¿Debería elegir sus propias acciones?

Una fuente común de confusión para los nuevos inversores es si deberían intentar construir una cartera ellos mismos de acciones individuales o, alternativamente, invertir en algún tipo de estructura mancomunada, como un fondo mutuo, particularmente un fondo bajo -Fondo de índice de costo. Aunque la pregunta en sí misma es un poco descaminada -en última instancia, incluso un fondo indexado individual se compone de acciones individuales con una ponderación específica mediante el uso de una metodología específica- surge un punto importante en el intento de seleccionar componentes de cartera y ponderaciones de componentes de cartera sin saber lo que está haciendo podría ser potencialmente desastroso para el patrimonio neto de su familia.

Aún así, para aquellos que quieran saber si deben invertir directamente en acciones individuales, mi regla general es que la inversión exitosa durante largos períodos de tiempo se reduce a una oración, todo lo demás igual : Incluso una gran compañía es una inversión terrible si pagas demasiado por ella. En realidad, puede sustituir cualquier activo por la palabra empresa; no importa si está invirtiendo en bonos o invirtiendo en bienes raíces. Para llevar este punto a casa, el error más grande que a menudo veo que hacen los nuevos inversionistas es no entender qué impulsa el precio de las acciones durante décadas. Para dar cuenta de esto, desarrollé una prueba de 5 segundos que me ha sido útil para estimar el nivel relativo de conocimiento que una persona tiene si quiere adoptar el enfoque de "hágalo usted mismo" para la selección de inversiones.

¿Esa prueba? Formulo la siguiente pregunta: " si una empresa está ganando $ 1 por acción, no se espera una dilución, está creciendo al 3% anual y se espera que lo haga para siempre (simplemente manteniendo el ritmo de la inflación, que también es del 3%). ), y el Tesoro a 30 años está cediendo un 5%, ¿cuánto debería pagar por las acciones? "

Si no puede responder esa pregunta en menos de cinco segundos, es probable que no tenga que elegir acciones para su propia cartera. . En su lugar, es posible que encuentre una cartera ampliamente diversificada de fondos indexados de bajo costo más apropiada.

¿Por qué me siento tan fuertemente acerca de esto? Debido a que con el tiempo, los precios de las acciones son impulsados ​​por las ganancias por acción y sus devoluciones dependen de cuánto pagó por cada acción en relación con esas ganancias.

Eso es invertir, en pocas palabras. Si no puede decirme cuánto es un precio "justo" por un $ 1 de ganancias a una tasa de crecimiento específica, no puede esperar ganar dinero sin la suerte ciega. Entrarías en un juego que estaba contra ti y cuando estés lidiando con activos de retiro y la seguridad de tu familia, ese no es un curso inteligente de acción.

Para aquellos de ustedes que estén interesados ​​en la respuesta a la prueba, depende de la tasa de rendimiento que desee.En ese sentido, es una pregunta capciosa. Alguien con la experiencia suficiente para saber cómo valorar una acción sabrá que el precio que debe pagar dependerá del rendimiento que exija. Si quería ganar 15% de su dinero, muy por encima de los rendimientos a largo plazo de las acciones, no podía pagar más de $ 8. 58 para el stock. Si quería ganar el 12%, otro rendimiento muy atractivo que supera los promedios históricos, no podría pagar más de $ 11. 44. Si quería ganar 8%, no podía pagar más de $ 20. 60. Si la acción se cotiza a, digamos, $ 30, el inversionista debe saber que solo debería esperar una tasa de rendimiento de 6. 43% en un mundo de tasas estables sin riesgo y múltiplos de valuación a menos que la tasa de crecimiento resulte ser más alto de lo proyectado.

Agrega claridad a tu proceso de pensamiento. Te impone disciplina …

Las matemáticas involucradas en el cálculo del valor intrínseco van más allá del alcance de Investing for Beginners. Baste decir que esta prueba puede servirle muy, muy bien cuando esté determinando cómo desarrollar su cartera, incluso si todo lo que hace le permite saber que sería mejor construir una cartera ampliamente diversificada de fondos mutuos.

El saldo no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.