Swaps Derivados y sus ETFs

Los fondos negociados en bolsa (y en algunos casos raros, ETN) consisten en activos, como acciones o bonos (o incluso otros ETF) para rastrear un índice específico o un índice de referencia. Y a veces, para rastrear un índice de referencia o un índice con precisión, usan derivados como futuros, forwards, opciones y swaps. ETF apalancados e inversos, donde los derivados se utilizan para lograr los objetivos de inversión únicos del producto cotizado en bolsa.

Así que hoy vamos a hablar de la última derivada conocida como un contrato de intercambio.

¿Qué es un intercambio?

Un derivado de swap es similar a un contrato a plazo ya que es un acuerdo entre dos operadores para intercambiar un activo en una fecha predeterminada.

En cuanto a los swaps, son más como un conjunto de contratos a plazo. Son un intercambio de una serie de flujos de efectivo entre dos comerciantes (partes acordadas). Sin embargo, aunque se establece un lado del contrato, la otra parte del acuerdo estará determinada por un resultado futuro. Ese resultado podría ser el precio de una acción en particular, una tasa de interés, el precio de una mercancía preseleccionada o cualquier cosa en la que los dos operadores estén de acuerdo.

Entonces, mientras que un forward tendrá una operación al final del contrato, el swap tendrá múltiples intercambios durante la vigencia del contrato. Uno de los operadores realizará una serie fija de pagos basada en el acuerdo de canje, pero el otro lado de la operación se basará en una variable (por ejemplo, tipo de cambio de moneda extranjera).

Riesgos asociados con Swaps

Al igual que los forwards, los contratos swap no se negocian en intercambios públicos y, por lo tanto, no están regulados. Entonces, dado que los swaps no están regulados, tienen un mayor riesgo de incumplimiento que un contrato de futuros.

Además, a veces un lado del acuerdo de canje puede querer finalizar el contrato antes de su vencimiento final.

En ese momento, ambos operadores pueden acordar el producto entregable, o liquidar un equivalente en efectivo para el contrato o incluso crear un nuevo contrato. Lo cual, en algunos casos, podría resultar en otro contrato de intercambio.

Típicamente, los contratos de swap son ejecutados por las principales instituciones financieras y bancos establecidos, por lo que aunque existe un mayor riesgo de incumplimiento debido a la falta de regulación, siguen siendo bastante sólidos. Pero como con cualquier contrato ahora, todos están vestidos de hierro. Hay excepciones para cada acuerdo de intercambio comercial o swap.

Cuándo y por qué se usan los swaps en los fondos cotizados en bolsa

Los derivados se utilizan en los ETF para ayudar con la precisión de la negociación de un índice de referencia en particular. A medida que el mercado de ETF se ha expandido, las nuevas innovaciones de ETF tales como fondos apalancados y ETF inversos se han vuelto más populares. Sin embargo, debido a la naturaleza compleja de estos fondos, los derivados tales como futuros y swaps son necesarios para ser incluidos en las participaciones para obtener los resultados deseados. Muchos proveedores de ETF utilizan derivados para alcanzar los objetivos de inversión del fondo.Los activos de capital por sí solos podrían no ser suficientes.

Pensamientos de cierre

Como siempre digo, es importante conocer los conceptos básicos sobre sus ETF, especialmente fondos más complejos. Pero conocer los conceptos básicos solo no es suficiente.

También debe comprender lo que hay en un ETF, especialmente si incluyen derivados, como contratos de swap. Y si su ETF objetivo incluye swaps, asegúrese de comprender cómo afectarán el rendimiento del fondo y los riesgos involucrados.

Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de realizar cualquier transacción y, si tiene alguna pregunta, asegúrese de consultar a su corredor o un asesor financiero o profesional. lo pueden ayudar con cualquier inquietud, evaluar el riesgo y ayudarlo a tomar decisiones inteligentes.

Sin embargo, una vez que toma esas decisiones de inversión, como siempre, buena suerte con todas sus operaciones usando ETF, swaps u otros activos financieros.