¿Qué es la inversión en dividendos y cómo funciona?

La inversión en dividendos es uno de mis temas de inversión favoritos para debatir. Si ha leído mi Guía definitiva sobre dividendos e inversión en dividendos, ha aprendido que una empresa se divide en acciones y, a veces, el Consejo de Administración decide dividir parte de las ganancias obtenidas por el negocio entre los diferentes accionistas y accionistas. envíelos un cheque (más exactamente en estos días, envíe un depósito directo a su cuenta de corretaje u otra cuenta de inversión, como una Roth IRA), por el recorte de esas ganancias.

Por ejemplo, si una empresa gana $ 100 millones en ganancias después de impuestos, la junta directiva puede decidir pagar $ 50 millones en dividendos y reinvertir los otros $ 50 millones en expansión, reduciendo deuda, investigación o lanzando un nuevo producto.

Si una acción paga un dividendo de $ 1 y puede comprar acciones por $ 20 cada una a través de su agente bursátil, se dice que la acción tiene un rendimiento de dividendo del 5% porque esa es la tasa de interés equivalente que gana con su dinero [dividendo de $ 1 dividido por $ 20 precio de las acciones =. 05, o 5%]. Eso significa que si invirtiera $ 1, 000, 000 en acciones de dividendos con rendimientos de dividendos del 5%, recibiría $ 50,000 en el correo, o se depositaría directamente en su cuenta de ahorros o cuenta de cheques.

Los fundamentos de las estrategias de inversión en dividendos Busque seguridad en el pago de dividendos

Los inversores en buenos dividendos tienden a buscar varias cosas en sus acciones de dividendos favoritas.

Primero, quieren seguridad de dividendos.

Esto se mide principalmente por la proporción de cobertura de dividendos. Si una compañía gana $ 100 millones y paga $ 30 millones en dividendos, el dividendo podría ser más seguro que si la compañía pagara $ 90 millones en dividendos. En el último caso, si las ganancias cayeran un 10%, no habría ningún margen para que la gerencia lo use.

Como una regla muy general que ciertamente no es aplicable en todos los casos pero que aún vale la pena conocer como una especie de cheque de primer paso, a los inversores de dividendos no les gusta ver más del 60% de los beneficios pagado como dividendos.

Al pensar en la seguridad de los dividendos, es importante no dejarse engañar por una falsa sensación de comodidad mediante una baja proporción de pago de dividendos. Como comentó un famoso inversor, no importa cuán buenas sean las cifras si analiza una sola central eléctrica en Nueva Orleans porque existe un riesgo geográfico tremendo. Un terrible y poco probable huracán que golpea justo puede borrar todo. La estabilidad del ingreso y el flujo de efectivo, en otras palabras, es tan importante. Cuanto más estable sea el dinero que ingrese para cubrir el dividendo, mayor será la proporción de pago sin causar demasiada preocupación.

Buenas estrategias de inversión en dividendos Centrarse en un alto rendimiento de dividendos o un alto dividendo Enfoque de tasa de crecimiento

A continuación, los buenos inversores de dividendos tienden a centrarse en un enfoque de rendimiento de dividendos altos o en una estrategia de tasa de crecimiento de dividendos alta.Ambos sirven diferentes roles en diferentes portafolios y tienen sus respectivos seguidores. El primero da como resultado un gran ingreso en efectivo ahora , a menudo de empresas de crecimiento lento que tienen poco uso de la obscena cantidad de flujo de caja producida, por lo que la mayoría sale despedida, mientras que este último compra compañías que podrían estarlo. pagando dividendos mucho más bajos que el promedio, pero que están creciendo tan rápido, cinco o diez años después, los montos absolutos en dólares recaudados de la participación son iguales o mucho más altos que lo que se habría recibido utilizando el enfoque alternativo de alto dividendo de rendimiento.

Un ejemplo perfecto de la historia del mercado bursátil es Wal-Mart Stores, Inc. Durante su fase de expansión, cotizó como una relación precio-ganancias tan alta que el rendimiento del dividendo parecía un poco patético. Sin embargo, las nuevas tiendas se estaban abriendo tan rápido, y el monto del dividendo por acción aumentaba tan rápidamente a medida que las ganancias subían cada vez más, que una posición de compra y mantenimiento podría haberlo convertido en un millonario de dividendos a tiempo.

Por supuesto, en situaciones excepcionales, cuando todas las estrellas se alinean y el mundo se desmorona, a veces se pueden obtener ambas: un rendimiento de dividendo actual increíblemente alto y una tasa de crecimiento de dividendos futuro casi segura una vez que la economía se haya recuperado. Cuando suceden situaciones como esta, aunque no están exentas de riesgos y, en algunos casos, de riesgos considerables, tienen el potencial de importantes ganancias pasivas futuras.

Esta es la razón por la cual algunas compañías de administración de activos se especializan en estrategias de inversión de dividendos.

Los inversores de dividendos inteligentes estructuran sus cuentas, por lo que los ingresos por dividendos están calificados y no se acumulan en una cuenta de margen

Primero, hablemos de los dividendos calificados. Los dividendos calificados son una de esas áreas más esotéricas de la ley tributaria a la mayoría de las personas no les importa, pero, todo lo demás igual, si está invirtiendo en la mayoría de las cuentas, va a querer que sus ingresos por dividendos estén "calificados". Las reglas son complicadas, así que no entraremos en ellas, pero, todo lo demás es igual, es una mala idea comerciar acciones de dividendos si está buscando los ingresos por dividendos. ¿La razón? Las existencias de dividendos mantenidas durante un corto período de tiempo no obtienen el beneficio de las bajas tasas impositivas de dividendos. El gobierno quiere alentar a las personas a ser inversores a largo plazo, por lo que ofrece importantes incentivos para mantener sus acciones.

A continuación, debemos hablar sobre uno de los riesgos ocultos de invertir a través de una cuenta de margen en lugar de una cuenta de efectivo. Si mantiene acciones de dividendos en una cuenta de margen, es teóricamente posible que su corredor tome acciones que usted posea y las preste a operadores que quieran acciones en corto. Estos comerciantes, que habrán vendido las acciones que tenías en tu cuenta sin que tú lo sepas, son responsables de compensar los dividendos que perdiste ya que, en realidad, no tienes la acción en ese momento aunque creas que hacer y su extracto de cuenta muestra que sí. El dinero sale de su cuenta siempre que mantengan abierta su posición corta y obtenga un depósito equivalente a lo que habría recibido en los ingresos por dividendos reales.Cuando esto sucede, ya que no son en realidad los ingresos por dividendos que recibió, no puede tratar los ingresos como ingresos por dividendos calificados. Lo que significa que en lugar de pagar la tasa impositiva de dividendos bajos, debe pagar su tasa de impuesto a la renta personal que, en algunos casos, podría ser aproximadamente el doble de lo que habría tenido que pagar de otra manera.

La solución es simple. No compre acciones a través de cuentas de margen. No solo evita el riesgo de rehipotecación, sino que nunca debe preocuparse por una llamada de margen. ¿Que es no gustar? Claro, puede ser un poco menos conveniente esperar el acuerdo comercial para obtener su efectivo después de una venta de acciones, pero ¿a quién le importa? Si lo está recortando tan de cerca, su dinero no debería haber sido invertido en el mercado bursátil, de todos modos. De hecho, usted sabe que soy un firme defensor de que nunca debe invertir dinero que no tiene la intención de mantener estacionado en al menos cinco años. De lo contrario, estás introduciendo un elemento significativo de juego en lo que de otro modo podría ser una adquisición inteligente.

¿Qué tipos de inversores prefieren invertir en dividendos?

Hay muchos tipos diferentes de inversores que prefieren la estrategia de inversión de dividendos. Para algunos, es algo visceral, a nivel intestinal. Puede ver el efectivo que entra en sus cuentas y llega al buzón. Mientras los cheques y depósitos sigan creciendo con el tiempo, todo está bien. Para otros, es una preocupación pragmática. Si está jubilado y necesita efectivo para pagar sus cuentas, todo el crecimiento futuro en el mundo no le hará mucho bien, especialmente si el mundo se derrumba y las acciones disminuyen. Lo último que desea hacer es verse obligado a vender su propiedad a un precio que usted sabe que está significativamente infravalorado, y el dividendo le brinda la capacidad de aferrarse a los tiempos difíciles.

Los inversores conservadores tienden a preferir los dividendos porque existe una evidencia considerable de que como clase , las acciones de dividendos mejoran con el tiempo. Hay varias razones por las que esto probablemente suceda. Por un lado, cuando una empresa envía dinero en efectivo a la puerta, o tiene el dinero o no. Las empresas que pagan dividendos constantes y crecientes, como grupo, tienen menores "acumulaciones" en relación con el flujo de efectivo que las empresas que no pagan dividendos. A medida que se convierta en un inversor más avanzado, ese será un concepto extremadamente importante para que usted entienda. Existen algunas teorías según las cuales una empresa que establece una política de dividendos obliga a la administración a ser más selectiva en adquisiciones y políticas de asignación de capital, lo que genera mejores rendimientos en general. Por otro lado, también es posible que las acciones de dividendos de hecho tiendan a disminuir menos en comparación con las acciones sin dividendos durante los mercados bajistas. Esto ayuda a mantener la capitalización de mercado de la empresa lo suficientemente alta como para aprovechar los mercados de acciones y / o deuda de estrés, lo que le permite evitar la dilución de los accionistas y sobrevivir para adquirir competidores debilitados. Probablemente todos juegan un papel, en diversos grados en diferentes momentos, para diferentes empresas, en diferentes sectores e industrias.