Video: 1. Vencer al mercado: el problema de los fondos de inversión 2025
¿Qué son los ETF gestionados activamente? Bueno, puedes pensar en ellos como una parte de los fondos mutuos y una parte del ETF tradicional. Un híbrido de ambos estilos si quieres. Básicamente, es un ETF administrado como un fondo mutuo, administrado activamente. Pero es mejor analizar esto por partes, así que primero comencemos con …
¿Cómo es un ETF gestionado activamente como un fondo mutuo?
Los ETF administrados de forma activa traen a la mesa una de las mejores ventajas de los fondos de inversión … la gestión activa.
Se crea un ETF normal para emular un índice o inversión subyacente como un producto. Los activos en el ETF no son frecuentes para cambiar, excepto en las ocasiones en que cambian los activos en el índice correlativo (con excepción de los ETF que consisten en productos derivados como futuros y opciones). Además, un ETF está diseñado para rastrear un índice, no para superarlo. Por lo tanto, un ETF no requiere mucha (si existe) gestión.
Un fondo mutuo está diseñado para superar su rendimiento. Los fondos mutuos son gestionados activamente para ganar al mercado u otra inversión. Los administradores de fondos manipulan el fondo de forma diaria, si no por hora (incluso de forma minuciosa) para mejorar el rendimiento, reaccionar a las condiciones del mercado y aumentar las ganancias. Para que esta optimización ocurra, un gerente debe estar activo dentro del fondo mutuo; constantemente monitoreando, reaccionando y comerciando.
Por lo tanto, esta nueva innovación en la construcción de ETF tendrá la estructura tradicional de un ETF, pero los activos dentro del ETF serán gestionados activamente por un asesor.
Por lo tanto, el objetivo de este tipo de ETF será superar su índice o activo correlativo. Y aunque la mayoría de los nuevos ETF estarán limitados a un tema o acto similar a un ETF de estilo, no necesariamente tienen que rastrear un índice o producto financiero.
¿Cómo es un ETF administrado de forma activa como un ETF?
Una de las mayores desventajas de los fondos mutuos (para un inversor, no un administrador) es la falta de transparencia.
Los administradores de fondos dedican mucho esfuerzo e investigación en el mantenimiento de sus fondos mutuos para hacer que sean inversiones sensatas. Por lo tanto, no les gusta divulgar sus métodos al resto del mundo de la inversión. ¿Por qué regalar secretos? En ese sentido, los fondos mutuos no son muy transparentes, lo que significa que no siempre se sabe exactamente lo que hay en sus fondos mutuos en tiempo real.
Sin embargo, con los ETF, las existencias son transparentes. Dado que los ETF operan en mercados activos, los operadores necesitan saber lo que están comprando o vendiendo en todo momento. La información es de conocimiento público.
Por lo tanto, en el caso de los ETF administrados activamente, las tenencias tendrán que ser públicas para mantener la clasificación de los activos ETF. Ese es el mayor obstáculo para los ETF gestionados activamente y la solución parece ser que las tenencias serán transparentes al menos al final de cada día de negociación.La SEC les ha dado cierta libertad en ese sentido para hacer que el nuevo producto de inversión funcione.
¿Cómo son los ETF mejores que los ETF tradicionales y los fondos mutuos?
Un ETF gestionado activamente está diseñado para combinar los mejores elementos de ambas inversiones. Usted tiene un activo que tiene todas las ventajas de un ETF como los beneficios fiscales, la liquidez (en algunos casos) y la transparencia, así como las ventajas de los fondos mutuos, que se gestiona para superar el rendimiento de otras inversiones correlativas.
Un ETF que come como una comida.
¿Hay alguna desventaja de los ETF administrados de forma activa?
Los ETF gestionados de forma activa no son la inversión final. Si bien hay ventajas como discutimos, también hay desventajas.
Estos nuevos ETF tendrán tarifas más altas que los ETF tradicionales debido al aspecto de gestión, pero la esperanza es que el costo siga siendo competitivo. Además, si bien el objetivo es la transparencia total, el nivel de transparencia se ubicará en algún lugar entre los ETF tradicionales y los fondos mutuos. Es difícil medir el nivel de liquidez y el interés de los inversores en estos nuevos activos. Y, por supuesto, estas son innovaciones nuevas, por lo que los ETF administrados activamente no son inversiones completamente evolucionadas. Habrá algunos obstáculos a medida que las empresas continúen mejorando su estructura.
Los ETF administrados de forma activa son un gran comienzo para ofrecer a los inversores un producto que tiene mucha diversidad, flexibilidad y ventajas.
Y pueden ser lo que acaba con la guerra.
Mientras tanto, si desea ver algunos de estos tipos de ETF en acción, no busque más allá de mi lista de ETF gestionados activamente.
ETF gestionados activamente: la lista completa y actualizada
ETF de bonos administrados activamente, liderados por PIMCO Total Return ETF, está creciendo rápidamente. Consulte la lista de todos los ETF de bonos gestionados activamente con símbolos y tarifas.
¿Qué son los contratos a término en los ETF? Los derivados
Se utilizan con frecuencia en los ETF. Es importante comprender cada tipo de derivado para que sepa qué hay en su ETF.
¿Qué son los bonos patriotas y cómo son diferentes de los bonos EE?
Aprenda todo sobre los bonos Patriot y cómo son diferentes de los bonos de ahorro de la serie EE, incluidos los enlaces útiles para las guías de inversión en bonos.