Definición de venta corta - Stock breve explicación

Cuando un inversor o especulador se dedica a una práctica conocida como venta en descubierto, también denominada reducción de acciones, toma prestada acciones de una empresa de un propietario existente, vende esas acciones prestadas en el mercado actual precio, y bolsillos el efectivo. Como condición de esta transacción, el vendedor en corto promete reemplazar las acciones prestadas en algún momento en el futuro, mientras realiza pagos de reemplazo de dividendos de su propio bolsillo para cubrir los ingresos por dividendos que ya no están disponibles en las acciones originales.

(Desafortunadamente para el inversionista que tenía sus acciones en préstamo, esos pagos de dividendos de reemplazo no son tratados como dividendos calificados, que tienen derecho a tasas impositivas que son casi la mitad del impuesto ordinario tasas.)

La esperanza detrás de las acciones en corto es que el precio de las acciones disminuirá o que la compañía irá a la quiebra, lo que llevará a una ruina total para los accionistas. El vendedor en corto puede luego recomprar las acciones a un precio mucho más bajo, reemplazar las acciones prestadas y guardar la diferencia, ajustado para cualquier pago de reemplazo de dividendos que se requiriera en el camino.

Un ejemplo de cómo podría funcionar el stock en cortocircuito

Veamos un escenario simplificado que involucra acciones en corto. Imagínese que desea reducir el límite de 100 acciones de The Coca-Cola Company porque pensó que iba a reportar ganancias menores a las esperadas como resultado del fuerte dólar que deprimía sus ingresos. La acción estaba actualmente en $ 43. 15 por acción.

Pide prestado cien acciones, con un valor de mercado de $ 4,315, y las vende, embolsándose el efectivo. Dos escenarios se desarrollan en dos universos alternativos:

1. Un año después, todavía está sentado en el puesto, solo que ha tenido que hacer $ 132 en pagos de reemplazo de dividendos. La acción disminuye en un 20% a $ 34. 52 por acción. Usted lo vuelve a comprar por $ 3, 452. Su ganancia antes de las comisiones y otros cargos pequeños es de $ 863 en la venta corta misma: $ 132 en pagos de reemplazo de dividendos, o $ 731.
2. Al día siguiente de acortar las acciones, se hace un anuncio de que la compañía se está adquiriendo a $ 80 por acción. Ahora debe volver a comprar las 100 acciones, pagando $ 8,000 por el reemplazo. Su pérdida antes de comisiones y otros cargos pequeños es de $ 3, 685 ($ 8, 000 de costo de recompra - $ 3, 452 efectivo recaudado de la venta inicial = $ 3, 685 de pérdida en acciones en corto).

La mayoría de los nuevos inversionistas deben evitar el almacenamiento en corto y considerar mantener sus valores en una cuenta de efectivo, no de margen

Debido a las posibles pérdidas ilimitadas que pueden generar las ventas en corto, la práctica se limita a las cuentas de margen. Por el contrario, las cuentas de efectivo prohíben la práctica.(Si desea evitar que los vendedores en corto puedan pedir prestado sus acciones sin su permiso, debe abrir una cuenta en efectivo. En general, esto es una buena práctica, ya que también ayuda a eliminar el riesgo de rehipotecación). de pérdidas ilimitadas y una cuenta de margen que requiere una garantía personal ilimitada, como todos ellos, puede ser especialmente catastrófico para inversores sin experiencia y especuladores que no comprenden completamente el riesgo que enfrentan cada vez que establecen una posición corta sin algún tipo de protección compensatoria , como comprar una opción de compra fuera del dinero con una prima relativamente económica.

Si no comprende la última oración del párrafo anterior sin ayuda, no tiene ningún stock en corto de negocios. Un buen ejemplo: un propietario de una pequeña empresa de 32 años en Arizona tenía aproximadamente $ 37,000 en una cuenta de corretaje. Tomó una breve posición en una pequeña compañía farmacéutica que había planeado cerrar su negocio, comenzando las primeras fases de la liquidación. Vino un comprador sorpresa y se ofreció a mantener la empresa en marcha. En lo que ascendió a una cuestión de minutos, el hombre se encontró sentado en $ 144, 405. 31 en pérdidas. El corredor tomó todas sus acciones y ahora se enfrenta a lo que para él es un margen de cambio de por vida de $ 106, 445. 56; dinero que, si no puede recaudar con la suficiente rapidez, puede obligarlo a declararse en bancarrota. Puede leer más sobre su desastroso cambio en este estudio de caso.

Si desea comprender un poco más las ventas en corto, lea Los conceptos básicos del stock en corto para obtener una explicación completa.

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