Negociación Diario: Ejemplo de escritura de llamada cubierta

Escribir un plan comercial y mantener un diario de comercio no es demasiado complicado para el trader novato. De hecho, tomarse el tiempo para leer acerca de sus primeros oficios es una excelente manera de aprender cómo se desarrollaron sus propios pensamientos y cómo (con suerte) maduró como comerciante.

El siguiente plan de muestra es prolijo, y es posible que no desee registrar todos sus pensamientos en el diario. Sin embargo, el plan proporciona ejemplos del tipo de pensamientos que deberían estar escritos.

Ejemplo de plan comercial para escribir llamadas cubiertas
Fecha de contratación: 6 de marzo de 20xx

1. Acciones . Compré 200 acciones de XXY Corporation. Me gusta esta empresa porque es un excelente producto, que poseo y uso. Las ganancias de la compañía aumentaron en promedio un 8% cada año durante los últimos 9 años, y la relación precio / ganancias (P / E) está en el extremo inferior de su rango histórico. Este stock no paga dividendos. Estoy dispuesto a pagar el precio de mercado actual de $ 45. 65 para el stock.
2. Opciones . Consideré dos alternativas.

• Podría tomar una postura muy alcista y escribir dos llamadas del 50 de abril en mis 200 acciones. Caducan seis semanas a partir de mañana. Eso me da la oportunidad de obtener excelentes ganancias si soy paciente y vendo mis acciones a $ 50. Por supuesto, es poco probable que XXY se recupere en $ 4 en tan poco tiempo. Sin embargo, es posible que desee mantener la posibilidad de obtener esa ganancia (~ $ 4 .35 por acción + prima por unidad) con vida.

• Podría adoptar una perspectiva más conservadora y vender llamadas del 45 de abril. La prima para estas llamadas es muy atractiva (~ $ 300) y tengo la oportunidad de ganar más del 5% de mi inversión en solo seis semanas. Para ganar ese 5%, XXY tiene que estar por encima de $ 45 cuando el mercado cierra para negociar en el día de vencimiento, el viernes 18 de abril de 20xx.
  Nota importante para mí: hay una excelente posibilidad de ganar ese 5% porque las acciones no tienen que recuperarse. De hecho, si permanece donde está, o incluso disminuye en no más de $ 0. 65, aún venderé mis acciones a $ 45 cuando llegue el vencimiento. Eso es importante porque mis selecciones de acciones no siempre se mueven más alto. Con este intercambio, tengo algo de amortiguación: 65 centavos por acción. Para ganar el máximo con la alternativa alcista, la acción debe moverse a $ 50, un aumento del 9. 5%.
  NOTA: No me preocupa comprar acciones a $ 45. 65 y luego venderlo a $ 45. La prima de $ 300 en la opción representa la fuente de mi ganancia.
• Como soy nuevo en el comercio de opciones, adopto el enfoque más conservador. Ganar el 5% rápidamente es más que satisfactorio. Planeo usar opciones como una forma de ganar dinero extra, mientras trato de reducir las posibilidades de perder dinero.

3. El comercio . Entro en este orden como una transacción única.Compraré acciones y venderé llamadas al mismo tiempo.

• Stock: actualmente $ 45. 64 oferta; $ 45. 68 Pregunta
• XXY 18 de abril 'xx 50 llamada (NOTA: ahora estoy familiarizado con los símbolos de opción. XXY es el símbolo de stock; 18 de abril es la fecha de vencimiento; 20xx es el año; 50 es el precio de ejercicio < ; "llamar" me asegura que no estoy vendiendo el put por error.) Actualmente $ 3. 00 oferta; $ 3. 20 pregunta.
  Pensamientos sobre mi pedido: sé que es importante obtener un buen llenado (ejecución comercial) y no pagaré el precio de venta de acciones. Tampoco voy a vender la opción de compra a su precio de oferta. Trataré de hacerlo mejor. Pero, siempre puedo cambiar mi precio límite más tarde.
• 
  Al usar la plataforma de entrada de pedidos de mi corredor, ingreso un pedido para una transacción de compra y escritura. (Una compra-escritura es una transacción única que resulta en la posesión de una posición de llamada cubierta). Quiero comprar 200 acciones de XXY y vender dos XXY 18 de abril 'xx 45 llamadas. Nota: No especifico un precio para ninguna parte de la transacción. Ingresé un pedido con un (nunca use un pedido de mercado) de $ 42. 58 débito. Traducción: Pague no más de $ 42. 58 por unidad. Asegúrese de NO ingresar el costo total en dólares por la compra de 200 acciones y la venta de dos llamadas. Siempre ingresamos pedidos por acción compartida o por opción.
• 
  NOTA: No importa cuánto pague por las acciones ni cuánto premium cobre al vender las opciones. El
• único precio que importa es la DIFERENCIA entre esos dos precios porque ese es el DEBITO que estoy pagando (por unidad) para este puesto. Si pago $ 42. 58, no me importa si mis precios de ejecución de operaciones son
  $ 45. 68 para acciones; y $ 3. 10 para las llamadas; o
  $ 45. 65 para acciones; y $ 3. 07 para las llamadas o cualquier otra variación.
  Lo único que importa es que el precio de las acciones menos la prima de la llamada no sea superior al precio límite de $ 42. 58 por unidad.
  
  4.

Beneficio objetivo . Planeo mantener este stock hasta la semana de vencimiento (14 al 18 de abril). En ese momento, puedo decidir "hacer rodar" mi posición comprando esas llamadas que vendí y reemplazándolas vendiendo llamadas que vencen en mayo (o junio). Pero en este momento, mi plan es ganar la recompensa máxima posible y eso ocurre cuando las acciones están por encima del precio de ejercicio ($ 45) y se me ha asignado un aviso de vencimiento. Sé que no debe esperar ese aviso antes de su vencimiento.

Cálculo de ganancias:
Precio de venta: $ 45. 00 (no debo olvidar restar comisiones).
Precio de compra $ 42. 58.
Ganancia neta: $ 242 por unidad
ROI (retorno de la inversión): 5. 68% antes de las comisiones. ROI = ganancia / inversión; o $ 242 / $ 4, 258.

5.

Pérdida máxima aceptable . si resulta que estoy equivocado sobre las perspectivas futuras de XXY y el precio de las acciones baja, tengo que haber un punto en el que quiera reducir mi pérdida. Porque mi costo para esta posición de llamada cubierta es de $ 42. 58, ese es mi precio de equilibrio a la baja. Si el precio de las acciones cae por debajo de $ 40, tomaré medidas defensivas. Si elijo salir, vendo acciones a $ 40 y vuelvo a comprar las llamadas del 50 de abril.No sé cuál será el precio de la llamada en ese momento (porque no tengo idea de cuándo será necesaria esta acción), pero calculo el precio a $ 0. 90. Eso significa que colecciono solo $ 39. 10 créditos por unidad (vender acciones a $ 40; comprar llamadas a $ 0 .90).
Pérdida neta: $ 348 por unidad ($ 696 en total). Esa es la peor pérdida que anticipo asumir en este oficio.
Alternativa de administración de riesgos: no tengo que salir de la posición. Podría decidir cubrir (volver a comprar) las llamadas del 50 de abril y escribir nuevas llamadas con un precio de ejercicio más bajo, quizás XXY 16 de mayo 'xx 40 llamadas. Recogería efectivo para hacer esta operación, (quizás $ 250 a 320). Haría esto ÚNICAMENTE (repito: SOLAMENTE) cuando quiero mantener una posición larga en stock XXY. Advertencia: NUNCA realice esta operación en un intento de evitar bloquear una pérdida. Si ya no quiero tener las acciones, aceptaré mi pérdida y seguiré adelante.

6.

El peor escenario posible. No tengo idea de qué puede ser eso cuando poseo acciones, pero supongo que este stock no puede bajar a menos de $ 20 sin darme la oportunidad de salir a un precio más alto. Por supuesto, sigo siendo vulnerable a una apertura de brecha que resulta de noticias horribles de la compañía. Eso representaría una gran pérdida, pero estimo que el peor de los casos está perdiendo ~ $ 2, 250 por unidad. Eso no devastará mi cuenta y estoy dispuesto a tomar este riesgo muy mínimo .

Puede incluir cualquier otro material que crea que será útil

en su diario . Y, por supuesto, su plan real tendría muchas menos palabras.