Cómo invertir en acciones de servicios públicos

Aquellos que buscan formas de generar ingresos de inversión a través de dividendos a menudo asignan una parte de sus carteras a acciones de servicios públicos. Las empresas de servicios públicos se han considerado durante mucho tiempo como una opción conservadora que permite a los inversores obtener mayores dividendos que los disponibles en la mayoría de las áreas del mercado de valores.

Los beneficios de las existencias de servicios públicos

Las empresas de servicios públicos ofrecen servicios esenciales como agua, gas y electricidad.

Dado que estos servicios siempre están en demanda, sin importar cuán rápido o lentamente la economía esté creciendo, el sector tiende a ser una de las áreas más estables del mercado de valores en términos de su día a día. rendimiento del día.

Las acciones de servicios públicos también tienden a sostenerse mejor en los mercados en descenso, ya que los inversores suelen tener menos apuro para vender sus inversiones de menor riesgo cuando el entorno general se torna agrio. Si bien las acciones de servicios públicos son más riesgosas que la mayoría de las clases de activos dentro del mercado de bonos, generalmente se las considera de menor riesgo en comparación con el mercado de acciones en general.

El beneficio principal de los servicios públicos es que generalmente pagan dividendos superiores al mercado. En la última década, el fondo cotizado Exchange Select SPDR-Utilities (ticker: XLU), que invierte en todo el sector de servicios públicos de EE. UU. Con énfasis en las compañías más grandes, típicamente ha ofrecido un rendimiento de aproximadamente 1.75 a 2. 5 veces más que el índice S & P 500 (una medida del desempeño más amplio del mercado de EE. UU.).

Notablemente, lo ha hecho con un nivel de volatilidad más bajo que el mercado en general.

Altos dividendos, pero espacio limitado para la apreciación del capital

La otra cara de la moneda es que el potencial de la revalorización del capital a largo plazo es limitado con los servicios públicos. Las oportunidades de crecimiento para la mayoría de las empresas del sector son limitadas, y esto se refleja en el rendimiento de los precios de sus acciones.

Un beneficio de esto, por supuesto, es que con menos oportunidades de invertir para el crecimiento futuro, las compañías tienen más efectivo disponible para pagar dividendos.

Con el tiempo, sin embargo, los dividendos superiores a la media pueden tener un impacto significativo en el rendimiento total. Considere que las utilidades ETF mencionadas anteriormente. Desde su debut, el 22 de diciembre de 1998, hasta el 10 de junio de 2014, XLU produjo un rendimiento total acumulado de 150.1% y un rendimiento total anual promedio de 6. 1%. En ese mismo período, SPDR S & P 500 ETF (SPY), que rastrea el índice S & P 500, una medida amplia del rendimiento de las acciones de EE. UU., Obtuvo un rendimiento total acumulado de 112,8% y un rendimiento total anual medio de 5. % Esto no pretende ilustrar que las utilidades son una inversión superior, sino más bien mostrar que unos pocos puntos porcentuales adicionales de rendimiento de dividendos pueden tener el potencial de acumularse en el largo plazo.

Los riesgos de las existencias de servicios públicos

Al igual que cualquier segmento del mercado de valores, los servicios públicos están sujetos a fuerzas de mercado más amplias.Durante las dos caídas importantes del mercado de la última década (2001-2002 y 2008-2009), las acciones de los servicios públicos perdieron aproximadamente la mitad de su valor sobre la base del precio (es decir, sin contar los dividendos). Los inversionistas de ingresos deben tener esto en cuenta al decidir entre una inversión en bonos o acciones que pagan dividendos, como los servicios públicos.

Otros dos factores pueden tener un impacto negativo en el rendimiento de las existencias de servicios públicos. Primero, el aumento de las tasas de interés puede hacer que el sector rinda menos por dos razones: 1) tasas más altas aumentan la carga de intereses de las empresas porque las empresas del sector tienden a ser intensivas en capital y por ende más endeudadas y 2) las tasas más altas causan inversores orientados a los ingresos gravitar hacia los bonos y alejarse de las opciones de rendimiento más riesgosas en el mercado bursátil. Además, el sector está muy regulado y, por lo tanto, vulnerable a los cambios en la política gubernamental.