Los fundamentos del valor Invertir

Como he dejado en claro en estos ensayos, un inversor debe tratar cada una de sus compras de acciones como si fuera a comprar la compañía completa. En la mayoría de los casos, no necesita preocuparse por la economía o incluso el mercado de valores en su conjunto. Los únicos requisitos de un inversor relativamente exitoso son la capacidad de valorar un negocio y el enfoque psicológico correcto para los precios de las acciones. Vamos a establecer firmemente la segunda de estas valiosas habilidades en esta parte explicando el concepto de "Mr. Market" de Ben Graham, la famosa metáfora creada por el padre de la inversión de valor Benjamin Graham.

Esta metáfora relativamente simple cambiará para siempre la forma en que observas los precios de las acciones y, si se emplean correctamente, aumentará notablemente los rendimientos de tu inversión.

Sr. El mercado como metáfora de cómo comprar y vender acciones con éxito

El concepto de Mr. Market es algo así: imagina que eres socio de un negocio privado con un hombre llamado Mr. Market. Todos los días, llega a su oficina u hogar y le ofrece comprar su interés en la empresa o venderle su [la elección es suya]. El problema es que Mr. Market es un desastre emocional. A veces, sufre de excesos altos y en otros, niveles suicidas bajos. Cuando está en uno de sus máximos maníacos, su precio de oferta para el negocio también es alto, porque todo en su mundo en ese momento es alegre. Su perspectiva para la compañía es maravillosa, por lo que solo está dispuesto a venderle su participación en la compañía a un precio superior. En otras ocasiones, su estado de ánimo va hacia el sur y todo lo que ve es un futuro sombrío para la compañía.

De hecho, está tan preocupado que está dispuesto a venderte su parte de la empresa por mucho menos de lo que vale. Todo el tiempo, el valor subyacente de la compañía puede no haber cambiado, solo el estado de ánimo del Sr. Market.

Compra y venta de acciones

La mejor parte de todo este acuerdo: puede ignorarlo si no le gusta su precio.

Al día siguiente, aparecerá en tu puerta con uno nuevo. Por su interés, cuanto más maníaco-depresivo sea, más oportunidades tendrá de aprovecharse de él [no se preocupe, no tiene sentimientos ni se aprovecha de la mente.] Mientras tenga un fuerte convicción de lo que realmente vale la compañía, podrá ver las ofertas de Mr. Market y rechazarlas o aceptarlas. La decisión es tuya.

Sr. Market on Value Invertir en acciones

Así es exactamente como el inversor inteligente debería mirar el mercado de acciones: cada valor que se comercializa es simplemente parte de un negocio. Cada mañana, cuando abre el periódico o enciende la CNBC, puede encontrar los precios de Mr. Market. Es su elección actuar o no sobre ellos y comprar o vender.Si encuentra una compañía que está ofreciendo por menos de lo que vale, aprovéchela y cárguela. Efectivamente, siempre y cuando la compañía esté fundamentalmente en buen estado, algún día volverá a estar bajo el influjo de una alta manía y le ofrecerá comprarle la misma compañía a un precio mucho más alto.

Al pensar en los precios de las acciones de esta manera -como meras citas de un socio comercial emocionalmente inestable- usted está libre del vínculo emocional que la mayoría de los inversores sienten con los precios de las acciones en alza y en baja.

En poco tiempo, cuando esté buscando comprar una acción, le agradará la caída de los precios. La única vez que desea invitar a precios altos de acciones es cuando está ansioso por vender sus valores por alguna razón. Afortunadamente, en la mayoría de los casos [excepto los causados ​​por "Life" que discutimos anteriormente], usted es libre de esperar la montaña rusa emocional del Sr. Market hasta que ofrezca un precio que considere igual o superior al valor intrínseco. Esta es quizás su mayor ventaja en sus inversiones.

Esta página es parte de Investing Lesson 2 - Lo que hace que las acciones se vuelvan más o menos valiosas.