Los 4 jinetes del apocalipsis financiero

Este artículo es opinión: una opinión oscura, una opinión educada y basada en precedentes históricos … pero sigue siendo solo opinión.

Los cuatro jinetes de un apocalipsis económico pueden acercarse rápidamente. Con base en mis evaluaciones, creo que es más probable que veamos una corrección (o un colapso) en el mercado accionario de lo que vemos al expandirse los mercados más amplios en este territorio reciente de nuevos máximos.

No estoy tratando de ser dramático. Estoy respaldando lo que digo, y estoy poniendo mi dinero donde está mi boca. Gran parte de las inversiones y el posicionamiento en el mercado que he realizado a lo largo de los últimos meses, e incluso en los últimos años, han tenido en cuenta todo este análisis y estas expectativas.

De hecho, esta filosofía me ha permitido establecer posiciones en muchos activos, productos básicos y compañías de acciones de centavo (como ASM, PXG y LODE, por nombrar algunas …) que se han disparado en valor en lo que va del año. Mi exposición a cosas como metales preciosos, cuidado de la salud y tecnologías disruptivas (que generalmente lo ayudarán a aislarse frente a cualquier impacto en el mercado bursátil), se han desempeñado mejor que cualquier otra clase de activos.

Los cuatro jinetes del apocalipsis económico son lo suficientemente fuertes como para descarrilar a toda la economía, y cada uno parece ser aún más significativo y potencialmente dañino que el anterior.

Las cuatro señales de advertencia que estoy buscando incluir algunos de los aspectos más serios y reveladores que guían a la economía global, ya sea superior o inferior; la velocidad del dinero; la relación Q; los aumentos muy anticipados en las tasas de interés; y por último pero no menos importante, el exceso técnico de los mercados impulsado por la impresión de dinero sin precedentes a escala mundial.

La velocidad del dinero

La velocidad del dinero es un indicador de cuántas veces se gasta un solo dólar en la economía. Por ejemplo, si le paga a alguien por bienes o servicios, y toma ese dinero y se lo da a otra persona, ese es el mismo dólar que se gasta dos veces.

Si le pagan al pintor, gasta ese mismo dólar en el restaurante, y el dueño del restaurante usa ese dólar para pagarle al dentista, esa es una velocidad de dinero de un factor de 3. La velocidad del dinero golpea a todos los tiempos máximo en 2007 a una tasa de 10. 7.

Eso significa que cada dólar se gastó 10. 7 veces, a medida que avanzaba por la economía, durante el período de tiempo utilizado (si observamos la velocidad del dinero en el transcurso de un año, solo cuenta "tiempos gastados" para el período de 365 días).

En algún punto, el viaje de un dólar puede llegar a su fin: su propietario puede salvarlo o retenerlo. La menor velocidad del dinero representa que las personas están gastando menos, o ahorrando … por lo tanto están aferrándose a su dinero por periodos de tiempo más largos.

Desde ese pico algo reciente de 10. 7, la velocidad del dinero ahora ha bajado hasta 5. 8. Esto demuestra que el dólar promedio pasado solo pasó 5.8 veces, en comparación con un números mucho más altos desde 2007 y 2008.

A medida que la velocidad del dinero disminuye, representa un par de cosas:

1. Revela que la economía se está desacelerando.
2. La baja velocidad muestra que las personas están reteniendo su dinero con más fuerza.

Esto causa algunos problemas adicionales, ya que cada transacción típicamente incurre en algún impuesto, una mayor velocidad de dinero es mejor para el gobierno. Sin embargo, como la velocidad del dinero sigue disminuyendo (como lo ha hecho desde 2007), ilustra que habrá menos en términos de impuestos e ingresos para el gobierno.

Este es solo otro indicador que estamos observando para vigilar, y por el cual personalmente estoy esperando una recesión económica y una corrección en el mercado bursátil en el futuro. Con base en la disminución de la velocidad del dinero, más los otros Jinetes del Apocalipsis Económico, estamos posicionándonos y suscribiendo acciones de Peter Leeds Stock Picks en acciones que creemos que van a hacer bien durante, debido a, y a pesar de cualquier corrección económica .

La relación Q

La relación Q indica que hay problemas para el mercado bursátil. Para darle la explicación más simplificada, la relación Q toma el valor de todas las acciones en el mercado y compara esa cantidad con el costo para reemplazar todos los activos de esas acciones.

La proporción Q no es sostenible en o por encima de 1. 0 porque nunca debe valorar completamente los activos en los libros de ninguna compañía (y mucho menos en todo el mercado). Para que las acciones sean saludables, siempre debe haber un descenso entre el precio de negociación real (o capitalización total del mercado) de cualquier empresa y el valor de reposición de sus activos.

En los casos en que la relación Q aumenta hacia 1. 0, implica que las poblaciones están muy sobrevaloradas. Cuando la relación Q se aproxima a 0. 3, la mayoría de las inversiones probablemente estén infravaloradas.

La relación Q ha alcanzado o roto por encima de 1. 0 solo 6 veces hasta el año 1900. En todos los casos, el mercado de acciones cayó significativamente muy pronto después, hasta la relación Q alcanzó niveles tan bajos como 0. 3.

La relación Q en este momento está justo por debajo de 1. 0, y como en todos los demás tiempos históricos, probablemente tendrá problemas importantes para mantener los niveles actuales. De hecho, el escenario más probable es que el mercado bursátil tenga una corrección significativa, tal como lo ha hecho en cualquier otro evento en los últimos 116 años.

En el Dot Com Bubble del año 2000, la relación Q alcanzó su máximo histórico de 1.61. Probablemente sepa lo que sucedió inmediatamente después de eso.

Actualmente, la relación Q está gritando que habrá una corrección en el mercado de acciones, y algo pronto. Espero que este "ajuste económico" probablemente agregue (o conduzca) a una recesión económica general, si no a una depresión.

Como siempre digo, la peor forma de jugar este escenario es entrar en pánico, salir del mercado de valores o meter todo tu dinero en un calcetín. En este momento hay enormes oportunidades para establecer la diferencia entre mudarse al futuro con mucha riqueza y ser aniquilado. Usted se encuentra en una situación apremiante: ahora sabe hacia dónde se encaminan las cosas y puede comenzar a elegir establecerse para obtener ganancias, lo que será aún más significativo considerando que la mayoría de las inversiones podrían estar cayendo.

Recuerde, se crearon más millonarios durante la Gran Depresión que en cualquier otro momento de la historia. Creo que vamos a ver un conjunto similar de eventos jugar en los próximos años, por lo que para beneficiarse de ellos vas a querer configurarte ahora.

Aumento de la tasa de interés

La Reserva Federal ha estado bajo presión para elevar las tasas de interés durante mucho tiempo, pero no han podido hacerlo. Por diversas razones, la tan esperada "normalización" sigue desilusionándose; caída del mercado de valores; el Brexit (Gran Bretaña abandonando la zona euro); datos de trabajos débiles.

Cuando aumentan las tasas de interés es mejor para los bancos y las instituciones de crédito, porque pueden obtener mayores ganancias. También infla el valor del dólar estadounidense en contraste con otras monedas, ya que implica que los inversores en el dólar pueden capturar mejores rendimientos.

Sin embargo, las tasas más altas también hacen que el pago de la deuda sea mucho más difícil. Esto es especialmente cierto para las naciones en desarrollo que pidieron dinero prestado a los Estados Unidos porque les costará comparativamente más de su propia moneda nacional para pagar sus obligaciones de deuda.

Desafortunadamente, estas consideraciones también se aplican al gobierno estadounidense. Serán absolutamente incapaces de pagar su carga de deuda masiva si las tasas de interés aumentan una cantidad muy pequeña.

De hecho, incluso sin un aumento en las tasas, la cantidad de deuda acumulada por el gobierno estadounidense es absolutamente matemáticamente impagable. Esta parte del artículo no es opinión, es un hecho, un hecho desafortunado y demostrable matemáticamente.

En otras palabras, no se trata de si el gobierno incumplirá, se trata más de cuándo. Y ese "cuando" se hace más grande y más insostenible por minuto.

Verá, cada ciudadano estadounidense debe poco menos de $ 60,000 en deuda, incluso cuando hayan nacido en este mundo. Todavía pueden estar en pañales y colorear con lápices de colores, pero ya deben su parte de la deuda nacional.

A partir de 2016, la Deuda Nacional de EE. UU. Está por debajo de $ 20 billones y está aumentando a un ritmo alarmante. En términos de contribuyentes, cada uno está en el gancho por $ 161,000. Hay $ 15 billones en pasivos del Seguro Social, $ 27 billones en Medicare y $ 102 billones en pasivos no financiados que nadie entiende cómo podremos pagar.

En otras palabras, la responsabilidad total real por contribuyente equivale a aproximadamente $ 858, 000 . (En realidad, será mucho más alto cuando alcances esta oración).

Esta es parte de la razón por la que está viendo que territorios como Puerto Rico se quedan sin dinero o que algunos municipios masivos quiebran o no pueden pagar sus cuentas. Ya hemos visto esta jugada en Detroit, Stockton California, Jefferson County Alabama y muchos otros.

Por lo general, las deficiencias presupuestarias no mejoran, y ciertamente no antes de que empeoren. El impacto de las cargas masivas de deudas, los próximos pagos por el servicio de la deuda y los déficits presupuestarios aún no ha afectado a nuestra economía en su totalidad … pero ese proceso recién ha comenzado.

En los próximos años, escuchará mucho más sobre bancarrotas prominentes entre los municipios e incluso entre los Estados. Todo el mundo podrá rescatar a todos los demás al principio … pero no una vez que lleguen al punto en que todos necesitan dinero.

Entonces se convierte en la mayoría de los Estados, Condados y Municipios para sí mismos. Es entonces cuando los problemas reales en la economía subyacente se convertirán en conocimiento común.

Exceso de información técnica sobre el mercado de valores

La impresión de dinero en todo el mundo está en pleno apogeo. Lo estamos haciendo, Japón lo está haciendo, al igual que Europa, varias naciones sudamericanas y muchas otras.

Aquí en casa, existe una correlación directa entre el reciente aumento en el mercado bursátil y el grado de dinero fresco que se vierte en el sistema. (Técnicamente, no se trata en realidad de "impresión de billetes de un dólar nuevo", sino de vender bonos; sin embargo, es mucho más fácil para la mayoría de las personas entender cuándo se describe como "ejecutar las imprentas").

Además, a lo largo de la historia, hemos visto una recesión o corrección del mercado de valores económico al menos una vez cada nueve años o menos, y por lo general cada cuatro o siete años. Esta es la segunda vez más larga que hemos experimentado sin una corrección importante del mercado de valores: nos acercamos a los nueve años.

Seguramente ya habríamos visto que se llevara a cabo la corrección, pero la ingeniería financiera y la influencia de la Reserva Federal nos han llevado a aguas desconocidas. Al generar trillones de dólares nuevos, ha beneficiado a los accionistas y ha mantenido inflado al mercado bursátil.

Por supuesto, sin el efecto de goteo para las personas en Main Street, la economía en general no es más fuerte de lo que era antes de la impresión de dinero. Cuando observa la tasa de desempleo, el gobierno usa el porcentaje de U3 (que es un poco menos del 5%).

Sin embargo, una medida más realista es el U6, que incluye a las personas que quieren un trabajo pero han dejado de buscar, así como a los que quieren trabajos de tiempo completo, pero solo tienen un empleo a tiempo parcial. La tasa de U6 está más cerca del 10%, de acuerdo con Portal Seven y muchas otras fuentes principales.

Desde 1900, el dólar estadounidense ha perdido el 95% de su poder adquisitivo. Lo que solía poder comprar por $ 500 ahora le costaría varios miles de dólares, no porque el costo de los productos aumentara, sino porque se necesitan más dólares diluidos para comprar exactamente el mismo artículo.

La gente puede jactarse de que su abuelo compró su casa por $ 40,000 y ahora, muchos años después, vale $ 900,000. A veces, no todo se basa en el aumento del precio de la casa, sino en que los dólares estadounidenses son más débiles. ahora es necesario comprar el mismo activo.

Los artículos que se compran en dólares estadounidenses son especialmente susceptibles a los cambios de precios a medida que el valor de la moneda fluctúa. Si imagina productos como el petróleo (que nos estamos quedando sin), o el oro, a menudo la fortaleza que ve en los precios proviene más de la disminución en el valor del dólar estadounidense que de una mayor demanda o un suministro minimizado de el producto real en sí.

En cualquier caso, a medida que la Reserva Federal continúa debilitando al dólar estadounidense, actúa para respaldar el valor de las inversiones en el mercado de acciones. Independientemente de ya pesar de los cuatro jinetes del apocalipsis económico, si la Reserva Federal continúa inyectando más dinero en el sistema, entonces las acciones podrían continuamente aumentar en valor a partir de los niveles actuales sobrevaluados.

¿Qué jinete se lleva la economía?

Desafortunadamente, probablemente será una combinación de los cuatro. De hecho, todos cuentan la misma historia, simplemente de diferentes maneras: los mercados están sobrevalorados, las ganancias recientes en los precios de las acciones son artificiales y forzadas, y el valor de los activos se ha disparado mucho más allá de cualquier nivel realista.

Cuando se agrega a eso la guerra continua contra el valor del dólar estadounidense, y las incertidumbres económicas que afectan a todas las naciones del mundo, cualquiera de varios factores puede ser el pin que pincha el globo.

Al igual que cuando estás enfermo con la gripe, es posible que tengas media docena de síntomas diferentes. Tal vez usted no sepa cuál es el peor, ni puede señalar a nadie el problema que es la causa de la enfermedad, pero todos son parte de la misma situación.

Por oscuro y alarmante que pueda parecer este artículo, en realidad es un mensaje positivo. Ya lo ha visto antes, cuando el caos y la agitación generaron ganancias masivas para las personas que lo colocaron en los tipos de activos adecuados.

Ahora lo verá de nuevo: un cambio masivo de riqueza hacia personas que se prepararon adecuadamente, lejos de las personas que no vieron venir nada de esto. Si desea ver algunos de los tipos de inversiones que se dispararán, mientras que la mayoría se abaratarán, puede ponerse en contacto con nosotros; estamos planeando llegar a la cima a lo grande.