Fondos alimentados: Definición, Cómo funcionan los fondos de mercado

Definición: Los fondos de la Reserva Federal son préstamos a un día que los bancos usan para cumplir con el requisito de reserva al final de cada día. La Reserva Federal usa los fondos federales para controlar las tasas de interés de la nación. Eso es porque los bancos toman prestados los fondos de los demás. Pagan una tasa de interés que llaman tasa de fondos federales. El banco prestatario no necesita proporcionar garantía para el préstamo. El mercado de fondos federales es el monto total prestado por todos los bancos.

El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal establece el objetivo de la tasa en sus reuniones ordinarias. Una tasa alta de fondos federales significa que los bancos prestarán menos. Eso es porque cuesta más pedir prestado suficientes fondos federales para cumplir con el requisito de reserva. Las tasas de interés serán altas como resultado. Una baja tasa de fondos federales significa que los bancos prestarán más. Eso les permite cobrar una tasa de interés más baja.

Los bancos también pueden tomar préstamos de la ventana de descuentos de la Reserva Federal. Esa tasa de interés, conocida como tasa de descuento federal, es generalmente 0. 5 por ciento más alta. Eso alienta a los bancos a pedir prestados fondos entre ellos.

Cómo funciona el mercado de fondos federales

Al final de cada día, los bancos con reservas superiores al requerimiento los prestan a los bancos que son cortos. El prestatario puede mantener los fondos en sus bóvedas, o en un Banco de la Reserva Federal. De cualquier manera, cuenta para cumplir con los requisitos de reserva del banco.

A pesar de que es un préstamo, el banco prestamista se dedica a una venta de fondos federales.

De manera similar, el banco prestatario está haciendo una compra de fondos federales.

El requisito de reserva no se aplica a los bancos pequeños ($ 14.5 millones de transacciones netas o menos). Por lo general, tienen una relación con un banco más grande para prestarle la cantidad que necesita. Eso le da al banco más pequeño una ventaja competitiva porque puede generar un interés adicional en sus fondos.

Tendencias

El mercado de fondos federales se ha ido reduciendo desde la crisis financiera de 2008. En 2007, los bancos prestaron $ 200 mil millones. En 2012, solo $ 60 mil millones. ¿Que pasó?

Primero, la Reserva Federal incrementó su balance a $ 4 trillones a través de la flexibilización cuantitativa. La Fed compró a Estados Unidos bonos del Tesoro y títulos respaldados por hipotecas de los bancos. Eso los dejó con muchas reservas en sus balances.

Segundo, la Fed ahora paga intereses a los bancos por el exceso de reservas. Los bancos tienen menos incentivos para prestar fondos alimentados en exceso. (Fuente: "¿Quién está prestando en el mercado de fondos federales?" Liberty Street Economics, 2 de diciembre de 2013).

Cómo los fondos de la Fed afectan la economía y usted

La Reserva Federal establece el requisito de reserva para controlar el cantidad de dinero disponible para prestar. Eso se conoce como liquidez. El requisito evita que los bancos presten todo su dinero.La Fed requiere que un cierto porcentaje de los depósitos del banco deba reservarse cada noche.

El objetivo de la tasa de los fondos federales es el interés cobrado por los préstamos de los fondos federales. Tanto la tasa de fondos federales como el requerimiento de reserva son métodos de implementación de la política monetaria. Así es como los bancos centrales, como la Fed, administran la oferta monetaria para lograr un crecimiento económico saludable.

Su objetivo es evitar una alta inflación a toda costa. Para descubrir por qué esto es tan importante, consulte ¿Cómo me afecta la inflación?

Si la inflación está bajo control, entonces la Fed tiene un objetivo secundario. Debe reducir el desempleo a su nivel natural. Si el desempleo es demasiado alto, entonces el país probablemente esté en recesión.

¿Cómo hace esto la Reserva Federal? Para reducir la inflación, la Fed aumenta la tasa de fondos federales. Eso reduce la cantidad de dinero que los bancos deben prestar. Eso ralentiza el endeudamiento y la demanda de los consumidores. También reduce la expansión comercial, la inversión y la contratación. Eso se llama política monetaria contractiva. Para obtener más información, consulte ¿Cuándo aumentará la Fed las tasas?

La política monetaria expansiva estimula el crecimiento económico al hacer que sea más barato pedir prestado. Los consumidores pueden pedir prestado más, entonces comprarán cosas que requieren préstamos, como vivienda, automóviles e incluso muebles.

Las empresas responden a la demanda obteniendo préstamos propios, expandiendo compañías, comprando equipos y contratando más personas. Para obtener más información, consulte ¿Cómo baja la Fed las tasas de interés?

La expansión y la contracción económica son parte del ciclo comercial. La Fed usa sus herramientas de política monetaria para mantener a la economía en la fase de expansión.