Lo que es Freddie Mac (FHLMC): Definición, lo que hace

Definición : Freddie Mac es una corporación gubernamental que compra hipotecas y las empaqueta en valores respaldados por hipotecas. Su título oficial es Federal Home Loan Mortgage Corporporation, o FHLMC.

Los bancos usan los fondos recibidos de Freddie para otorgar nuevos préstamos a compradores de vivienda. Eso aumenta el mercado de la vivienda y permite que más estadounidenses se conviertan en propietarios.

El FHLMC le da a los bancos la capacidad de crear hipotecas a 30 años.

Sin Freddie, los bancos tendrían que mantener los préstamos en sus libros durante treinta años. Eso ataría demasiado dinero. También sería muy arriesgado. ¿Puedes imaginar cuántas personas incumplirían más de treinta años?

Freddie revende el MBS a inversores en el mercado secundario. Eso permite que más inversores obtengan ganancias del sector inmobiliario. Freddie usa los ingresos para comprar más hipotecas bancarias. Eso comienza todo el proceso una vez más.

Cómo funciona

El FHLMC compra hipotecas de bancos y otros prestamistas. Combina tipos similares de hipotecas en paquetes. Luego vende acciones de los paquetes a fondos de pensiones, fondos de inversión y compañías de seguros.

Freddie garantiza que los inversores recibirán un pago acordado cada mes. El Tesoro de los Estados Unidos respalda la garantía.

Cuando realiza su pago hipotecario mensual, el banco lo envía al FHLMC. Freddie empaqueta su pago con otros y lo envía a los inversores.

No vende todas las hipotecas que compra. FHLMC mantiene algunas como inversiones. (Fuente: "Freddie Mac and Your Mortgage", FHLMC.)

Cómo afecta la economía

Freddie Mac afecta la economía de los EE. UU. Al reducir las tasas de interés. Eso hace que haya más préstamos disponibles para más nuevos propietarios. Por ejemplo, reducir la tasa de 8. 5 por ciento a 8 por ciento permitió a 791,000 familias de ingresos moderados comprar casas.

Freddie Mac también hace que las tasas de interés sean más consistentes. En todas las ciudades del país, las tasas de las hipotecas variaron hasta en un 7 por ciento en 1970. En la actualidad, esa diferencia es solo del 0. 1 por ciento.

Desde su nacionalización, Freddie ha iniciado programas para ayudar a los propietarios a evitar ejecuciones hipotecarias. Para más información, vea Prevención de Ejecución Hipotecaria.

Freddie Mac estimula el mercado de la vivienda. En tiempos más saludables, la construcción residencial comprendía el 5 por ciento de la economía. Al hacerlo, crea riqueza para los propietarios que reciben una mayor equidad de los hogares de mayor precio.

Cómo te afecta

Freddie Mac baja las tasas de interés de las hipotecas que obtienes del banco. De hecho, estima que baja la tasa de 0. 5 por ciento, que se traduce en $ 12,000 durante la vida de un préstamo de $ 100, 000.

Freddie Mac también proporciona análisis mensuales del mercado de la vivienda.Si está pensando en comprar o vender una casa, eche un vistazo a los informes de FHLMC. Te dan una buena idea de lo que está sucediendo en el mercado inmobiliario.

¿Quién posee a Freddie Mac?

El gobierno de EE. UU. Es dueño de Freddie Mac y Fannie Mae. En 2006, el Secretario del Tesoro Hank Paulson nacionalizó los dos. Antes de eso, Fannie y Freddie eran empresas patrocinadas por el gobierno. Eran corporaciones cuyos objetivos eran maximizar el valor para los accionistas.

Ambos fueron incluso incluidos en la Bolsa de Nueva York. Por lo tanto, sus gerentes trataron de funcionar de manera tan rentable como los competidores de la banca privada.

Eran diferentes de otras corporaciones en gran medida. El gobierno federal virtualmente garantizó sus préstamos. Eso los hizo menos aversos al riesgo. Fueron presionados para asumir el riesgo de mejorar su rendimiento sabiendo que nunca irían a la quiebra.

Fannie y Freddie descubrieron que tener muchos de estos productos era más rentable. Este defecto en su configuración salió a la luz cuando estalló la crisis de las hipotecas subprime. A medida que los precios de la vivienda cayeron en 2006, el valor de los préstamos de GSE se desplomó.

En lugar de permitirles quebrar, Paulson compró sus acciones. Los accionistas perdieron todo su valor, aunque lo hubieran hecho si las compañías hubieran quebrado. Si no hubieran sido nacionalizados, esencialmente no habría existido mercado de vivienda alguno.

Eso es porque los bancos simplemente dejaron de prestar sin garantías del gobierno. Después de la nacionalización, Fannie y Freddie poseían el 90% del mercado inmobiliario de EE. UU.

Freddie y Fannie

Freddie Mac es el "hermano pequeño" de Fannie Mae, la Asociación Federal Federal de Hipotecas. La Ley de Emergencia para el Financiamiento de Hogares de 1970 creó el FHLMC para competir con Fannie Mae.

Hasta la Ley, Fannie Mae solo compró préstamos aprobados por la FHA. Era más probable que los mantuviera en sus libros, en lugar de bursatilizarlos. Freddie cambió eso. Podría comprar cualquier préstamo y securitizar la mayoría de ellos. Para más información, vea ¿Cuál es la diferencia entre Freddie Mac y Fannie Mae?

El presidente Johnson había convertido a Fannie en una corporación que cotiza en bolsa dos años antes. Eso es porque quería usar su presupuesto para financiar la Guerra de Vietnam.

Freddie Mac se hizo pública en 1989. La Ley de Reforma, Imposición y Ejecución de Instituciones Financieras realizó el cambio en respuesta a la Crisis de Ahorros y Préstamos. (Fuente: "Historia de las empresas patrocinadas por el gobierno", FHFA OIG. "Breve historia de Fannie y Freddie", revista Time, 14 de julio de 2008)