Costos de investigación y desarrollo en un estado de resultados

Quiero dedicar algo de tiempo a hablar sobre un tipo particular de gasto llamado Gastos de Investigación y Desarrollo, o gastos de I + D, que aparecen en el estado de resultados de ciertos negocios, particularmente aquellos dedicados a actividades científicas. Los costos de investigación y desarrollo son uno de los gastos más importantes en el estado de resultados para ciertos tipos de empresas porque representan crecimiento futuro, innovación y, si se administran bien y se ejecutan, los beneficios; un flujo de desembolsos que bien podría convertirse en una casa de máquinas generadora de efectivo años después.

Si se trata de una compañía farmacéutica que gasta cientos de millones de dólares tratando de descubrir un fármaco revolucionario para combatir el cáncer, una empresa de tecnología que desarrolla una nueva línea de hardware, un fabricante de juguetes que prueba diferentes configuraciones de diseño, o un gigante de los alimentos envasados ​​que trata de descubrir cómo reducir las calorías conservando la dulzura, la investigación y el desarrollo es el alma de no solo una economía floreciente, sino también un negocio próspero.

El porcentaje de ingresos dedicados a los costos de investigación y desarrollo dependerá tanto de la empresa específica (ciertos equipos de administración priorizarán la innovación y la lanzarán por encima de otras consideraciones, mientras que otros preferirán ordeñar los éxitos existentes para financiar mayores dividendos y recompras de acciones) y el sector o industria en el que desarrolla sus actividades comerciales. Apple, el diseñador de todo, desde iPhones e iPads hasta iMacs y MacBooks, gastó la friolera de $ 8. 07 mil millones, o el 3% de su enorme base de ventas en I + D 2015; desarrollando nuevas ideas, probando nuevos conceptos, tratando de encontrar nuevas líneas de productos viables, como el rumorado auto de Apple.

El conglomerado tecnológico de Corea del Sur gasta casi el doble. El gigante farmacéutico suizo Novartis establece lo que equivale a casi el 17% de sus ingresos, o más de $ 10 mil millones, en gastos de investigación y desarrollo. Las compañías automotrices también son grandes gastadoras en investigación y desarrollo; la razón por la que la civilización ha pasado de los automóviles relativamente simples de principios del siglo XX a los vehículos más seguros, más eficientes en combustible y mejor equipados.

El Rolls Royce más bonito de la década de 1920 no puede sostener una vela a un Ford Explorer básico fuera del lote hoy en términos de comodidad y conveniencia; un logro hecho posible por generaciones de inversión en I + D.

¿Cuánto dinero debería gastar una compañía en investigación y desarrollo?

Como tantas preguntas en la vida, la respuesta a esta pregunta: depende. Generalmente, un buen lugar para comenzar es comparando la empresa que está estudiando con los competidores de su industria. Si todos en un sector de nicho específico de la economía invierten del 10% al 20% de las ventas en I + D, y una empresa que intentas valorar gasta solo el 5%, puede ser o no una señal de alarma.(Por lo menos, garantiza una mayor investigación porque los costos de I + D son algo similares en consecuencia económica a los gastos de capital en un parque temático. Económicamente, cuestan dinero real pero son demasiado importantes como para ignorarlo. con aumentar el flujo de efectivo temporalmente al descuidar los gastos de capital en nuevas atracciones o gastos de mantenimiento para mantener las puertas recién pintadas, el pavimento liso y los jardines bien cuidados, la tecnología, la industria farmacéutica, el automóvil y otras empresas pueden hacer lo mismo al reducir la investigación y desarrollo.

Si los tiempos son difíciles, puede ser tentador reducir el hallazgo del próximo tratamiento contra el VIH o el avance de un teléfono inteligente, olvidando que, si tiene éxito, esas cosas podrían generar ganancias obscenas y desproporcionadas. Al final, cuando se muere de hambre y los ingresos por concepto de desarrollo están destinados a reducirse. Se toma este camino porque los clientes pierden interés al igual que el parque temático descuidado ya no atrae a los visitantes en su momento actual. precios cket. Hay una razón por la cual The Walt Disney Company puede llenar sus parques a un precio que llena de envidia a otros complejos. Priorizan la experiencia, o "magia", como dicen, sobre los beneficios que finalmente conducen a mayores ganancias a pesar de que parece contraintuitivo a primera vista. Este es uno de los peligros de tener una firma altamente innovadora dirigida por el llamado "contador de frijoles" que se enfoca demasiado en las métricas financieras a corto plazo.)

Otro ejercicio útil para tratar de determinar un nivel apropiado de investigación y el gasto de desarrollo es comparar el propio gasto histórico de I + D de una empresa con su pasado. Esto incluye medirlo como un porcentaje de los ingresos y como un porcentaje del beneficio bruto. Esto se debe a que algunas empresas son simplemente más eficientes al convertir un dólar de costos de investigación y desarrollo en un dólar de ingresos. Tal vez ellos tienen mejores científicos. Tal vez sus procesos internos sean más propicios para la experimentación empresarial. Lo importante es generar ingresos, ya que no siempre es cierto que un mayor gasto es mejor. Ha habido casos en el pasado en que los equipos de gestión permitieron que la I + D se descontrolara, ya que las divisiones desperdiciaban el valioso capital de los accionistas en sus proyectos favoritos que nunca mostraban ningún resultado significativo.

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