¿Qué son los futuros de Dow y cómo funcionan?

No es raro que los inversores novatos se confundan cuando leen el periódico o ven a los presentadores de CNBC o Bloomberg discutiendo los futuros de Dow y la influencia que tendrían en la dirección del mercado de valores. Si Dow Futures te deja perplejo, empecemos por lo básico primero.

¿Qué son los futuros de Dow?

Un contrato de futuros es un acuerdo legalmente vinculante entre dos partes (que pueden ser individuos o instituciones) en el que acuerdan intercambiar dinero o activos en función de una relación a un precio predeterminado de un índice subyacente.

Relájate - no es tan complicado como parece. Todo lo que significa es que dos personas se reúnen y llegan a un acuerdo en el que dicen: "Si el índice Dow Jones Industrial Average es igual o superior (REPLACEe el precio aquí) para una fecha determinada (llamada la fecha final de liquidación), entonces la parte pagará la diferencia entre el precio real de cierre del índice y el precio predeterminado sobre el que acordamos cuando firmamos el contrato ". A diferencia de una opción, que le da al titular el derecho pero no la obligación de ejercer los términos del acuerdo, en un contrato de futuros, ambas partes deben cumplir con su parte del trato.

¿Dónde comercia Dow Futures?

Los contratos de Dow Futures se negocian en un intercambio, lo que significa que el intercambio sirve como la contraparte de cada posición. De lo contrario, siempre tendría que preocuparse de que la persona que tenía el otro lado de su posición no se apegara al contrato. Si ellos quiebran, mueren o no pueden cumplir con su parte del trato, estarías afuera en el frío; una posición perfectamente buena podría arruinarse porque no podrían cumplir con su parte del trato.

Al eliminar todos los contratos de futuros a través del intercambio de opciones, este riesgo se elimina porque el intercambio sirve para garantizar cada posición.

¿Cuándo cotiza Dow Futures?

Los Dow Futures comienzan a cotizar en la Junta de Comercio de Chicago a las 7:20 a. metro. Hora central (8:20 a.m. hora del este), que es una hora y diez minutos antes de que se abra el mercado de valores, lo que permite que la negociación tenga lugar para que los periodistas y los profesionales puedan tener una idea del sentimiento del mercado.

Es decir, si una empresa informa enormes ganancias y el futuro de Dow se dispara, las probabilidades son buenas de que el mercado de acciones en sí también se eleve. Lo opuesto también es cierto. Si ocurre un evento antes de que se abra el mercado bursátil que hace que Dow Futures caiga en picado, entonces es bastante probable que las acciones caigan una vez que suene la campana de apertura.

Futuros y apalancamiento de Dow

Los futuros de Dow tienen un apalancamiento integrado, lo que les permite a los traders ganar sustancialmente más dinero en fluctuaciones de precios en el mercado de lo que podrían simplemente comprando acciones directamente.El multiplicador del Dow Jones es 10, lo que significa esencialmente que Dow Futures está trabajando con un apalancamiento de 10-1, o 1, 000%. Si los futuros de Dow se negocian a 7.000, un único contrato de futuros tendría un valor de mercado de $ 70, 000. Por cada $ 1 (o "punto" como se conoce en Wall Street) el promedio industrial Dow Jones fluctúa, el Dow El contrato de futuros aumentará o disminuirá $ 10. El resultado es que un operador que creía que el mercado se recuperaría podría simplemente adquirir Dow Futures y obtener una gran cantidad de ganancias como resultado del factor de apalancamiento; si el mercado volviera a los 14,000, por ejemplo, de los actuales 8,000, cada contrato de Dow Futures ganaría $ 60,000 en valor (6, aumento de 000 puntos x 10 factor de apalancamiento = $ 60,000).

Vale la pena señalar que lo opuesto puede suceder fácilmente. Si el mercado cayera, el comerciante de Dow Futures podría perder enormes sumas de dinero.