Video: CRACK BURSATIL DE 1987: LA MAYOR CAIDA DE LA BOLSA DE VALORES DE LA HISTORIA 2025
El colapso bursátil de 2008 se produjo el 29 de septiembre de 2008. El índice industrial Dow Jones cayó 777. 68 puntos en el comercio intradía. Esa fue la mayor caída de puntos en cualquier día de la historia. Se desplomó porque el Congreso rechazó el proyecto de ley de rescate bancario. Pero el accidente se había estado construyendo durante mucho tiempo.
El Dow alcanzó su máximo anterior a la recesión el 9 de octubre de 2007, cerrando en 14, 164. 43. Menos de 18 meses después, había caído más de 50 por ciento a 6, 594. 44 el 5 de marzo de 2009.
Esa no fue la mayor disminución en la historia. Durante la Gran Depresión, el mercado de acciones cayó un 90 por ciento. Pero eso tomó tres años. ¿Qué causó este bloqueo? Siga la línea de tiempo a continuación para comprender exactamente cómo sucedió.
2007
El Dow abrió el año a las 12, 459. 54. Aumentó a pesar de las crecientes preocupaciones sobre una desaceleración del mercado inmobiliario. El 17 de noviembre de 2006, el Departamento de Comercio advirtió que los nuevos permisos de casa de octubre eran un 28 por ciento más bajos que el año anterior. Pero los funcionarios del gobierno no pensaron que la desaceleración de la vivienda afectaría al resto de la economía. De hecho, se sintieron aliviados de que el mercado inmobiliario sobrecalentado pareciera estar volviendo a la normalidad.
Pero a medida que cayeron los precios de la vivienda, desencadenaron incumplimientos de las hipotecas subprime. En agosto de 2007, la Reserva Federal reconoció que los bancos no tenían suficiente liquidez para funcionar. La Fed comenzó a agregar liquidez comprando hipotecas subprime de los bancos.
En octubre, algunos economistas advirtieron sobre el uso generalizado de las obligaciones de deuda colateralizadas y otros derivados. A fines de noviembre, el secretario del Tesoro, Hank Paulson, lanzó un superfondo financiado por el banco para comprar deuda tóxica.
A medida que el año tocaba a su fin, la Oficina de Análisis Económico revisó su estimación de crecimiento.
Se dijo que el producto interno bruto de la nación había aumentado un 0. 5 por ciento en el tercer trimestre. Su estimación previa decía que se había reducido en un 0. 5 por ciento. Parecía que la economía de EE. UU. Podía ignorar una caída de la vivienda y las restricciones de liquidez de los bancos. El Dow cerró el año ligeramente por encima de su nivel máximo de octubre, en 13, 264. 82.
2008
A fines de enero, BEA anunció que el crecimiento del PIB fue de solo 0. 6 por ciento para el cuarto trimestre de 2007 La economía perdió 17,000 empleos, la primera vez desde 2004. El Dow restó importancia a las noticias, y rondaron entre 12,000 y 13,000 hasta marzo.
El 17 de marzo, la Reserva Federal intervino para salvar al fallido banco de inversión Bear Stearns, la primera víctima de la crisis de las hipotecas subprime. El Dow cayó a un mínimo intradía de 11, 650. 44, pero pareció recuperarse. De hecho, muchos pensaron que el rescate de Bear Stearns aliviaría las inversiones. Esto evitaría que los mercados caigan por debajo del 20 por ciento del máximo de octubre, evitando así un mercado bajista.En mayo, el Dow volvió a subir por encima de los 13 000 y parecía que lo peor había pasado.
En julio de 2008, la crisis de las hipotecas subprime se extendió a las agencias patrocinadas por el gobierno Fannie Mae y Freddie Mac. Requirieron un rescate del gobierno. El Departamento del Tesoro garantizó $ 25 mil millones de sus préstamos y compró acciones de Fannie y Freddie.
La FHA garantizó $ 300 mil millones en nuevos préstamos. Cayó el Dow, cerrando en 10, 962. 54 el 15 de julio. Se recuperó, y se mantuvo por encima de 11,000 durante el resto del verano.
Septiembre de 2008
El mes comenzó con noticias escalofriantes. El lunes 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers se declaró en bancarrota. El Dow cayó 504. 48 puntos.
El martes 16 de septiembre, la Fed anunció que estaba rescatando al gigante de seguros AIG. Hizo un "préstamo" de $ 85 mil millones a cambio de una participación del 79. 9 por ciento, asumiendo efectivamente la propiedad. AIG se había quedado sin efectivo. Estaba luchando para saldar los swaps de incumplimiento de crédito que había emitido contra valores respaldados por hipotecas ahora en problemas.
El miércoles 17 de septiembre, los fondos del mercado monetario perdieron $ 144 mil millones. Ahí es donde la mayoría de las empresas estacionan su efectivo de un día para otro. Las empresas habían entrado en pánico y pasaron a notas del Tesoro aún más seguras.
Lo hicieron porque las tasas de LIBOR eran altas. Los bancos habían aumentado las tasas porque tenían miedo de prestar el uno al otro. El Dow cayó 449. 36 puntos.
El jueves 18 de septiembre, los mercados repuntaron 400 puntos. Los inversores se enteraron de un nuevo paquete de rescate bancario.
El viernes 19 de septiembre, el Dow cerró la semana a las 11, 388. 44. Fue apenas un poco inferior a su apertura del lunes de 11, 416. 37. La Fed estableció la liquidez de los fondos de inversión del mercado de papel comercial con respaldo de activos Instalaciones. Prestó $ 122. 8 mil millones a los bancos para comprar papel comercial de los fondos del mercado monetario. El anuncio de la Fed confirmó que los mercados de crédito se congelaron parcialmente.
El sábado 20 de septiembre, Hank Paulson y Ben Bernanke enviaron el proyecto de ley de rescate bancario al Congreso. El Dow rebotó alrededor de 11,000 hasta el 29 de septiembre, cuando el Senado votó en contra del proyecto de ley de rescate. El Dow cayó 777. 68 puntos, la mayor cantidad en cualquier día de la historia. Los mercados globales entraron en pánico también:
- El índice MSCI World cayó un 6 por ciento en un día, la mayor cantidad desde su creación en 1970.
- Ibovespa de Brasil se detuvo después de caer un 10 por ciento.
- El FTSE de Londres cayó un 15 por ciento.
- El oro se elevó a más de $ 900 por onza.
- El petróleo cayó a $ 95 por barril.
Para restablecer la estabilidad financiera, la Fed duplicó sus swaps de divisas con bancos centrales extranjeros en Europa, Inglaterra y Japón a $ 620 mil millones. Los gobiernos del mundo se vieron obligados a proporcionar toda la liquidez para los mercados crediticios congelados. (Fuente: "Stocks Crushed", CNNMoney, 29 de septiembre de 2008. "La Fed inyecta $ 630 mil millones en el sistema financiero", Bloomberg, 29 de septiembre de 2008. "Las acciones se desploman después de que el Congreso rechaza el rescate", 29 de septiembre de 2008. "Bank Bailouts Sweep Europa, "CNNMoney, 29 de septiembre de 2008)
Octubre de 2008
El Congreso finalmente aprobó el proyecto de ley de rescate a principios de octubre, pero ahora se había instalado el pánico.El Departamento de Trabajo informó que la economía había perdido la enorme cantidad de 159,000 empleos en el mes anterior. El lunes 6 de octubre, el Dow cayó 800 puntos, cerrándose por debajo de 10, 000 por primera vez desde 2004.
La Reserva Federal luchó contra la actual crisis de liquidez bancaria al prestar $ 540 mil millones a fondos del mercado monetario. Eso les dio suficiente dinero en efectivo para hacer frente a un bombardeo continuo de redenciones. Desde agosto, se han retirado más de $ 500 mil millones de los mercados monetarios.
JPMorgan Chase administraba la Facilidad de Financiamiento para Inversores de Mercado de Dinero de la Reserva Federal. Compró hasta $ 600 mil millones en certificados de depósito, billetes de banco y papel comercial que vencen en 90 días. Los $ 60 mil millones restantes vinieron de los propios mercados de dinero. Pero también compraban papel comercial del MMIFF. (Fuentes: "Comunicado de prensa", Reserva Federal, 21 de octubre de 2008. "Reserva Federal para proporcionar $ 540 mil millones para ayudar a fondos monetarios", Bloomberg, 21 de octubre de 2008)
La Fed redujo rápidamente la tasa de fondos federales a solo uno por ciento. Pero la tasa de préstamos bancarios LIBOR subió a su máximo de 3. 46 por ciento. También coordinó un rescate global del banco central.
El Dow respondió cayendo en picado 13 por ciento durante todo el mes. A fines de octubre, la BEA publicó noticias más aleccionadoras. La economía se había contraído un 0. 3 por ciento en el tercer trimestre. La nación estaba en recesión. (Fuente: "The Week That Broke Wall Street", CNNMoney, 6 de octubre de 2008).
Noviembre de 2008
El mes comenzó con más malas noticias. El Departamento de Trabajo informó que la economía había perdido la asombrosa cifra de 240,000 empleos en octubre. El rescate de AIG creció a $ 150 mil millones. El Tesoro anunció que estaba utilizando parte del rescate de 700 mil millones de dólares para comprar acciones preferentes en los bancos de las naciones. Los tres grandes fabricantes de automóviles pidieron un rescate federal. Para el 20 de noviembre de 2008, el Dow se había desplomado a 7, 552. 29, un nuevo mínimo. Pero el colapso bursátil de 2008 aún no había terminado.
Diciembre de 2008
La Reserva Federal bajó la tasa de fondos federales a cero, su nivel más bajo en la historia. El Dow terminó el año en un repugnante 8, 776. 39, casi un 34 por ciento para el año.
2009
En un estallido de optimismo, el Dow subió a 9, 034. 69 el 2 de enero de 2009. Los inversores creían que la nueva administración de Obama podría enfrentar la recesión con su equipo de asesores económicos. Pero las malas noticias económicas continuaron. El Dow se desplomó a 6, 594. 44 el 5 de marzo de 2009. Este fue el verdadero fondo del mercado.
Poco después, el plan de estímulo económico de Obama infundió la confianza necesaria para detener el pánico. El 24 de julio de 2009, el Dow alcanzó un máximo más alto. Cerró en 9, 093. 24, superando su máximo de enero. Para la mayoría, el colapso bursátil de 2008 había terminado.
Pero las cicatrices permanecieron. Los inversores permanecieron asustados durante los próximos cuatro años. El 1 de junio de 2012, entraron en pánico por un pobre informe de empleos de mayo y la crisis de la deuda de la eurozona. El Dow cayó 275 puntos, y el rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años cayó a 1.443 durante el comercio intradía.Esta fue la tasa más baja en más de 200 años. Señaló que la confianza que se evaporó durante 2008 no había regresado a Wall Street.
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