Teoría de la cartera moderna Definición: ¿Qué es MPT?

Incluso si descubre que no está de acuerdo con la idea de la teoría moderna de la cartera, aprender los conceptos básicos de MPT puede ayudarlo a convertirse en un mejor inversor.

Teoría moderna de la cartera: definición de MPT

La teoría moderna de la cartera (MPT) es un modelo de inversión en el que el inversor intenta tomar un nivel mínimo de riesgo de mercado para obtener rendimientos máximos para una cartera determinada de inversiones. Sin embargo, aunque se usa ampliamente en la industria financiera, hay críticas recientes y variaciones de estilo a considerar antes de aplicar MPT a su propia cartera de inversión y estrategia.

Estrategias de inversión y ejemplo de MPT

En el núcleo de la filosofía de inversión, cada inversor desea obtener los mayores rendimientos posibles a largo plazo sin asumir niveles extremos de riesgo de mercado a corto plazo. Pero, ¿cómo se puede hacer esto? La respuesta corta es la diversificación. Según MPT, un inversor puede mantener un tipo de activo, fondo de inversión o seguridad particular que sea de alto riesgo individualmente pero, cuando se combina con varios otros tipos de activos o inversiones, toda la cartera puede equilibrarse de tal manera que su riesgo sea más bajo que algunos de los activos o inversiones subyacentes.

Por ejemplo, como clase de activo, las acciones son generalmente más altas en riesgo de mercado que los bonos. Sin embargo, una cartera que consta de bonos de acciones y puede lograr un rendimiento razonable para un nivel de riesgo relativamente más bajo. En el nivel de inversión, las acciones extranjeras (también conocidas como acciones internacionales) y acciones de pequeña capitalización generalmente tienen mayor riesgo que las acciones de gran capitalización, pero las tres pueden combinarse para rendimientos superiores al promedio para el riesgo promedio, en comparación con un índice de referencia como el S & P 500 durante largos periodos de tiempo.

Un ejemplo típico podría ser esta cartera moderada de tipos de fondos de inversión:

40% acciones de gran capitalización (índice)
10% acciones de pequeña capitalización
15% acciones extranjeras
30% Bono intermedio
05% efectivo / mercado monetario

Muchos inversores y asesores de inversión emplean un tipo de estilo de inversión MPT matizado denominado Asignación táctica de activos, que aplica elementos de la teoría de la cartera moderna.

Con Asignación de Activos Tácticos, el inversionista puede usar las tres clases de activos principales (acciones, bonos y efectivo) y equilibrar y ajustar activamente los pesos (porcentajes) de la cartera con el objetivo de maximizar el rendimiento de la cartera y minimizar el riesgo en comparación con un punto de referencia, como un índice.

Crítica de MPT

Algunos críticos de MPT incluyen inversores que prefieren el análisis técnico y la dependencia de las tendencias y la psicología en lugar de la naturaleza simple de compra y retención de MPT. Siempre se puede argumentar que la comprensión del comportamiento y la volatilidad de los precios en los mercados, y por lo tanto la capacidad de tomar decisiones de inversión oportunas, pueden servir mejor al inversionista que un enfoque equilibrado de asignación de activos.Sin embargo, muchos inversores fracasan en el momento del mercado y la mayoría no tiene el tiempo, el conocimiento o la disposición psicológica para tener éxito. Por lo tanto, la mayoría de los inversores pueden beneficiarse si siguen el MPT o, al menos, incorporan sus ideas clave en un enfoque táctico de asignación de activos.

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