Conozca cómo funcionan los préstamos de margen

Estos son préstamos tomados para financiar la compra de valores, generalmente la compra de acciones (también conocida como capital). Los préstamos de margen normalmente son extendidos por la misma firma de servicios financieros (firma de corretaje de valores o empresa de valores) que el cliente utiliza para negociar en la seguridad en cuestión.

El valor máximo de un préstamo de margen en relación con el valor de los valores subyacentes es establecido por la Junta de la Reserva Federal.

Cada empresa es libre de implementar políticas crediticias más estrictas que las prescritas por la Reserva Federal.

La porción del precio de negociación no financiado por el préstamo de margen puede pagarse en efectivo o mediante la publicación de otros valores como garantía. Si los valores se contabilizan como garantía, su valor normalmente debe ser, como mínimo, el doble del efectivo requerido. Se produce una "llamada de margen" cuando hay una caída en el precio de los valores, ya sea los valores comprados con el préstamo de margen, o los valores publicados como garantía para el mismo. Una llamada de margen requiere que el prestatario publique más garantías en efectivo o en valores. Las reglas que rodean el margen pueden ser bastante complejas. Para ver ejemplos, vea esta discusión del Margen 101.

• Potencial alcista: Utilizar el apalancamiento mediante la compra de valores con margen puede aumentar significativamente el potencial de ganancia de un inversor. Por ejemplo, pagar $ 10, 000 en efectivo por un valor que duplica su valor a $ 20, 000 produce un aumento del 100%, sin incluir comisiones, tarifas e impuestos. Comprar el mismo valor con 50% de descuento en efectivo ($ 5,000) y 50% obtenido a través de un préstamo de margen ($ 5,000) arrojaría una ganancia neta de 200% (después de pagar el préstamo de margen de $ 5,000), excluyendo comisiones , tarifas, impuestos e intereses sobre el préstamo.

• Riesgo a la baja: El apalancamiento se reduce en ambos sentidos. Si el valor del valor en nuestro ejemplo se redujera de $ 10,000 a $ 5,000, un cliente en efectivo incurriría en una pérdida del 50%. Sin embargo, un cliente que compró la garantía con un margen del 50% sufriría una pérdida total del 100%. Todos los $ 5,000 del valor restante del valor tendrían que ir a pagar el préstamo de margen, y los $ 5,000 puestos en efectivo se perderían por completo.
• Vetting Clients: Debido a los riesgos involucrados, los clientes deben ser examinados muy de cerca por la conveniencia de darles acceso a un margen. En consecuencia, los departamentos de cumplimiento generalmente requieren documentos especiales y divulgaciones para garantizar que las cuentas de margen se ofrezcan solo a clientes que comprenden completamente los riesgos y que tienen los recursos financieros para incurrir en posibles pérdidas.
• Stock Loan: La documentación estándar para abrir una cuenta de margen generalmente incluye un lenguaje en el que el cliente permite que la empresa preste los valores mantenidos allí, a su discreción y sin compensación para el cliente.Consulte nuestros artículos sobre préstamos en acciones y la Regla SEC 15c3-3 para obtener más detalles.

También conocido como: préstamo de valores

Ejemplo de uso de la terminología: Compré 100 acciones de IBM en un margen, con un préstamo de mi empresa de corretaje.