Acciones Rendimiento del mercado durante los años electorales

Cada cuatro años, la misma pregunta, "Es un año de elecciones, ¿qué hará la bolsa de valores? "

Estudios sobre años de elecciones y devoluciones del mercado

La tabla al pie de página muestra el retorno del índice S & P 500 para cada año electoral desde 1928. De un vistazo, puede ver el de las últimas 21 elecciones Hace solo tres años que el índice S & P 500 tuvo un rendimiento negativo durante un año electoral.

Marshall D. Nickles, EdD, amplió estos datos en un documento llamado Elecciones presidenciales y Ciclos bursátiles. Su investigación detallada muestra que una estrategia rentable sería invertir el 1 de octubre del segundo año de un período presidencial y vender el 31 de diciembre del año cuatro. Luego de diseñar los datos para respaldar esta estrategia, continúa diciendo:

"Sin embargo, justo cuando piensas que lo has descifrado todo, encuentras otro patrón que puede sugerir diferentes posibilidades. Por ejemplo, otro análisis muestra una repetición altamente intrigante en el índice bursátil. Durante todo el siglo XX, cada año de mediados de la década que terminó en un "5" (1905, 1915, 1925, etc.) fue rentable. "

El punto que está haciendo es el mismo punto que un campo de estudio llamado finanzas del comportamiento nos ha dicho una y otra vez; podemos ver patrones, pero eso no significa que sean relevantes para las decisiones que estamos a punto de tomar.

En un estudio similar al de Marshall, el Director de Inversiones de Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, y su Gerente Senior de Inversiones, James P. Estes, PhD, CFP (1) muestran que el promedio el rendimiento del mercado en el cuarto año de un mandato presidencial es el doble del rendimiento en el primer año del mandato de un presidente.

¿Son útiles estos datos? Solo si el patrón continúa.

Si está buscando un patrón, ¿por qué no prueba el predictor del mercado de valores del Super Bowl? Dice que "si el equipo que gana el Super Bowl tiene sus raíces en la Liga Nacional de Fútbol original, el mercado aumentará. Si el equipo ganador fue originalmente de la antigua Liga de Fútbol Americano, el mercado declinará".

Debería ¿Toma decisiones basadas en los ciclos de mercado del año de elecciones?

Supongamos que contrató a un asesor de inversiones que estaba familiarizado con los estudios anteriores. Le muestran los rendimientos extraordinarios que habría experimentado en los últimos veinte años si hubiera ingresado en el mercado bursátil durante los últimos años de los períodos presidenciales y hubiera salido durante los primeros años.

Probablemente, la estrategia de este asesor parece razonable. Incluso puede haber tenido la expectativa de que en 2008, el mercado debería tener el doble de rendimiento que en 2005. (En 2005, el índice S & P 500 devolvió 4. 90%).

Durante el ciclo electoral de 2008, si invirtió el 1 de octubre de 2006, hasta el 31 de diciembre de 2008, sus inversiones habrían disminuido en 6.8%

El patrón no funcionó para el ciclo de elecciones de 2008. ¡Parece que el 2016 salió bien! Desde el 1 de octubre de 2015 hasta el final de 2016, se obtuvo un rendimiento sólido y positivo.

¿Qué hay reservado para 2020? Tu invitado es tan bueno como el mío.

El problema de las inversiones se basa en esos patrones de datos: no es una buena forma de tomar decisiones de inversión. Parece emocionante y cumple con la creencia arraigada de que muchas personas tienen una manera de "ganarle al mercado" y alguien sabe cómo hacerlo.

Si no es usted, podría ser mejor invertir la forma aburrida y segura, que implica comprender el riesgo y el rendimiento, diversificar y comprar fondos de índice de bajo costo para adquirirlo a largo plazo, sin importar quién gane las elecciones. . O como dice una cotización favorita sobre la inversión: "Invertir debería ser como ver la pintura seca o ver crecer la hierba. Si quieres emoción … ve a Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1) Las elecciones y el mercado: ¿están relacionados? publicado el 18 de octubre de 2007 en la actualización de mercado rápido de Wells Fargo.

Escrito por Dean A. Junkans, CFA, Director de Inversiones y James P Estes, Ph. D., CFP, Gerente de Inversiones Senior.

Devoluciones del mercado de valores del año electoral

Para los datos del rendimiento del mercado del año electoral desde 1900, consulte el PDF descargable creado por MFS® Investment Management llamado Primarios, caucus y elecciones … ¡oh, Dios mío! .

La tabla a continuación muestra las devoluciones del mercado para cada año de elecciones desde 1928
Los datos a continuación son del Libro de matrices de fondos dimensionales.

S & P 500 Stock Market Returns Durante los años electorales
Año	Retorno	Candidatos
1928	43. 6%	Hoover vs. Smith
1932	-8. 2%	Roosevelt vs. Hoover
1936	33. 9%	Roosevelt vs. Landon
1940	-9. 8%	Roosevelt vs. Willkie
1944	19. 7%	Roosevelt vs. Dewey
1948	5. 5%	Truman vs. Dewey
1952	18. 4%	Eisenhower vs. Stevenson
1956	6. 6%	Eisenhower vs. Stevenson
1960	. 50%	Kennedy vs. Nixon
1964	16. 5%	Johnson vs. Goldwater
1968	11. 1%	Nixon vs. Humphrey
1972	19. 0%	Nixon vs. McGovern
1976	23. 8%	Carter vs. Ford
1980	32. 4%	Reagan vs. Carter
1984	6. 3%	Reagan vs. Mondale
1988	16. 8%	Bush contra Dukakis
1992	7. 6%	Clinton vs. Bush
1996	23%	Clinton vs. Dole
2000	-9. 1%	Bush vs. Gore
2004	10. 9%	Bush contra Kerry
2008	-37%	Obama contra McCain
2012	16%	Obama contra Romney
2016	+ +	Trump vs. Clinton
2020	?	?