Fondos mutuos: Definición, Pros, Contras, Tipos

Un fondo mutuo es una colección de acciones, bonos u otros activos de inversión. Usted es dueño de la parte del fondo de inversión, no de la acción de las acciones en sí. El precio de cada acción de fondos mutuos se denomina NAV, o valor liquidativo. Ese es el valor total de todos los valores que posee dividido por el número de acciones del fondo mutuo. Las acciones de fondos mutuos se negocian constantemente. pero sus precios solo se ajustan al final del día hábil.

Ventajas

Tienden a ser menos riesgosas que comprar valores individuales porque son una inversión diversificada. Eso significa que usted no es tan dependiente de una acción individual y su compañía subyacente. Si es una de las compañías, posee muchas más acciones para proteger su inversión.

Los fondos mutuos le otorgan automáticamente el beneficio de selección profesional de acciones y administración de cartera. No tiene que investigar miles de compañías. Los gerentes son expertos en cada campo. Sería casi imposible para usted convertirse en un experto en todos los campos en los que le gustaría invertir.

Desventajas

Lleva mucho tiempo investigar fondos mutuos. Para empeorar las cosas, los gerentes de los fondos cambian. Cuando eso suceda, podría afectar el rendimiento de su fondo, incluso si el sector lo está haciendo bien. Eso es realmente importante, porque los gerentes cambian constantemente las acciones que poseen. Incluso si mira detenidamente el prospecto, es posible que no refleje la titularidad del stock actual.

Realmente no sabe lo que está comprando específicamente, por lo que confía plenamente en la experiencia del gerente.

El prospecto advertirá que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros. Pero el rendimiento pasado es todo lo que tienes que seguir. Hay muchas posibilidades de que un fondo supere en rendimiento al mercado en el pasado en el pasado.

Eso es especialmente cierto si el gerente cambia.

La mayor desventaja es que los fondos mutuos cobran tarifas de gestión anuales. Eso garantiza que costará más que las acciones subyacentes. Estas tarifas a menudo se ocultan en varios lugares en el folleto.

Tipos de fondos mutuos

Si puede pensar en un tipo de inversión, hay un fondo para cubrirlo. Por ejemplo, aunque la mayoría de los fondos consisten en acciones o bonos, puede encontrar un fondo de productos básicos que compre las acciones de las empresas que obtienen ganancias cuando suben los precios del petróleo.

Los fondos de acciones se centran en tipos de empresas. Estas son algunas categorías populares.

• Empresas pequeñas, medianas o de gran capitalización.
• Valor versus crecimiento
• Mercado nacional, internacional, de mercados emergentes o de frontera
• Industrias
• Chip azul frente a alta tecnología
• Productores de dividendos frente a empresas que reinvierten todas las ganancias.

Los fondos de renta fija también se especializan. Los fondos del mercado monetario se centran en los CD y en los bonos del Tesoro a corto plazo. Los fondos de bonos se enfocan en tipos de bonos, como bonos de alto rendimiento, blue-chip o gubernamentales. Una tercera diferenciación son los bonos a corto, mediano y largo plazo.

Fondos administrados activamente frente a fondos negociados en bolsa : los fondos administrados de forma activa tienen un administrador que decide qué seguridad comprar y vender. Normalmente tienen un objetivo que guía la decisión de inversión del gerente.

El gerente busca superar su índice mediante la negociación de valores. Como resultado, sus tarifas son más altas. Por lo tanto, deben superar el rendimiento del índice y sus tarifas más altas.

Los fondos negociados en bolsa simplemente coinciden con un índice. Como no requieren mucha negociación, sus costos son más bajos. Como resultado, estos fondos se han vuelto más populares desde la crisis financiera de 2008.

Compañías de fondos mutuos

Los fondos mutuos son administrados por cientos de compañías, que tienen cientos de fondos cada una. Por lo tanto, la mayoría de las empresas se centran en estrategias específicas. Aquí están las 10 principales compañías de fondos mutuos por tamaño y su estrategia:

1. Vanguard: bajas tarifas de gestión.
2. Fidelity: servicios financieros completos.
3. Estadounidense: estrategias de inversión conservadoras que establecen plazos de inversión a largo plazo.
4. Barclays: objetivo de inversores profesionales, no individuales.
5. Franklin Templeton: bonos, mercados emergentes y empresas de valor.
6. PIMCO - Fondos de bonos.
7. T. Rowe Price - Sin fondos de carga.
8. State Street: apunte a inversores profesionales, no individuales.
9. Oppenheimer: fondos administrados de forma activa.
10. Dodge & Cox: plazo de inversión a largo plazo. (Fuente: Gajizmo, las mayores compañías de fondos de inversión por activos)

Cómo afectan los fondos mutuos a la economía

Un buen fondo mutuo refleja cómo está funcionando una industria u otro sector. Los valores de los fondos mutuos cambian a diario. Eso refleja el valor de los activos en la cartera del fondo. La economía se mueve mucho más lentamente, por lo que las amplias variaciones en un fondo no necesariamente significan que el sector esté girando tanto. Sin embargo, si el precio de un fondo mutuo disminuye con el tiempo, entonces es una buena apuesta que el sector que rastrea también esté creciendo más lentamente.

Por ejemplo, un fondo mutuo que se enfocó en acciones de alta tecnología habría tenido un excelente desempeño hasta marzo de 2000, cuando estalló la burbuja tecnológica. Cuando los inversores se dieron cuenta de que las empresas de alta tecnología no estaban devolviendo beneficios, comenzaron a vender las existencias, por lo que los fondos mutuos se redujeron. A medida que disminuyeron los precios de los fondos mutuos / acciones, las empresas de alta tecnología no pudieron seguir capitalizadas y muchas cerraron. De esta manera, los fondos comunes de acciones y la economía de los EE. UU. Están interrelacionados.

Cómo afectan los fondos mutuos al mercado de bonos

Los fondos mutuos que poseen bonos corporativos se han vuelto más populares desde la crisis financiera de 2008. Los inversores que se queman durante el colapso bursátil de 2008 priorizan la seguridad. Se sienten atraídos por los bonos a pesar de las bajas tasas de interés.

En 2014, los fondos mutuos de bonos poseían el 17% de los $ 36. 5 billones de U.S. mercado de bonos. Eso es casi el doble de su 9% de propiedad en 2008.

Eso creó nuevos riesgos. Muchos fondos de bonos ahora poseen los mismos bonos. Si un gerente comienza a vender ese bono, los otros harán lo mismo. El colapso resultante en el precio del bono requeriría que la empresa emisora ​​eleve las tasas de interés para mantener el bono a flote.

Las empresas emitieron $ 300 mil millones en bonos de alto rendimiento en cada uno de los últimos tres años. Eso es el doble de la emisión anual promedio de $ 147 mil millones antes de 2010. Cuando la Fed eleve las tasas de interés podría desencadenar incumplimientos.

Los bajos precios del petróleo en 2014 están amenazados por posibles incumplimientos. En septiembre de 2015, el 15% de estos bonos basura estaban en dificultades. Eso significaba que podrían incumplir en los próximos seis a nueve meses.

Muchos inversores no saben qué bonos están en sus fondos. Una ola de incumplimientos de bonos basura podría llevarlos a vender incluso buenos fondos de bonos. Eso desencadenaría una venta masiva que podría destruir muchos fondos.

Dado que los administradores de bonos poseen los mismos fondos, no habría muchos compradores para esos bonos. Esa baja liquidez obligaría a bajar aún más los precios. Los bonos estarían sujetos a la misma volatilidad que las acciones y los productos básicos. Ejemplos de ese escenario ocurrieron durante la "crisis repentina" del bono en octubre de 2014. (Fuente: "The New Bond Market", WSJ , 21 de septiembre de 2015).

Preguntas frecuentes sobre fondos mutuos

• Should ¿Invierte en fondos mutuos o acciones?
• ¿Cómo puede elegir buenos fondos mutuos?