¿Qué es una relación P / E y cómo puede ayudarme?

Una relación de precio a ganancias, también conocida como relación P / E, es un cálculo rápido que se usa para evaluar qué tan caro o barato puede ser el mercado bursátil en un momento dado. Del mismo modo que un tasador puede presentar una estimación del valor de su vivienda, la relación P / E es una herramienta que puede utilizar para estimar el valor razonable de la bolsa de valores.

También es una medida utilizada para ayudar a comparar valores similares entre sí.

Me refiero a acciones de empresas de la misma industria o empresas que producen el mismo tipo de producto o servicio. La relación P / E no es tan útil cuando se comparan las existencias en diferentes industrias, ya que se sabe que algunas industrias tienen índices P / E mucho más altos que otras industrias.

¿Cómo se calcula una relación P / E?

En términos simples, una relación P / E es el precio (P) dividido entre las ganancias (E). Una acción con un precio de $ 10 por acción, y las ganancias del año pasado de $ 1 por acción, tendrían una relación P / E de 10. Si el precio de la acción sube a $ 12 por acción y las ganancias siguen siendo las mismas, la acción es La relación E sería entonces 12 y el stock sería relativamente más caro ya que ahora está pagando un precio más alto por cada dólar de ganancias.

Hay muchas formas de calcular las relaciones P / E. Las tres fórmulas más comunes utilizadas son:

1. Observe la relación P / E en función de las ganancias del año anterior
2. Utilice una previsión futura de ganancias proporcionada por la empresa o por analistas de valores
3. Adopte una visión más amplia utilizando una promedio de 10 años de ganancias pasadas (algo llamado P / E 10 o CAPE que significa ajuste de precios ajustado cíclico a ganancias ) Además, las relaciones P / E para una población individual deben interpretarse de manera muy diferente que las relaciones P / E para el mercado en su conjunto. La relación P / E para el S & P 500 ha oscilado entre un máximo de 40 durante la burbuja tecnológica en los años 90 y un mínimo de 7 en el extremo inferior de unos pocos mercados bajistas.

Relación P / E Errores

Los inversores novatos a menudo pueden cometer el error de utilizar una relación P / E para comprar una acción que parece estar infravalorada, o vender una que parece sobrevalorada. Interpretan esos datos demasiado estrechamente y olvidan que la "E", que es ganancias datos, son datos pasados ​​(y el futuro puede ser diferente) o los datos de ganancias son una estimación del futuro (y el futuro puede ser dif ferent). Por esta razón, use las relaciones P / E con precaución, y no las use como una herramienta única para la toma de decisiones.