Cómo calcular el capital circulante en el balance

Una de las principales razones por las cuales los inversores serios y profesionales quieren analizar el balance de una empresa es porque al hacerlo, les permite descubrir el capital de trabajo de una empresa, o "posición actual". El capital de trabajo revela más sobre la situación financiera, o al menos, la posición de liquidez a corto plazo de una empresa que casi cualquier otra razón financiera o cálculo de balance porque le dice qué quedaría si una empresa tomara todo su corto a largo plazo y los usó para pagar sus obligaciones a corto plazo.

Todo lo demás es igual, mientras más capital de trabajo tenga una empresa, menos tensión financiera experimentará una empresa. Por otro lado, si una empresa mantiene demasiado capital de trabajo, puede arrastrar devoluciones y el inversor podría haber estado mejor si la junta directiva decidiera, en cambio, distribuir parte de ese excedente en forma de dividendos o recompras de acciones.

Al estudiar la posición actual de una compañía o los niveles de capital de trabajo, puede ver si tiene los recursos necesarios para expandirse internamente o si deberá recurrir a un banco o a los mercados financieros para recaudar fondos adicionales.

Cómo calcular capital de trabajo a partir de un balance

El capital de trabajo es el más fácil de todos los cálculos del balance para aprender a calcular. Aquí está la fórmula que necesitará:

Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo

Una de las principales ventajas de considerar la posición de capital de trabajo es poder prever muchas dificultades financieras potenciales que puedan surgir.

Incluso una empresa que tiene miles de millones de dólares en activos fijos se encontrará rápidamente en la corte de bancarrotas si no puede pagar sus cuentas cuando vencen. Bajo las mejores circunstancias, niveles insuficientes de capital de trabajo pueden generar presión financiera sobre la empresa, mayor endeudamiento y pagos atrasados ​​a acreedores y proveedores, todo lo cual resulta en una calificación crediticia corporativa más baja.

Una calificación crediticia más baja significa que los bancos y el mercado de bonos exigen tasas de interés más altas, lo que puede costar a una corporación una gran cantidad de dinero a medida que aumenta el costo del capital y menos ingresos.

El capital de trabajo negativo en el balance puede ser bueno para las empresas de alta rotación

Las empresas que disfrutan de altas rotaciones de inventario y hacen negocios en efectivo (como una tienda de abarrotes o tiendas de descuento) necesitan muy poco trabajo capital. Este tipo de empresas recaudan dinero cada vez que abren sus puertas, luego dan vuelta y vuelven a poner ese dinero en el inventario para aumentar las ventas. Dado que el efectivo se genera tan rápido (a menudo de una fuente conocida como financiamiento de proveedores), la gerencia simplemente puede acumular las ganancias de sus ventas diarias durante un corto período de tiempo si surge una crisis financiera.Esto hace que sea innecesario tener a mano grandes cantidades de capital de trabajo neto.

En contraste, una empresa de capital intensivo, como una compañía responsable de la fabricación de maquinaria pesada, es una historia completamente diferente. Debido a que estos tipos de negocios están vendiendo artículos costosos a largo plazo, no pueden recaudar efectivo tan rápido. Dado que el inventario en su balance se ordena normalmente con meses de anticipación, rara vez se puede vender lo suficientemente rápido como para reunir capital para crisis financieras a corto plazo (para cuando se venda, puede ser demasiado tarde).

Es fácil ver por qué las empresas como esta deben tener suficiente capital de trabajo a mano para superar cualquier dificultad imprevista.