Mercado de valores, Ciclos económicos y estrategias de tiempo de inversión

Comprender la diferencia entre el mercado de valores y los ciclos económicos y cómo se relacionan con el rendimiento de la inversión puede ayudar a determinar las mejores estrategias de tiempo y la estructura de la cartera.

Por ejemplo, ¿sabías que un mercado alcista para las acciones generalmente alcanza un máximo de antes de que la economía tenga un máximo? En otras palabras, un nuevo mercado bajista para las acciones puede comenzar incluso cuando la economía continúa creciendo. De hecho, cuando la Reserva Federal anuncie oficialmente que ha comenzado una recesión, podría ser un buen momento para volverse más agresivo y comenzar a invertir más de su inversión en acciones.

Este artículo explica por qué el mercado de valores y la economía alcanzan su punto máximo en diferentes momentos y cómo puede estructurar una cartera para maximizar los rendimientos. Sin embargo, tenga en cuenta que el tiempo en el mercado, en lugar de sincronizar el mercado, es la mejor estrategia de inversión para la mayoría de los inversores.

Definir y diferenciar 'el mercado' y 'la economía'

Todos los inversores, que incluyen personas, gestores de activos, fondos de pensiones, bancos y compañías de seguros, entre otros, compensan colectivamente e influyen en lo que se conoce como "el mercado". Técnicamente, el mercado se refiere a mercados de capital , que es un mercado para que los inversionistas compren y vendan valores de inversión, como acciones, bonos y fondos mutuos.

Cuando escuchas o lees sobre una referencia a "la economía", con frecuencia se refiere a lo que conforma un sistema económico, que incluye consumidores, industria, corporaciones, instituciones financieras y gobierno.

En términos simples, la economía es una referencia al entorno financiero general, muy a menudo la de los Estados Unidos (economía de EE. UU.) A menos que se haga referencia específica a "la economía global", que incluiría todos los países en el mundo.

El mercado de valores mira hacia adelante, la economía mira hacia atrás

Ahora, con las formalidades fuera del camino, piense en lo que los inversores están haciendo que influyen en el mercado: están estudiando toda la información disponible sobre las condiciones actuales, incluidas las económicas, pero principalmente la salud financiera de las empresas y el individuo (consumidor).

Los inversores también esperan y estiman los precios de las acciones hoy en día en función de expectativas razonables sobre el futuro, por ejemplo, de 3 a 6 meses más adelante. Esta es la razón por la cual el mercado de valores ha sido llamado un "mecanismo de visión hacia adelante" o "mecanismo de descuento". Si ocurre algo inesperado, ya sea positivo o negativo, los precios de las acciones reaccionarán (o se "descontarán") en consecuencia. Esta es también una premisa básica de la Efficient Market Hypothesis (EMH).

En contraste con el mercado y los inversores, la economía, o más exactamente, los economistas, miran hacia atrás.Están buscando datos históricos, por lo general uno o tres meses atrás, para proporcionar mediciones de la salud económica. Por ejemplo, si una recesión económica comenzara hoy, los economistas no la informarán con certeza por al menos un mes (o incluso tres meses o más si se tienen en cuenta sus revisiones).

Ahora considere que la duración promedio (duración) de un mercado bajista para acciones es de un año. Para cuando los economistas anuncian la noticia de que ha empezado una recesión, el mercado bajista ya puede haber estado en vigor durante tres o cuatro meses, y si está por debajo del promedio de duración, puede ser momento de comenzar a recomprar acciones.

De manera similar, una vez que los economistas anuncian que la recesión ha terminado y que ha comenzado un nuevo período de crecimiento económico, un mercado alcista para las acciones ya puede tener meses.

Esta es la razón por la cual el mercado bursátil ha sido llamado un "indicador económico líder" porque puede (pero no siempre) predecir la dirección futura a corto plazo de la economía.

Estrategias de sincronización con el mercado de valores y los ciclos económicos

Ahora que sabe cómo se relacionan el mercado bursátil y los ciclos económicos a tiempo (el mercado lidera aproximadamente tres meses) puede comenzar a pensar en estrategias que pueden funcionar en determinados momentos. Por ejemplo, cuando los economistas anunciaron que comenzó una recesión, se puede esperar que la Reserva Federal comience a aplicar políticas para reducir las tasas de interés, lo que impulsará los precios de los bonos a un nivel más alto. Es posible que desee aumentar la exposición a los bonos en este momento. Por el contrario, es posible que decida disminuir la exposición a los bonos cuando los economistas hayan declarado que la recesión ha terminado porque los precios de los bonos caerán una vez que las tasas de interés comiencen a subir nuevamente.

Las primeras etapas de la recuperación económica pueden ser el mejor momento para invertir en acciones de pequeña capitalización y valores de valor porque a menudo están mejor posicionadas para recuperarse de los tiempos difíciles. Durante las últimas etapas del ciclo económico, las acciones de crecimiento a menudo salen bien. Esto es parte de la premisa detrás de la inversión de impulso.

Desafíos y precauciones con Market Timing

Aunque la relación entre el mercado de valores y la economía se puede simplificar en un artículo de mil palabras, el timing del mercado puede ser increíblemente complejo y, por lo tanto, tonto para la mayoría de los inversores. No hay una campana mágica que suena cuando es hora de entrar o salir de las acciones. Para la mayoría de los inversores, la estrategia de compra y retención funciona bien, especialmente cuando se combina con el promedio del costo en dólares.

Si desea utilizar los mejores elementos de comprar y mantener, combinados con la sincronización del mercado, puede considerar algo llamado asignación de activos tácticos, que puede producir mejores resultados si se aplica correctamente.

En resumen, todas las inversiones incorporan cierto grado de sincronización en el mercado. El mejor enfoque para la mayoría de los inversores que desean maximizar los rendimientos y minimizar los riesgos es construir la mejor cartera de fondos mutuos para sus propios objetivos y tolerancia al riesgo.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión.Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.