Secular Bull y Secular Bear Markets

¿Alguna vez se ha preguntado la diferencia entre un mercado alcista regular y un mercado alcista secular, o, para el caso, un mercado bajista regular y un mercado bajista secular? En solo unos momentos, aprenderá la diferencia entre cada uno y lo que pueden significar para su cartera.

Los conceptos básicos de Bull Mercados y Bear Market

Como se explica en el artículo especial Understanding Bear Markets, descubriste que un mercado bajista es cuando el nivel general de acciones ha caído sustancialmente, con un 20% de pérdidas siendo la línea no oficial que debe ser cruzado

Los mercados alcistas, en cambio, consistían en precios de acciones que aumentaban más del 20%. Cuando hablamos del mercado bursátil, generalmente nos referimos a uno de los principales índices, como el Dow Jones Industrial Average o el S & P 500.

Por el contrario, un mercado alcista secular o un mercado bajista secular consiste en un largo plazo tendencia bursátil que puede abarcar varios ciclos alcistas / mercados bajistas. En Wall Street, generalmente se entiende que tanto los mercados alcistas seculares como los mercados bajistas seculares tienden a durar entre 5 y 25 años, con una duración promedio de 17 años según cualquier vistazo a un gráfico de precios de acciones a largo plazo cercano. Veamos cada uno individualmente:

• Secular Bull Markets - En los mercados alcistas seculares, las acciones tienden a subir más de lo que caen, y los reveses se ven más que compensados ​​por el posterior aumento de los precios de las acciones. El mercado alcista secular más reciente y famoso consiste en el período comprendido entre 1983 y 2000, cuando Estados Unidos entró en la mayor expansión económica de la historia humana después de que el presidente de la Reserva Federal Paul Volker tomara un 2x4 metafórico en la parte posterior de la inflación, permitiendo que el país escapara del malestar inducido por la inflación de los años setenta. Aunque ciertamente hubo mercados bajistas dentro del período, como el desplome del lunes negro de octubre de 1987, cuando las acciones sufrieron la mayor caída de un día en la historia y la caída de las punto com del 2000, la tendencia general fue tal que un inversor que compró y mantener acciones habría generado una gran cantidad de dinero, aumentando drásticamente su poder adquisitivo real, haciendo posible una vida mejor. Piense en los mercados alcistas seculares como dos pasos adelante-uno-paso atrás en eso, aunque hay reveses durante un mercado alcista secular, siempre está avanzando hacia adelante.

• Secular Bear Markets - En los mercados bajistas seculares, por otro lado, la tendencia general es la destrucción de la riqueza, ya que el poder adquisitivo real de las acciones disminuye más de lo que avanza. El mercado bajista secular más reciente fue de 1966 a 1982. Aunque los precios de las acciones fluctuaron enormemente, terminaron el período en el que comenzaron.El daño provino de la inflación, lo que provocó que los valores de inversión cayeran drásticamente en términos de poder adquisitivo. Es decir, en algunos casos estaría mejor comprando bienes tangibles como bienes inmuebles o metales. De hecho, Warren Buffett una vez se lamentó en una carta a los accionistas de que en un período de diez años durante este mercado bajista secular, todo el trabajo de los equipos gerenciales que estaban construyendo Berkshire había permitido que cada acción simplemente mantuviera el poder adquisitivo de una onza de oro . Sin embargo, los mercados bajistas seculares pueden representar grandes oportunidades porque a menudo puede adquirir negocios y acciones por mucho menos de lo que valdrían en tiempos mejores. La inversión de Buffett de $ 10 millones en The Washington Post se mantuvo con una pérdida del 50% durante tres años durante este período a pesar de su estimación de que solo pagó $ 0. 25 en $ 1. 00 por el valor real o intrínseco de la compañía. Hoy, esa misma apuesta vale más que $ 2 mil millones, un aumento de 2, 000%.

No te metas en los mercados seculares de toros ni en los mercados de osos seculares cuando tomas decisiones de inversión

Es un gran error colgarse en los mercados alcistas seculares o en los mercados de osos seculares porque no puedes controlar cuándo naces o en qué tipo de mercado te encuentras durante los mejores años de tu carrera profesional. Volviendo a nuestro ejemplo anterior, hombres como Warren Buffett y Charlie Munger hicieron toda su fortuna inicial durante un mercado bajista secular, demostrando que si haces cosas inteligentes, concéntrate en obtener valor por tu dinero, edúcate constantemente y evita el fracaso. riesgo, tiene muchas posibilidades de aumentar el nivel de vida y el estilo de vida de su familia. No te conviertas en una víctima de los mercados. Siempre hay cosas inteligentes que hacer.