No aumentar su riesgo al reducir su liquidez

La equidad en la construcción puede ser una excelente forma de hacerse rico, pero nunca debe hacerse a expensas de su liquidez o de lo contrario podría encontrarse en la corte de bancarrota algún día. Aprender a administrar sus activos líquidos de manera inteligente, incluso si significa decir no a la reducción acelerada de la deuda cuando lo único que desea es pagar su saldo anticipadamente, es parte de la madurez financiera y la experiencia. Esto a menudo se conoce como manejo de su riesgo de liquidez.

Los propietarios no están exentos de esta realidad. Es un hecho cultural que casi todos en los Estados Unidos tienen el deseo de ser propietarios de su propio hogar; Disfrutar de la propiedad inmobiliaria libre y libre del estorbo de un banco o institución financiera es parte del sueño americano. Sin embargo, a menos que esté en condiciones de eliminar el saldo total de la hipoteca de su residencia principal, realizar pagos adicionales para reducir el saldo principal podría generar un desastre financiero, especialmente si no ha mantenido su fondo de emergencia. Eso puede ser difícil de creer, pero es la verdad. Cuando la economía va hacia el sur, tener suficiente dinero en efectivo para sobrevivir a la pérdida de un trabajo, un desastre médico o una emergencia familiar puede significar la diferencia entre las noches de insomnio y la paz interior.

Cuanto más equidad tenga en su casa, mayor será la probabilidad de que el banco cierre si pierde pagos

Imagine que es dueño de un banco.

Tienes dos clientes, John y Mary, que poseen una casa valorada en $ 200, 000. John se ha convertido en un delincuente total, está hasta los ojos en la deuda de su tarjeta de crédito, arrienda su automóvil, casi no tiene activos líquidos y tiene un historial de empleo inestable. Mary, por otro lado, tiene un excelente crédito, y aunque no tiene muchos ahorros en exceso disponibles, ha hecho pagos dobles o triples para reducir el saldo de su hipoteca, que ahora asciende a solo $ 15,000. <

Espera ansiosamente el día en que pueda enviar el último cupón al banco y saber que su casa es totalmente suya.

Ahora, imagina que ambos sufren un desastre. Tal vez tuvieron un accidente y no pudieron trabajar o fueron despedidos debido a una recesión. Como banco, no se dará cuenta hasta que se pierda un pago. Realmente se animará y prestará atención cuando hayan pasado sesenta días y no se hayan recibido cheques por correo. En algún momento, se pasa un umbral donde las leyes y regulaciones bancarias requieren que usted reconozca que es posible que no reciba más pagos de John o Mary. Por supuesto, los empleados del banco quieren evitar esto porque reduce la rentabilidad reportada, disminuye la solidez de su balance general, molesta a los reguladores y consigue que los propietarios (o los accionistas si el banco cotiza en bolsa) intenten cambiar el situación o arriesgarse a perder sus trabajos.

Para evitar esto, el personal del banco tomará medidas proactivas para que el préstamo vuelva al "estado de acumulación" lo más rápido posible para que no dañe los estados financieros. La forma principal en que esto se puede hacer es ejecutar la propiedad y subastarla a un comprador.

Desde su perspectiva como el propietario del banco, ¿a quién es más probable que vaya después? John, que casi no tiene equidad en su casa, o Mary? Si tuviera que ejecutar una hipoteca sobre John, tendrá que recuperar casi el precio total de $ 200, 000 para eliminar el préstamo en sus libros. Si realiza una ejecución hipotecaria en Mary, puede liquidar la propiedad con un alto descuento muy, muy rápido y eliminar el préstamo completo de $ 15,000.

Sí, Mary ha sido una muy buena cliente. Sí, ella ha hecho todo bien. Tal vez no sea justo que ella sea la primera a la que iría, pero para comprender por qué se hace esto, debe darse cuenta de la estructura de incentivos establecida por Wall Street para los empleados, que es, a su vez, el resultado de que los inversores desean estabilidad. y más alto, ganancias.

¿Quiénes son los inversores? Tu y yo. En nuestros planes 401 (k), cuentas IRA, o mediante la propiedad de fondos de índice o acciones individuales en una cuenta de corretaje regular.

Es el fondo de pensiones que paga los cheques a sus padres o abuelos. Es la compañía de seguros que necesita generar fondos para pagar las reclamaciones. Con los inversores demandando ganancias, Wall Street no quiere ver que un banco posea muchos bienes inmuebles. Los empleados de su banco no arriesgarán su trabajo al intentar listar la casa de John durante seis meses para que pueda obtener un poco de equidad de ella. Solo están interesados ​​en proteger los fondos que adelantaron John y prometió devolverlos. Es por eso que recurren a las subastas. No pueden darse el lujo de tirar la casa de John porque los ingresos pueden no ser suficientes para pagar el préstamo. La casa de Mary, por otro lado, puede cotizar a $ 125,000 en una subasta. Obtienen sus $ 15,000 y mantienen un balance prístino, mientras que ella pierde $ 75,000 en capital que podría haber sido capturado si ella pudo listar la propiedad en el mercado el tiempo suficiente para recibir una oferta respetable.

"¿Qué hay de Juan? " usted pregunta. Esa es la parte cruel. Es mucho más probable que muchos bancos reestructuren los términos de pago para ayudarlo a salir de la situación, ya que podrían legítimamente mantenerlo en los libros como un "buen" préstamo. Podrían ofrecer un pago global al final de la hipoteca para reducir los pagos actuales. Podrían permitir dos años de pagos solo por intereses. Dentro de los requisitos regulatorios, el cielo es el límite y realmente depende de cuán desesperadamente el banco quiere evitar éxitos en sus márgenes de ganancia.

¿Cómo puede un propietario protegerse a sí mismo o a sí mismo de esta situación?

La mayor defensa que cualquier inversor tiene contra la ejecución hipotecaria es la liquidez. Dilo una y otra vez. El banco no está tan preocupado con la cantidad de dinero que le debe, sino que continúa haciendo los pagos a tiempo, sin demora, para que sus números se vean geniales.

A Mary le habría ido mucho mejor si tomara los pagos dobles y triples que había estado haciendo con su hipoteca y los pusiera en una cuenta o fondo del mercado monetario libre de impuestos. (En el momento en que se escribió originalmente este artículo, dichos fondos pagaban del 4% al 5%. En estos días, no obtendrá mucho en cuanto a los ingresos por intereses, pero aún así vale la pena reducir el riesgo). Si algo sucediera, ella podría cubrir el déficit sumergiéndose en la reserva que ella había construido. Si parecía que la situación no iba a cambiar, podría poner su casa en el mercado y tratar de salir de la situación antes de enfrentar una catástrofe financiera.

El mayor peligro con una estrategia que se enfoca en la liquidez es el riesgo de que alguien gaste el efectivo mientras mantiene la deuda. Una cuenta con una gran suma de efectivo sin restricciones es simplemente una tentación demasiado grande para mucha gente. Tal vez se retrasen en sus facturas de tarjetas de crédito. Quizás quieran un nuevo televisor de pantalla plana y piensen que echarán un vistazo al fondo y lo devolverán en unos pocos meses.

(Parece que nunca funciona de esta manera para un gran porcentaje de personas). Como tal, si hay

cualquier posibilidad de que esté inclinado a gastar el dinero en otra cosa que no sea el pago de su casa en caso de una emergencia, probablemente sea una mala idea. Realmente se trata de autodisciplina y temperamento. Otro gran peligro es la tentación de obtener unos puntos porcentuales de rentabilidad adicionales invirtiendo en activos de mayor riesgo. Esta estrategia financiera particular depende de la seguridad del principal. Para la mayoría de las personas, esto significa valores altamente líquidos con ventajas impositivas, como un fondo del mercado monetario que invierte en bonos municipales. En casos excepcionales, aquellos con un conocimiento altamente especializado de mercados específicos (como acciones o bienes inmuebles) podrían invertir estos fondos con un riesgo reducido. Por lo general, se considera que la más segura de todas las reservas de liquidez es una cuenta de TreasuryDirect llena de letras del Tesoro que se mantienen directamente con el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos.