¿Cuál es el índice de gastos de fondos mutuos?

Ahora que hemos tenido la oportunidad de responder a la pregunta "¿Qué es un fondo de inversión colectiva?", Es hora de ir más allá y hablar sobre el índice de gastos del fondo mutuo. Pero, ¿cuál es exactamente el índice de gastos de un fondo mutuo y cuál es el costo que incluye? ¡Me alegra que me lo hayas pedido Aunque este es uno de esos temas que puede parecer aburrido, vale la pena prestar atención porque las consecuencias son reales.

La respuesta corta: en el mundo de las inversiones de fondos mutuos, los costos se miden por el índice de gastos del fondo mutuo.

Todos los fondos mutuos deben, por ley y de una manera prescrita por la Comisión de Bolsa y Valores, revelar la relación de gastos a los inversores existentes y potenciales.

Un desglose de los costos incluidos en el índice de gastos del fondo mutuo

El índice típico de gastos del fondo mutuo va a incluir varios costos. Estos costos y gastos son:

Comisiones de gestión: Se trata de una tarifa pagada a la empresa de gestión de carteras por invertir el dinero según un mandato determinado por el consejo de administración del fondo. La comisión de gestión es a menudo el mayor costo componente de una relación de gastos de fondos mutuos. Una tarifa de gestión típica podría ir desde 0. 50% hasta tan alto como 2. 00%. En términos generales, cuanto menor sea la tarifa, mejor será para el inversor porque cada centavo que pague por la administración es un centavo que no está compuesto por su riqueza, aunque esto no siempre es preciso (aunque está más allá del alcance de este artículo, hay momentos en los que centrarse únicamente en las tarifas puede provocar un daño mucho mayor a su patrimonio neto a largo plazo).

Las compañías de fondos mutuos tienden a cobrar más por ciertos tipos de tarifas; mi. gramo. , un fondo de inversión global o internacional va a ser más costoso que un fondo de inversión interno, pero los costos más altos están justificados.

Gastos de fricción como los costos de transacción: Un fondo mutuo debe pagar a los corredores de bolsa una comisión al igual que los inversionistas individuales; sin embargo, las tasas son más similares a 1 ¢ por acción o menos.

Los fondos que tienen una alta rotación, es decir, que siempre están comprando y vendiendo inversiones, a menudo generan costos de transacción mucho más altos, lo que aumenta la proporción de gastos del fondo mutuo. Además, la alta rotación en la cartera de inversiones de un fondo puede generar mayores impuestos a las ganancias de capital y otros gastos.

Costos de custodia: Las compañías de fondos mutuos deben tener sus inversiones en poder de un banco custodio. Estos bancos son responsables de registrar las acciones, bonos u otros valores en nombre del fondo, en algunos casos de forma electrónica y en otros que poseen certificados de acciones físicas en bóvedas, cobran dividendos o intereses, tratan con eventos corporativos como división de acciones, y mantenga la contabilidad de costos en las posiciones para que la administración pueda acceder rápidamente a la información de pérdidas y ganancias.Los costos de custodia son bastante pequeños como un porcentaje del índice de gastos del fondo mutuo.

12b-1 Tarifas de comercialización: Estas tarifas anuales de comercialización y publicidad se toman de los accionistas del fondo y se utilizan para promover el fondo con el fin de recaudar dinero. Cuanto más dinero tenga el fondo, más dinero ganarán los administradores de la cartera de sus honorarios de gestión. Un honorario 12b-1 no hace absolutamente nada por usted como inversionista una vez que un fondo ha terminado, digamos, $ 100 millones en activos netos.

12b-1 los honorarios de comercialización se agregan a la proporción de gastos del fondo mutuo porque son dinero en efectivo directamente de su bolsillo a menos que tenga sus acciones a través de uno de los pocos corredores que reembolsan estas tarifas a los inversores.

Gastos legales: Los fondos mutuos deben presentar documentación ante la SEC y otros reguladores, documentos de incorporación de archivos, obtener ciertas licencias y muchas otras cosas que requieren experiencia legal. Para la mayoría de los fondos, los gastos legales son una pequeña parte del índice de gastos del fondo mutuo.

Tarifas del agente de transferencias: Cuando un accionista de fondos mutuos compra o vende parte de su inversión en el fondo, el agente de transferencias debe ocuparse de la documentación, el dinero y los estados de cuenta. Los agentes de transferencias manejan el trabajo diario de llevar registros de los accionistas que poseen el fondo, procesar las solicitudes de reembolso y compra, y otras responsabilidades que son vitales para el funcionamiento de los mercados de capitales.

Podría haber otras tarifas, costos y gastos en la relación de gastos del fondo mutuo, pero es probable que la agregación de los elementos de la lista anterior represente casi todas las situaciones que encuentre en su vida de inversión.

Costos adicionales que deberían incluirse, pero no lo están, en el índice de gastos del fondo mutuo

Hay algunos otros elementos que son costos muy reales para un accionista de fondos mutuos pero que no incluyen en la relación de gastos del fondo mutuo. Estos incluyen:

Cargas de ventas de fondos mutuos: Una carga de ventas de fondos mutuos no es más que una comisión que va a la persona o institución que lo convenció para invertir su dinero. Si un fondo mutuo tiene una carga de ventas del 5% e invierte $ 100,000, inmediatamente pierde $ 5,000 de su inversión y posee solo $ 95,000 del fondo. Las cargas de ventas de fondos mutuos casi siempre son innecesarias y malas, pero hay algunos casos en que pueden ser aceptables. Por ejemplo, algunas personas pueden no ahorrar dinero o pueden entrar en pánico y sacar dinero de las inversiones a menos que tengan su mano en manos de un profesional. Si una carga de ventas provoca que alguien permanezca en el curso desarrollando una relación con un asesor, será un porcentaje de capital anualizado relativamente pequeño después de 10, 20 o 30 años. Personalmente, preferiría un asesor basado en honorarios que hiciera dinero con el crecimiento de la riqueza para los inversores, sin vender productos financieros. Las cargas de ventas de fondos mutuos deben incluirse en los índices de gastos de fondos mutuos, pero no es así.

La lección de todo esto es prestar atención a la relación de gastos del fondo mutuo. Representa dinero real que sale directamente de su bolsillo.Si usted es como muchos inversores, puede optar por invertir en un fondo indexado de bajo costo debido a la baja relación de gastos. No siempre es la solución perfecta: en los últimos años, los fondos de índice han experimentado silenciosamente algunos cambios estructurales importantes que deberían prestar atención a cualquiera que esté prestando atención, ya que dominan el panorama de la inversión, pero tienen su lugar.

Más información sobre invertir en fondos mutuos

Para obtener más información sobre cómo invertir en fondos mutuos, lea la Guía completa para principiantes de invertir en fondos mutuos, un documento especial que reúno con algunos de los mejores fondos mutuos. en el sitio Investing for Beginners .