¿Qué es un folleto de fondos mutuos?

Si invierte en fondos mutuos, incluidos fondos indexados, una de las cosas más importantes que necesita saber involucra un documento llamado prospecto de fondos mutuos . Un prospecto de fondos mutuos es un documento legal que las Securities and Exchange Commissions requieren que los fondos mutuos archiven y se pongan a disposición de los inversores potenciales. Es extremadamente importante para usted, ya que contiene una gran cantidad de información que no puede obtener en otro lugar.

Por ejemplo, aquí hay una lista rápida de cosas que puede encontrar en un prospecto de fondos mutuos:

• Un prospecto de fondos mutuos incluye una descripción de la estrategia de inversión que la compañía administradora de fondos mutuos usará para invertir tu dinero. Algunos fondos siguen una estrategia de inversión de valor, algunos apuestan por acciones de crecimiento, mientras que otros pueden utilizar estrategias riesgosas que involucran opciones sobre acciones. En la actualidad, una estrategia popular de fondos mutuos se basa en imitar un índice como el S & P 500.
• Un desglose de los gastos históricos pagados por los accionistas de los fondos mutuos en los últimos años, incluidos los honorarios de gestión, los honorarios 12b-1, cargas de ventas, comisiones de reembolso de acciones vendidas dentro de un cierto período de tiempo y otra información relevante. Esto puede incluir detalles tales como los honorarios cobrados por los agentes de transferencia para manejar el papeleo en nombre del fondo.
• Una divulgación de rendimiento a largo plazo que compara el rendimiento del fondo mutuo con un índice de referencia, como el promedio industrial Dow Jones. El prospecto de fondos mutuos puede explicar por qué un cierto punto de referencia es la comparación más adecuada.

• Los principales riesgos a los que se puede enfrentar al invertir en un fondo de inversión en particular. Por ejemplo, un prospecto de fondos de inversión mundial o internacional probablemente va a dedicar tiempo a explicar los riesgos cambiarios, la posibilidad de que las compañías apliquen restricciones de capital, los peligros de la guerra y otras consideraciones que son menos relevantes (en la mayoría de las circunstancias) fondo.

• Si el fondo mutuo emplea o no apalancamiento; si el fondo mutual presta sus propios valores a otros, como vendedores en corto, a cambio de ingresos.
• Los nombres de los directores o fideicomisarios que representan a los accionistas del fondo mutuo, incluido el rango de su inversión en el fondo (p. Ej., $ 10, 0001 a $ 50, 000 o $ 100, 000 +)
• El monto pagado por su servicio
• Personas de control y principales propietarios del fondo, incluidas las instituciones que poseen valores en nombre de los inversores reales en "nombres de calles"
• Información sobre los administradores de los activos de los fondos mutuos para ayudarlo a determinar si no cree que tengan las credenciales, la experiencia y el temperamento para manejar su dinero
• El rango de inversión que las personas que toman la decisión sobre la estrategia de inversión del fondo (el administrador de cartera o los miembros del comité de inversión) tienen en el fondo usted puede decidir si están suficientemente expuestos a los riesgos de sus decisiones (p.gramo. , "John Smith, el Director de Inversiones, tiene $ 100, 001 a $ 500,000 de su propio dinero invertido en el fondo mutuo ABC, y $ 500, 001 a $ 1, 000, 000 de su propio dinero invertido en el fondo mutuo XYZ" .)
• La tasa de rotación de la cartera, que puede darle una idea de la eficiencia tributaria del fondo (períodos de tenencia más largos tienden a dar lugar a pasivos por impuestos diferidos, lo que puede ser bueno en algunas circunstancias).

Cómo solicitar o buscar una copia de un folleto de fondos mutuos

Las compañías de fondos de inversión están obligadas por ley a proporcionarle un prospecto antes de invertir. Prácticamente todas las compañías de fondos ahora hacen que su prospecto esté disponible en línea como descarga gratuita. Suena excesivamente simplista, pero puede buscar el prospecto "[Nombre del Fondo Aquí]" en su motor de búsqueda favorito o encontrar el sitio web oficial de fondos mutuos y mirar a su alrededor, porque es seguro que figurará en algún lugar cercano. La mayoría de los fondos quieren que lo leas porque quieren que le des tu dinero para que puedan empezar a ganar comisiones, asegurándote de que sabes lo que estás recibiendo y de que estás contento con el acuerdo. En los últimos años, muchos de los mayores corredores de bolsa en línea han incluido un enlace al prospecto de fondos mutuos sobre los resultados de la investigación que se muestran si busca el símbolo de cotización en el sitio del intermediario.

Una vez que lea algunas docenas de prospectos de fondos mutuos, debe comenzar a reconocer lo que es normal y lo que no. Esto es importante porque, si es inteligente, puede ayudarlo a construir un mejor portafolio para sus propias necesidades. Como mínimo, podrá evitar abominaciones como los ETF apalancados, que no tienen cabida en la cartera de la mayoría de los inversores.

Para obtener más información, es posible que desee consultar la Guía para principiantes de inversión de fondos mutuos, que proporciona enlaces a muchos más artículos de inversión de fondos mutuos que he escrito a lo largo de los años.

El saldo no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.