Cómo calcular el rendimiento equivalente en impuestos

Cuando los inversores buscan inversiones más seguras que generen ingresos, la mayoría piensa en valores de renta fija como bonos. Pero hay muchos tipos de bonos, desde bonos corporativos hasta bonos del gobierno como bonos del Tesoro, e incluso bonos municipales. Este tipo de inversiones son diferentes de la mayoría de las acciones, ya que pueden utilizarse para generar ingresos regulares y fijos en lugar de un aumento en el valor debido a las ganancias de capital.

Si bien existen varias diferencias entre los diferentes tipos de bonos y por supuesto las diferencias entre bonos individuales con diferentes emisores y tasas de interés, quizás una de las diferencias más valiosas en los tipos de bonos para algunos inversionistas es su tratamiento fiscal .

Hay una clase de bonos que son especialmente únicos ya que generalmente están exentos de impuestos federales y, a menudo, estatales. Esos bonos son bonos municipales.

Los beneficios fiscales de los bonos municipales

A diferencia de otros tipos de bonos, el interés sobre los bonos municipales y algunos fondos de bonos municipales está exento del impuesto federal sobre la renta. Además, si reside en el estado o municipio desde el cual se emitió el bono, también puede estar exento del impuesto estatal sobre la renta.

Debido a estas exenciones de impuestos, las personas con mayores ingresos pueden buscar este tipo de bonos para evitar pagar impuestos sobre el interés que se genera. Aunque los que están en mayores niveles de impuestos verán un mayor beneficio, cualquiera que busque una inversión de renta fija puede beneficiarse.

La clave es entender cómo comparar las tasas de interés entre las inversiones exentas de impuestos como los bonos municipales y las inversiones imponibles más comunes.

Cómo calcular el rendimiento equivalente de impuestos

En general, comparar dos bonos es fácil. En igualdad de condiciones, el bono con la tasa de interés más alta arrojará más dinero con el tiempo.

Pero no se puede simplemente comparar las tasas de interés cuando se observan bonos exentos de impuestos en lugar de los bonos más comunes sujetos a impuestos. Eso se debe a que debe contabilizar los impuestos o, como en el caso de los bonos municipales, la falta de los mismos. Si tiene un bono sujeto a impuestos que paga el 3% de interés, su tasa de rendimiento real sería inferior a ese 3% ya que tiene que pagar impuestos sobre los intereses. Entonces, para comparar la tasa de rendimiento de una inversión tributable con una inversión no imponible, debe usar la siguiente ecuación:

Renta equivalente a impuestos = tasa de interés ÷ (1 - su tasa de impuestos)

En este ejemplo, vamos a Supongamos que está en el tramo impositivo del 25% y está buscando un bono municipal que tenga un cupón o tasa de interés de 2. 5%. Si desea conocer la tasa de rendimiento real de un bono municipal no tributable, que es la tasa que sería equivalente en un bono imponible, usted realizaría el siguiente cálculo:

Rentabilidad equivalente al impuesto = 0.025 ÷ (1 - 0. 25) , o 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33%

Esto significa que necesitaría encontrar una cuenta de ahorros, CD o bonos imponibles pagando al menos 3. 33% para lograr la misma tasa de rendimiento efectiva que los 2 . 5% de bonos municipales. En este ejemplo, solo contabilizamos los ahorros en impuestos federales. Si el bono municipal también estuviera libre de impuestos estatales, la tasa de rendimiento real sería mucho más alta.

Compare las tasas de interés correctamente

Al analizar las inversiones que producen ingresos, es importante asegurarse de que está comparando las manzanas con las manzanas. Mientras que muchos bonos exentos de impuestos pueden parecer tener una tasa de interés más baja a primera vista, realmente no podrá determinar su tasa de rendimiento real hasta que calcule el rendimiento equivalente a impuestos.