamadas y comprar acciones en las acciones de la compañía. John es inflexible en que cuando se compara con una estrategia de ejercicio y venta, las estrategias de opciones avanzadas son una forma más eficiente de reducir el riesgo y capturar el valor del tiempo restante en sus opciones.
John describe sus pensamientos en 5 Reglas de oro para administrar las opciones sobre acciones de los empleados . Tenga en cuenta que estas estrategias avanzadas se implementan mejor por aquellos con opciones sobre acciones para empleados que potencialmente valen $ 500,000 o más.
No siga ciegamente una regla empírica y mantenga todas las opciones hasta el final. Considere todos los factores para tomar una decisión que se ajuste a sus necesidades.
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