¿Qué es una calificación AAA, o Triple A, calificación de bonos?

Una vez que construye su capital de inversión y comienza a invertir en bonos, es probable que escuche acerca de las calificaciones crediticias de bonos, específicamente los bonos Triple A, o los bonos AAA, como se los conoce comúnmente. Esta designación puede parecer confusa, pero realmente se trata de entender qué tan "seguro" es un bono al observar todo tipo de métricas, como la solidez del balance del emisor, la probabilidad de suficientes ganancias y flujos de efectivo para cubrir el interés prometido. y reembolsos de capital (para obtener más información sobre esto, lea mi artículo sobre el índice de cobertura de intereses) y las garantías que pueden aprovecharse en caso de incumplimiento de los bonos antes o al vencimiento del bono.

Comprender la Calificación de Bonos Triple A

Bonos Triple A, o bonos AAA, son aquellos considerados los más seguros por las agencias calificadoras de bonos responsables de determinar su calificación. Las agencias de calificación de bonos están señalando que piensan que el incumplimiento, es decir, que no recibirá el dinero que le prometieron cuando se lo prometieron, es casi impensable, excepto en las circunstancias más remotas.

Es extraordinariamente difícil lograr una calificación AAA. Como se ha informado ampliamente en la prensa de negocios, el colapso de 2008-2009 fue tan malo que, al final del período, solo había cuatro componentes del S & P 500 que podían presumir de una calificación AAA. Estos fueron:

1. Automatic Data Processing, un gigante de procesamiento de nómina que ayuda a otras empresas a manejar la retención de sus empleados y el papeleo de impuestos
2. Johnson & Johnson, un gigante médico, farmacéutico y de bienes de consumo que posee 265 compañías operadoras individuales y tiene una historia compleja

1. Microsoft, una de las compañías de software más grandes del mundo conocida por su conservadurismo financiero extremo
2. ExxonMobil, el viejo titán de Standard Oil of New Jersey / Standard Oil of New York que representa el principal descendiente de John D. El imperio de Rockefeller

Los bonos de Triple A forman parte de una categoría más amplia de bonos conocida como grado de inversión.

Cualquier bono con calificación BBB- o superior se considera grado de inversión. Esto tiene implicaciones regulatorias importantes. Por ejemplo, un departamento de fideicomiso bancario o un fondo de pensiones favorecerán de manera desproporcionada los bonos de grado de inversión, incluidos los bonos de Triple A, como parte del deber fiduciario que se les debe a los clientes.

Los bonos con una calificación AAA se consideran justo por debajo de los bonos soberanos emitidos por gobiernos bien administrados, estos últimos solo superiores por el hecho de que poseen la autoridad para cobrar impuestos y tienen ejércitos permanentes que pueden garantizar el reembolso de las obligaciones.

Debido a su estado sólido como una roca, los bonos con calificación AAA ofrecen los rendimientos más bajos. Lo que ganes en paz, pierdes en ingresos porque otros inversionistas están dispuestos a subir el precio del bono, especialmente cuando las cosas van hacia el sur (esto se conoce como "vuelo a la seguridad").

¿Cuál es el opuesto de una calificación de bonos triple A?

Con los bonos con calificación AAA en la parte superior de la clase de grado de inversión, los bonos con calificación D están en la parte inferior. Una calificación de D indica que el vínculo ya ha entrado en incumplimiento. Los bonos con calificación D forman parte de una categoría conocida como bonos basura.

Los inversores promedio harían bien en adherirse por completo a los bonos de grado de inversión. A medida que avanzas en la escalera de clasificación de bonos, las probabilidades de incumplimiento aumentan sustancialmente.

Alcanzar el rendimiento ha costado a muchas familias una gran pérdida de riqueza. A menudo, la tasa de interés más alta es una ilusión que se elimina cuando el bono deja de enviarle intereses por completo o usted recibe una notificación de bancarrota.