Capitalización del mercado: tipos, cómo se valoran Las empresas

Definición: La capitalización de mercado es el valor total de una empresa. Se mide por el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones emitidas. Por ejemplo, una compañía que tiene 1 millón de acciones que se venden por $ 10 cada una tendría una capitalización de mercado de $ 10 millones. Esto significa que podría comprar esa compañía por $ 10 millones, si tuviera el dinero y todos los accionistas actuales estuvieran dispuestos a venderle sus acciones.

La capitalización de mercado generalmente se llama capitalización de mercado para abreviar. También se refiere al valor total de una bolsa de valores. Por ejemplo, la capitalización bursátil del NASDAQ igualaría el capital de mercado de todas las compañías que cotizan en el NASDAQ combinadas.

Small, Medium and Large Cap

Los inversores usan capitalización bursátil para dividir el mercado bursátil en tres categorías de tamaño.

Las empresas de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado de menos de $ 1 mil millones. Son compañías más pequeñas, muchas de las cuales pasaron recientemente por su oferta pública inicial o IPO. Son más riesgosos, porque es más probable que fallen durante una recesión. Por otro lado, tienen mucho espacio para crecer y podrían ser muy rentables.

Las empresas de mediana capitalización son menos riesgosas, pero es posible que no tengan el mismo potencial de crecimiento. Por lo general, tienen una capitalización de entre $ 1 mil millones a $ 5 mil millones. Un estudio reciente mostró que en realidad superaron las acciones de pequeña y mediana capitalización en los últimos 20 años.

Las empresas de gran capitalización corren el menor riesgo, ya que normalmente cuentan con los recursos financieros para sortear una recesión. Como tienden a ser líderes del mercado, también tienen menos espacio para crecer. Por lo tanto, el rendimiento puede no ser tan alto como las acciones de pequeña o mediana capitalización. Por otro lado, es más probable que recompensen a los accionistas con dividendos.

El límite de mercado para estas compañías es de $ 5 mil millones o más.

¿El mercado es una buena forma de valorizar las empresas?

Market Cap es una forma relativamente buena de valorar rápidamente una empresa. Esto se debe a que los precios de las acciones generalmente se basan en las expectativas de los inversionistas sobre las ganancias de una compañía. A medida que aumentan las ganancias, los operadores bursátiles ofertarán más por el precio de las acciones. Incluir el número de acciones en el cálculo compensa el impacto de las divisiones de acciones.

La capitalización bursátil sería una excelente forma de valorar las empresas si todas tuvieran la misma relación precio / beneficio. Sin embargo, algunas industrias son consideradas de crecimiento lento o poco sólidas. Sus precios de acciones están subvaluados, al igual que los límites del mercado de las empresas de esa industria.

Existen otras formas de determinar el valor de una empresa. Una buena forma es determinar el valor actual neto de su flujo de caja o ingreso futuro. Esto le da al comprador una idea de cuál será el rendimiento de la inversión.Si el límite de mercado de una empresa es menor que el valor actual neto de su flujo de efectivo, entonces está infravalorado y es un candidato para la adquisición.

Otro enfoque más conservador es determinar el precio total de reventa de todos los activos de una empresa. El inconveniente es que algunos activos serían difíciles de valorar. Otros pueden valer más que su valor de reventa.

Sin embargo, este es un buen enfoque para una compañía que solo quiere comprar la compañía y vender los activos para obtener efectivo rápido. Una empresa cuyo límite de mercado era mucho menor que su valor de reventa sería un objetivo para este tipo de adquisición.

Durante la "avaricia es buena" días de Ivan Boesky, muchas empresas valen mucho menos que su valor de reventa. Por el contrario, durante el mercado alcista de Internet en 1999, los valores de capitalización de muchas empresas valían mucho más que sus ingresos o valor de los activos. La exuberancia irracional impulsó los precios de las acciones más allá de una valoración razonable. Cuando estalló la burbuja tecnológica, condujo a la recesión de 2001. (New York Times, Enfrentar una ley de límites, 24 de febrero de 2012)

Las empresas más grandes por capitalización de mercado

En 2012, Apple se convirtió en la empresa más grande como medido por capitalización de mercado. El precio de sus acciones era más de $ 500 por acción, y la gente se preguntaba cómo podría crecer mucho más.

Apple desarrolló su negocio al ser un innovador tecnológico y crear lealtad a la marca al comprender su base de clientes. Aquí hay una lista de las 20 empresas más importantes por límite de mercado:

1. Apple: $ 725 mil millones
2. Google: $ 375 mil millones.
3. Exxon Mobil: $ 357 mil millones.
4. Berkshire Hathaway: $ 357 mil millones.
5. Microsoft: $ 334 mil millones.
6. PetroChina: $ 330 mil millones.
7. Wells Fargo: $ 280 mil millones.
8. Johnson & Johnson: $ 280 mil millones.
9. ICBC: $ 275
10. Novartis: $ 224 mil millones.
11. China Mobile: $ 267 mil millones.
12. Wal-Mart: $ 242 mil millones.
13. General Electric: $ 250 mil millones.
14. Nestle: $ 244 mil millones.
15. Toyota: $ 239 mil millones.
16. Roche Holding: $ 237 mil millones.
17. Facebook: $ 231 mil millones
18. JPMorgan Chase: $ 226 mil millones.
19. Procter & Gamble: $ 221 mil millones.
20. Pfizer: $ 214 mil millones.

La mayoría de estas compañías son nombres bien conocidos y conocidos. Muchos han estado en la lista de los 20 principales durante años. De hecho, solo 11 compañías diferentes han ocupado el puesto número uno desde 1926. (Fuente: PWC, capitalización bursátil de las 100 mejores empresas, marzo de 2015)