Cómo usar Bond Ladders for Retirement Income

Para construir una escalera de bonos, usted compra bonos (bonos individuales no fondos de bonos) en su cuenta, de modo que las fechas de vencimiento de los bonos se escalonan o escalonan en un período de tiempo específico. A veces esto se llama coincidencia de activos y pasivos , lo que significa que tiene un gasto pendiente (como un año de gastos de jubilación) por lo que compra un activo (un bono) que estará disponible para cubrir ese gasto cuando ocurre

Escaleras de bonos para cumplir con las necesidades de flujo de caja

En el momento de la jubilación, las escalas de bonos se pueden utilizar con bastante eficacia para proporcionar los fondos necesarios para los gastos de jubilación cada año. Por ejemplo, una persona conservadora puede tomar toda su cartera y comprar bonos individuales para que los bonos maduren cada año durante los próximos treinta años para satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo. Esta sería una escala de bonos de treinta años. Una persona menos conservadora puede usar una escala de bonos para cumplir solo los primeros cinco a diez años de gastos como se describe en la siguiente sección.

Escaleras de bonos como parte de una cartera equilibrada

Supongamos que usted es un inversor con una tolerancia moderada al riesgo y que se jubila con $ 1 millón. Puede tomar $ 400, 000 o 40% de su cartera, y comprar ocho bonos con un valor nominal de $ 50,000 cada uno. El primer bono vencerá en un año, el próximo vencerá en dos años, el próximo en tres años, y así sucesivamente, con lo que aumentará la cartera de bonos en un período de ocho años.

Este es un ejemplo simplificado, pero te da una idea general de cómo funciona.

Los restantes $ 600, 000 se invertirán en acciones (acciones preferiblemente en forma de fondos de índice) para compensar la porción de crecimiento de su cartera. Ocho años después, si las acciones promediaban una tasa de rendimiento del 7%, los $ 600,000 crecerían a poco más de $ 1 millón, lo que le permitiría vender $ 500,000 de acciones para crear otra escalera de bonos.

La aplicación práctica de una escalera de bonos

Hay varios aspectos prácticos que deben tenerse en cuenta al usar escalas de bonos como:

• la calidad crediticia de los bonos que compra
• la característica fiscal de los ingresos por intereses
• en qué cuenta usted compra los bonos (IRA, no IRA por ejemplo)
• en su cartera, cómo contabilizar y usar los intereses que producen los bonos antes de su año de vencimiento
• el servicio de corretaje o cuenta que puede facilitar la compra de los bonos
• cuando cosechar la porción de crecimiento de su cartera

Debido a la complejidad de los elementos anteriores, muchos profesionales de inversión con experiencia consideran que la compra de bonos es mucho más difícil que comprar acciones. Estoy de acuerdo. Al construir escalas de bonos para mis clientes, trabajo en sociedad con una firma que tiene esta experiencia.

En lo que respecta a la cosecha de la porción de crecimiento de su cartera, utilizando nuestro ejemplo anterior, no es probable que espere realmente ocho años antes de vender acciones para escalar más bonos.En cambio, en años con fuertes rendimientos bursátiles, vendería acciones y agregaría bonos al final de su escalera de bonos.

En años con bajos rendimientos bursátiles, no vendería acciones. Si usted tuvo varios años de rentabilidades bursátiles deficientes, puede llegar al punto en que le quedan solo dos o tres años de bonos escalonados.

Está bien, ya que el objetivo de crear una escalera de bonos es que tenga inversiones seguras para satisfacer las necesidades de flujo de efectivo a corto plazo y, por lo tanto, no esté obligado a vender acciones en un mercado a la baja.

¿Qué pasa con los precios de los bonos cuando aumentan las tasas de interés?

Los precios de los bonos existentes generalmente bajan cuando las tasas de interés suben. Esto es un hecho. Al pensar en esto, tenga en cuenta que poseer un bono individual es diferente a ser dueño de un fondo mutuo de bonos. Si está utilizando bonos individuales para formar una cartera combinada de activo y pasivo, entonces cuando el bono venza gastará el valor principal. Aunque el precio del bono fluctuará antes de su vencimiento, siempre que lo mantenga hasta su vencimiento, esas fluctuaciones no son relevantes para usted. Cuando el bono vence, usted sabe la cantidad de dinero que recibirá independientemente del movimiento de las tasas de interés.

Si vende el bono antes de su fecha de vencimiento, puede obtener más o menos del precio inicial del bono.

Alternativas a una escalera de bonos

En lugar de una escala de bonos, podría crear una escalera de CD, con certificados de depósito que vencen cada año para cumplir con las necesidades de flujo de efectivo. Puede ser beneficioso fijar el precio de los certificados de depósito y los bonos para un marco de tiempo determinado para determinar cuál le daría el rendimiento más alto.

También puede usar una anualidad fija, en lugar de una fianza o CD, como parte de su escalera. Una vez más, le conviene determinar qué inversión, o combinación de inversiones, le proporcionará el rendimiento más alto para cualquier fecha de vencimiento dada.