No puede predecir el mercado de valores? Pruebe las estrategias Market-Neutral Trading

Comentario de un lector: "Mencionó que no está calificado cuando se trata de elegir la dirección del mercado de manera constante. Me puedo identificar con eso. Pero creo que hay momentos en los que se negocia una estrategia neutral en el mercado no es una buena idea ".

Respuesta
Estoy de acuerdo. Existe una regla general que se aplica al comercio de opciones:

Es importante tener más de una estrategia en su arsenal comercial porque ninguna estrategia única es apropiada para todas las condiciones del mercado.

Básicamente, hay dos estrategias generales que son utilizadas por los comerciantes neutrales en el mercado. Se basan en uno de los griegos que los operadores de opciones usan para medir el riesgo. Ese griego es Gamma , que mide la velocidad a la que cambia Delta de una posición, a medida que cambia el precio del activo subyacente.
Las estrategias de mercado neutral comienzan la vida sin un sesgo alcista ni bajista. Sin embargo, si el mercado se mueve más o menos, pueden convertirse en posiciones alcistas o bajistas.

1. Gamma negativo .
   Estrategias de muestra: vende llamadas o puts; vender llamadas y puts (straddle, strangle), vender fuera de los diferenciales de crédito monetario.
   Cuando posee posiciones con gamma negativo, la ruta para obtener ganancias proviene de la disminución del tiempo de recopilación. Esa decadencia es medida por el griego, Theta , y las ganancias se acumulan cuando la posición se mantiene a medida que pasa el tiempo. Y el tiempo siempre pasa.
   Sin embargo, obtener ganancias no es tan simple porque el precio de las acciones no siempre se mantiene en un rango estrecho. Cuando el precio del activo subyacente (acciones o índice) cambia lo suficiente, entonces la posición (es decir, la opción o las opciones que vendió) gana valor y se pierde dinero. Esto ocurre a pesar de que el tiempo pasa. En otras palabras, la pérdida resultante de un cambio de precio (cuando ese cambio es en la dirección incorrecta para su posición) excede la suma obtenida de Theta. Cuando su posición tiene un gamma negativo, las pérdidas se aceleran siempre que el precio de las acciones se mueva en la misma dirección …

1. Gamma positivo.
   Estrategias de muestra: compre llamadas o cuando desee predecir la dirección, o compre llamadas y ponga combinaciones (a horcajadas y estrangulamientos) cuando crea que va a haber un gran cambio de precio - pero no sabes si será más alto o más bajo. O bien, cuando desee predecir una dirección específica, venda los diferenciales de llamadas cuando lleve o venda los diferenciales cuando sea alcista.
   Las posiciones gamma positivas son para operadores que esperan que el precio del activo subyacente cambie. Cuanto mayor es el tamaño del cambio de precio, mayor es el beneficio. Sin embargo, (nuevamente) no es tan simple. Theta está trabajando en contra de estas posiciones y el cambio de precio esperado debe ocurrir antes de que las opciones pierdan la mayor parte o la totalidad de su valor (debido al paso del tiempo).

Tenga en cuenta que los inversores que adopten una estrategia de compra y retención (hold and hold), que quieran permanecer totalmente invertidos en todo momento, aún pueden encontrar una estrategia que les permita cobrar Theta. Pueden escribir llamadas cubiertas . Pero los operadores más activos deben prestar atención a las condiciones actuales del mercado y asegurarse de que la estrategia elegida sea la adecuada.

Opero con un sesgo neutro en el mercado casi todo el tiempo, por una razón muy simplista: no sé, de antemano, en qué dirección se moverá el mercado a lo largo de la vida de las opciones. Esto es especialmente cierto cuando se negocian opciones a muy corto plazo, o Weeklys . Además, 'mercado neutral' es mi zona de confort. Deberías comerciar de acuerdo a tu propia zona de confort.

Estamos de acuerdo en que predecir el mercado sigue siendo un juego difícil para la gran mayoría de los comerciantes. Sin embargo, la belleza del uso de opciones es que puede encontrar una estrategia de opciones que se beneficie bajo cualquier condición de mercado específica, siempre que tenga la habilidad de predecir cuáles serán esas condiciones de mercado. Es importante que nunca confíe demasiado y que siempre cambie el tamaño de la posición adecuada porque ese es el primer paso para una gestión de riesgos exitosa.