Inversión Lección: análisis de un balance

¿Cuántas veces ha pasado al reverso del informe anual de una empresa o al 10-K y se ha encontrado mirando inexpresivamente un balance general junto con docenas, o incluso cientos, de páginas de números y tablas? ? Usted sabe que estos deben ser importantes para su decisión de inversión, pero no está muy seguro de lo que significan o dónde comenzar.

¿Qué es un balance general? ¿Por qué eso importa? ¿Por qué los inversores profesionales están tan obsesionados con estudiarlo y, lo que es más importante, cómo pueden usar ese análisis para reducir el riesgo de su cartera y tomar decisiones mejores y más seguras cuando se trata de poner a trabajar su propio dinero?

En esta lección de inversión, voy a ayudarlo a responder algunas de esas preguntas al enseñarle los conceptos básicos del análisis de balance. Esto debería servirle bien porque los inversores inteligentes siempre han sabido que los estados financieros se encuentran entre las claves para entender una empresa. El balance general, especialmente en conjunto con los otros registros contables y divulgaciones, puede advertir sobre muchos problemas potenciales, y cuando se usan correctamente, lo ayudan a determinar qué es lo que realmente vale un negocio. Al decidir que va a leer esta lección, ha dado el primer paso en el camino hacia la fluidez de los estados financieros.

El papel del balance en los estados financieros

Para cada negocio, hay tres estados financieros importantes que debe examinar:

• El balance - El balance dice inversores cuánto dinero tiene una empresa o institución (activos), cuánto debe (pasivos) y qué queda cuando los combina (valor neto, valor contable o patrimonio neto de los accionistas según lo que, específicamente, está midiendo ) En esta lección, vamos a aprender a analizar un balance general.

• El estado de resultados - El estado de resultados es un registro de la rentabilidad de la empresa. Le dice cuánto dinero ganó o perdió una corporación.
• El estado de flujo de efectivo : el estado de flujo de efectivo es un registro de los cambios reales en efectivo en comparación con el estado de resultados; le muestra dónde se trajo el efectivo y dónde se desembolsó el efectivo.

Hay dos segmentos en esta lección. En la primera, lo guiaré a través de un balance general típico y explicaré lo que significa cada uno de los ítems. En el segundo, realmente miraremos los balances de varias corporaciones estadounidenses juntas y realizaremos cálculos financieros básicos sobre ellas explicando lo que estamos haciendo para que se sienta más cómodo cuando lo intente por su cuenta.

Mi meta para muchos de ustedes al final de esta serie de lecciones de análisis de estados financieros es brindarles las habilidades básicas para recoger los estados financieros y usar el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo para realizar cálculos que proporcionan una idea de cuánta deuda tiene la empresa en relación con su capital, qué tan rápido los clientes pagan sus cuentas, si el efectivo a corto plazo está disminuyendo o aumentando, el porcentaje de activos que son tangibles (fábricas, plantas, maquinaria) y cómo gran parte proviene de las transacciones contables, ya sea que los productos se devuelvan a tasas históricas superiores a la media, cuántos días se necesitan, en promedio, para vender el inventario que la empresa mantiene a mano, ya sea que el presupuesto de investigación y desarrollo produzca buenos resultados, si la relación de cobertura de intereses en los bonos está disminuyendo como una señal temprana de problemas, la tasa de interés promedio que una compañía está pagando por su deuda, donde las ganancias retenidas que no se envían a los propietarios en forma de dividendos se les gasta o reinvierte, y mucho más.

La contabilidad es el idioma de los negocios y estos tres estados financieros, el balance entre ellos, son la boleta de calificaciones.

Comencemos enseñando cómo analizar un balance

¿Estás listo? Tome una taza de café, una calculadora cercana y ¡comencemos! Si tiene algunos informes anuales que ha descargado en línea, le recomendamos que los tenga a mano también, para que pueda ver cómo los balances del mundo real a veces difieren ligeramente en la presentación y el formato.

Al hacer clic en la lección del balance general, tenga en cuenta que traté de organizar cada tema individual en su propia página independiente para que no se sintiera abrumado. Recomiendo encarecidamente que no avance hasta que comprenda y haya dominado completamente la página que está leyendo porque diseñé el tutorial del balance para que se procese secuencialmente.

Los temas se desarrollarán sobre lo que se discutió anteriormente, y algunos ejemplos, como los cálculos de proporción financiera de muestra, se extraerán de datos anteriores con los que ya se ha familiarizado.