Es la economía de Japón al borde del abismo?

Mientras los líderes mundiales se preparan para reunirse en Japón a finales de esta semana para la cumbre del G7, las fortunas económicas del país anfitrión están en foco, con alguna advertencia de que la economía japonesa podría seguir disminuyendo.

"Los datos comerciales de abril de Japón mostraron que las exportaciones cayeron un impactante 10. 1%, acelerando el declive de 6.8% de marzo cuando el yen cayó un 4% en ese período de dos meses", dijo el estratega de opciones Phil Davis. "Esta es la tercera economía más grande del mundo cayendo a pedazos justo en frente de nosotros. "

Y los datos del lunes no proporcionaron ningún alivio. El PMI manufacturero japonés de mayo se situó en 47,6, un descenso del 0,6 por ciento desde 48,2 en abril, lo que indica la mayor caída de las condiciones operativas desde diciembre de 2012. Esto marca el quinto declive mensual consecutivo y sitúa al PMI por debajo de 50 por el tercer mes consecutivo Las lecturas del índice sugieren una continua debilidad en la fabricación japonesa.

"Consideramos que la debilidad en la actividad manufacturera hasta mayo también se debe en gran medida a la debilidad de la demanda interna", dijo el analista Masaki Kuwahara en un informe de investigación para Nomura. "Interpretamos los datos como indicadores de que persisten los riesgos a la baja para la economía japonesa. "

Parte del descenso en las exportaciones se puede atribuir a un yen más fuerte. Pero con la Reserva Federal decididamente más dura, un posible aumento de tasas en junio y un estancamiento en el G7, los inversores pueden esperar que las guerras cambiarias se intensifiquen.

Irónicamente, luchan por la moneda más débil para que las exportaciones se vean más atractivas.

Es importante observar los movimientos en el dólar de los Estados Unidos y el yen japonés, ya que muchos operadores consideran que es un buen indicador para evaluar el riesgo en el mercado de valores. Típicamente, cuando el yen está caído, el dólar está subiendo, y también lo está el mercado de acciones.

Debido a que muchos comerciantes minoristas no tienen cuentas de cambio, utilizar los fondos negociados en bolsa que representan la moneda subyacente es una excelente herramienta para rastrear tendencias, ofrecer diversificación y también proporcionar una forma de intercambiar macro eventos o cubrir una cartera. Por ejemplo, si un inversor tiene una cartera de acciones de largo plazo y el yen aumenta su posición a medida que cambia el entorno macro, uno puede comprar acciones de FXY como cobertura.

La semana que viene: ganancias e información

Esta semana vendrán un puñado de empresas S & P 500 que cotizan en bolsa, incluidas Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree y Ulta. Salón. El 95% del índice ha informado con una tasa de pulso del 67%, según datos de S & P Global Market Intelligence.

Las ventas de viviendas nuevas se enfocarán después de los informes de ganancias muy fuertes de los minoristas de mejoras para el hogar Home Depot y Lowe's.Este conjunto de datos es un indicador de la demanda de vivienda, así como del impulso económico. Si el informe es sólido, podría implicar que la demanda de muebles, electrodomésticos y otros bienes de la vivienda será mayor. El informe de ventas de viviendas existentes el viernes pasado fue bastante sólido, con una mejora en compradores de vivienda por primera vez y precios

Comercio internacional de bienes, pedidos de bienes duraderos e inventarios de crudo y gas natural también estarán en foco, mientras que varios oradores de la Reserva Federal estará haciendo las rondas esta semana.

El PIB es la medida de la actividad económica que incluye todo. Hay cuatro categorías principales: gastos de consumo personal, inversión, exportaciones netas y gobierno. Ayuda a la Reserva Federal y a los inversores a medir la fortaleza o la debilidad del gasto de los consumidores, la inversión empresarial y residencial, y la inflación. Los datos de desempleo y el PIB son los principales factores que la Fed considera al crear la política monetaria.

Preocupaciones a más largo plazo

Los mercados seguirán siendo sensibles a la especulación en torno a la reunión del FOMC en junio y un alza en las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, dijo el jueves que había un fuerte sentimiento entre los funcionarios de la Fed de que los mercados estaban subestimando sus planes de alza de tasas y junio es una reunión "en vivo".

¿Pero tiene que hacer la Fed ahora para mantener la credibilidad?

"Si bien Janet Yellen puede tener intenciones de apretar el gatillo lo antes posible, la mayoría de los macrodatos indican que la recuperación sigue estancada", dijo el estratega jefe de mercado, Jeremy Klein, de FBN Securities. "Por deferencia al crecimiento moderado y al referéndum U. K. sobre la membresía en la UE, sostengo que el presidente esperará hasta más tarde en el verano antes de endurecerse. "

Finalmente, se puede esperar una mayor volatilidad en torno a la votación del" Brexit "del 23 de junio sobre si el Reino Unido debería abandonar la Unión Europea o no. Según la última encuesta del Financial Times, el 47% de los participantes esperan que el Reino Unido permanezca en la UE, mientras que el 41% cree que se irán.

Jill Malandrino es la Oficina de la Voz de América en Nueva York, que se centra en las macro tendencias globales y los productos básicos. Ella puede ser seguida en Twitter @OptionsProfits