Conocer el costo de oportunidad y sus inversiones

En el mundo de las inversiones, el "costo de oportunidad" es el costo de elegir una inversión sobre otra que hubiera sido más rentable. Los costos de oportunidad son invisibles en su balance personal, pero son una consideración muy real cuando se toman decisiones de inversión.

Primero, consideremos un ejemplo. Al comienzo del año, recibe un bono y decide invertirlo. Después de investigar las opciones, decide invertir en bonos de alto rendimiento.

El alto rendimiento tiene un año decente, con un rendimiento del 8%, pero los bonos del Tesoro de EE. UU. Tienen un año aún mejor, con un rendimiento del 20%. Esa diferencia del 12% sería su costo de oportunidad.

En la vida real, el costo de oportunidad es un concepto difícil de precisar. Dado que hay literalmente miles de opciones de inversión que puede hacer, siempre habrá algo en lo que podría haber invertido que le hubiera dado un rendimiento mayor que la inversión que eligió. El mejor curso, entonces, es centrarse en encontrar inversiones que se ajusten a sus objetivos a largo plazo en lugar de tratar de minimizar los costos de oportunidad.

Dicho esto, hay algunas aplicaciones del mundo real del concepto de costo de oportunidad que los inversores pueden poner a trabajar.

• Asegúrate de no ser demasiado conservador. Si bien se requiere un enfoque conservador en muchas situaciones, particularmente en el caso de inversionistas retirados o aquellos que necesitarán usar su dinero de inversión para un propósito específico en un corto período de tiempo (por ejemplo, la necesidad de pagar la universidad en un año) ), los inversores más jóvenes pueden permitirse tomar más riesgos a cambio de mejores retornos a más largo plazo. Como resultado, tomar un enfoque demasiado conservador desde el principio -por ejemplo, un joven de 30 años que invierte la mayor parte de sus ahorros en bonos- representa un costo de oportunidad significativo a largo plazo.

• Tenga en cuenta que el costo de oportunidad es una función del tiempo. Aferrarse a una inversión de bajo rendimiento durante meses o incluso años puede generar costos de oportunidad mucho más altos, al igual que la decisión de asegurar un bajo rendimiento durante un largo período de tiempo.
• El costo de oportunidad en la inversión debe verse a través de la lente de su situación financiera personal. ¿Sería mejor pagar deudas? Si un inversor obtiene un rendimiento del 6% de una inversión pero está pagando un 18% anual en intereses de tarjeta de crédito, esa persona de hecho está perdiendo dinero, no ganándolo.
• Finalmente, el costo de oportunidad puede ocurrir cuando estar completamente invertido le impide perder la oportunidad de aprovechar las importantes caídas del mercado. En agosto-septiembre de 2011, por ejemplo, el mercado de bonos de alto rendimiento perdió un 12% de su valor. En el mes siguiente, el alto rendimiento se recuperó con una rentabilidad superior al 10%, una de sus mejores rentabilidades mensuales de todos los tiempos.Un inversor que no tenía efectivo para poner a trabajar en esta recesión tenía un costo de oportunidad significativo.

The Bottom Line

El costo de oportunidad nunca debe ser una consideración primordial porque puede llevarlo a asumir más riesgos de los que debería en un esfuerzo por obtener la mayor rentabilidad posible. Al mismo tiempo, es bueno mantener el concepto a tener en cuenta para mantener sus costos de oportunidad a un mínimo razonable.