Cosas que debe buscar en una inversión

Si encuentra este artículo, significa que es probable que esté en las etapas iniciales de armar su cartera de inversiones con los objetivos de ser financieramente independiente. Este es un paso importante para desarrollar su riqueza, y por eso, ¡me gustaría felicitarlo! Los inversores nuevos y aficionados por igual a menudo están interesados ​​en comprar acciones de una empresa, pero no están seguros de si será un buen activo en su cartera.

Estas cuatro características deben servir como pautas útiles en su búsqueda de una buena inversión, iluminando a los mejores candidatos y clasificando aquellos que pueden no ser apropiados para usted.

1. ¿Cuál es el precio de toda la empresa en función de lo que está pagando por una acción?

Al realizar investigaciones, es importante que mire más allá del precio actual de las acciones: debe ver el precio de toda la empresa. El "costo" de adquirir toda la corporación se llama capitalización bursátil, o capitalización de mercado, para abreviar, y es frecuentemente referido por profesionales financieros (si se agrega la deuda encima de esto, se conoce como valor empresarial). En resumen, la capitalización bursátil es el precio de todas las acciones ordinarias en circulación multiplicadas por el precio cotizado por acción en un momento dado en el tiempo. Un negocio con un millón de acciones en circulación y un precio accionario de $ 75 por acción tendría una capitalización de mercado de $ 75 millones (1, 000, 000 acciones en circulación X $ 75 por acción = $ 75,000, capitalización bursátil).

Esta prueba de capitalización de mercado puede ayudarlo a evitar pagar de más por una acción. Considere el caso de eBay y General Motors durante el apogeo de la era de Internet. En un punto durante el boom, eBay tenía el mismo límite de mercado que toda la General Motors Corporation. Para poner esto en perspectiva, en el año fiscal 2000, General Motors ganó $ 3. 96 mil millones de dólares en ganancias, mientras que eBay hizo solo $ 48. 3 millones (¡sin incluir el gasto de opciones sobre acciones!).

Sin embargo, si comprara una, tendría que pagar la misma cantidad. Es casi increíble que cualquier inversor sensato pague el mismo precio para ambas compañías, pero el público en general quedó seducido por visiones de ganancias rápidas y efectivo fácil. (Esta tampoco es una ilustración particularmente buena, dado que General Motors es representativa del peor tipo de negocio cíclico y se dirige perpetuamente a problemas).

Otra herramienta útil para ayudar a medir el costo relativo de una acción es la relación precio / beneficio (o relación p / e para abreviar). Proporciona un valioso estándar de comparación para oportunidades de inversión alternativas.

2. ¿La empresa vuelve a comprar sus propias acciones y reduce el recuento de acciones pendientes regularmente a lo largo del tiempo?

Una de las claves más importantes para invertir es que el crecimiento corporativo general no es tan importante como el crecimiento por acción .Una empresa podría tener las mismas ganancias, ventas e ingresos durante cinco años consecutivos, pero generar grandes ganancias para los inversores al reducir el número total de acciones en circulación.

Para ponerlo en términos más simples, piense en su inversión como una gran pizza. Cada sector representa una acción de stock. ¿Preferirías tener parte de una pizza que fue cortada en doce rebanadas o una que fue cortada en ocho rebanadas?

La pizza que solo se cortó en ocho partes tendrá rebanadas más grandes con más queso y coberturas.

El mismo principio es cierto en los negocios. Un accionista debe desear un equipo de gestión que tenga una política activa de reducir el número de acciones en circulación si los usos alternativos del capital no son tan atractivos, lo que hace que la participación de cada inversor en la empresa sea más grande. Cuando el "pastel" corporativo se corta en menos piezas, cada acción representa un mayor porcentaje de propiedad en las ganancias y los activos del negocio. Trágicamente, muchos equipos de gestión se centran en la creación de dominios en lugar de aumentar la riqueza de los accionistas.

3. ¿Cuáles son sus razones para invertir en la compañía?

Antes de agregar la participación de una compañía en su cartera de inversiones, sería conveniente preguntarse por qué está interesado en invertir en ese negocio en particular.

Es peligroso enamorarse de una corporación y comprarla únicamente porque siente cariño por sus productos o personas. Después de todo, la mejor compañía del mundo es una inversión pésima si pagas demasiado por ella.

Asegúrese de que los fundamentos de la empresa (precio actual, ganancias, buena administración, etc.), que se pueden encontrar en sus registros corporativos, como el informe anual, 10K y 10Q, son la única razón por la que está invirtiendo. Cualquier otra cosa se basa en tus emociones; esto lleva a la especulación en lugar de la inversión inteligente. Debe eliminar sus sentimientos de la ecuación y seleccionar sus inversiones en función de los datos fríos y duros. Esto requiere paciencia y la voluntad de alejarse de una posición de stock potencial si no parece ser justamente valorada o subvalorada.

4. ¿Está dispuesto a comprar el inventario por 10, 15 o más de 25 años?

Si no está dispuesto a comprar acciones en una empresa y olvidarse de ellas durante los próximos diez años (cinco años como mínimo absoluto), realmente no tiene ningún negocio que sea propietario de esas acciones. La verdad simple pero dolorosa de esto es evidente en Wall Street todos los días. Los gerentes de dinero profesionales intentan vencer al Promedio Industrial Dow Jones, que es una colección de 30 acciones en gran medida no administradas, pero año tras año, un porcentaje no despreciable no lo hace. Parece imposible que una cartera administrada por las mejores mentes en finanzas no pueda vencer una cartera no administrada de acciones a largo plazo retenidas indefinidamente, pero sucede (en parte debido a la estructura de incentivos creada por los propios inversores, que recompensan la actividad frenética y la estrategia llamativa nombres: los administradores de carteras que intentaron comportarse racionalmente podrían tener dificultades para atraer activos).

Históricamente, la forma garantizada de éxito ha sido seleccionar una gran compañía, pagar lo mínimo posible por la participación inicial, comenzar un programa de cálculo del costo en dólares, reinvertir los dividendos y dejar la posición solo durante varias décadas.