¿Qué es un fondo de valor estable?

Un fondo de valor estable es una inversión conservadora de fondos, algo así como un fondo del mercado monetario. Sin embargo, se sabe que los fondos de valor estable ofrecen rendimientos ligeramente más altos que los mercados monetarios, sin demasiado riesgo adicional. Un fondo de valor estable es una inversión conocida por la preservación del capital. En otras palabras, los fondos retienen el valor de su efectivo, independientemente de lo que estén haciendo los mercados de acciones o bonos. Es de bajo riesgo, pero el rendimiento que obtienes es bajo también.

Se invierten más de $ 821 mil millones en fondos de valor estable. Aproximadamente la mitad de todos los planes 401 (k) ofrecen un fondo de valor estable y unos 529 planes de ahorro para la universidad también ofrecen este tipo de inversión conservadora. La naturaleza de bajo riesgo de este tipo de inversión proporciona rendimientos estables y consistentes que pueden ayudar a proporcionar a las carteras opciones adicionales de diversificación en una estrategia global de asignación de activos.

Todo está en los contratos de ajuste

Los fondos de valor estable invierten en inversiones de renta fija y envuelven contratos o "envoltorios" ofrecidos por bancos y compañías de seguros. Los contratos de cobertura generalmente garantizan cierta tasa de rendimiento de principal e interés, incluso si las inversiones subyacentes disminuyen en valor. Entonces ofrecen aún más protección contra la volatilidad de los tipos de interés de los bonos. La tasa de rendimiento permanece estable, incluso cuando todo lo demás no lo es. Eso no significa que nunca pierdan valor. Durante la agitación del mercado de 2008, los fondos de valor estable disminuyeron ligeramente su valor, otra víctima de la quiebra de Lehman Brothers y la resultante crisis crediticia.

Pero las pérdidas fueron mínimas en comparación con otros mercados. Compare el rendimiento de los fondos de valores estables de alrededor del 4. 2% en 2008 con el devastador rendimiento del 37% del S & P en el mismo año.

Los contratos de cobertura podrían potencialmente causar problemas de liquidez que no siempre son fáciles de evitar. Por ejemplo, si un empleador tiene varios empleados que abandonan el plan de inmediato, esto podría afectar el valor de los activos en el plan.

Esto tiene que ver con el valor en libros en comparación con el valor de mercado. El valor en libros es el valor del contrato o las inversiones subyacentes, en este caso, las aportaciones más el interés acumulado menos los retiros de la cuenta. La Asociación de Inversión de Valor Estable dice que la mayoría de estos eventos se pueden capturar y ajustar por adelantado. Incluso un comité gubernamental que analizó estos fondos en 2009 descubrió que dichos impactos eran poco comunes.

Tipos de fondos de valor estable

Un fondo de valor estable puede parecerse a fondos mutuos, pero están estructurados y administrados de forma ligeramente diferente. Se presentan en algunos tipos:

• Cuentas administradas por separado: Estas son cuentas de inversión personalizadas diseñadas para cumplir un objetivo específico para un plan de jubilación único. Las devoluciones están respaldadas por activos en otra cuenta, y las devoluciones pueden ser fijas, indexadas o pueden ajustarse anualmente de acuerdo con el rendimiento del mercado.
• Fondos combinados: Estos tipos combinan activos de una variedad de fuentes, al igual que un fondo mutuo. Esto ayuda a los planes más pequeños a obtener economías de escala.
• Contratos de inversión garantizados (GIC): Esta es una cuenta en la que el administrador invierte en una anualidad, y los inversores en el plan de jubilación son los beneficiarios. Entonces hay una cantidad garantizada de capital e interés.
• GIC sintético: La cuenta invierte en una cartera de inversiones de renta fija "envuelta" en contratos de seguros que protegen el valor subyacente de la inversión. Estos constituyen un buen porcentaje de los fondos de valor estable de hoy.

Debido a que se pueden estructurar de manera diferente, los fondos de valores estables están regulados por varias agencias. Se rigen por las leyes establecidas por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera, la Junta de Normas de Contabilidad del Gobierno y la Ley de Títulos de Retiro para Empleados (ERISA) del Departamento de Trabajo. Los fondos combinados también están regulados por la SEC.

¿Qué deberían buscar los consumidores en los fondos de valor estable?

Principalmente, los inversores de fondos de valores estables deberían buscar un fondo que no cueste demasiado. En general, un fondo de valor estable a un precio razonable cobrará tarifas de menos de 0. 50%. Tenga cuidado con los fondos de valor estable que cobran 1% o más.

Tienes que comparar el costo con el beneficio.

También debe tratar de informarse sobre cómo funcionan los retiros o los reembolsos de fondos. Los participantes en los fondos de valor estable no están sujetos a ningún período de espera de los cargos de rescate. Pero puede haber una disposición que le impide mover fondos de un fondo de valor estable a un fondo competidor, o un fondo de bonos a corto plazo o un fondo del mercado monetario. Es posible que deba esperar 90 días.

Sepa que los fondos no están exentos de riesgos. Los riesgos podrían involucrar la calidad crediticia de la compañía que administra el fondo, la aseguradora que ofrece el "envoltorio" o una empresa sustancial que invierte en el fondo. El administrador de su plan 401 (k) debe investigar aquí, pero no está de más que los consumidores comprendan qué planes están buscando.

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Actualizado por Scott Spann