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Saber cómo calcular el rendimiento del impuesto equivalente en los bonos municipales es un elemento clave para determinar si los munis son adecuados para usted. La mayoría de los asuntos municipales están exentos de impuestos a nivel federal y estatal, lo que parece ser muy importante al principio. Después de todo, ¿por qué pagar impuestos sobre sus ingresos de inversión cuando tiene la opción de no hacerlo?
Desafortunadamente, no es tan simple. Para los inversores en paréntesis impositivos más bajos, puede, de hecho, pagar para invertir en valores gravables , ya que los asuntos imponibles suelen ofrecer mayores rendimientos antes de impuestos que los bonos municipales.
Saber cómo se calcula el rendimiento fiscal equivalente de los bonos municipales (TEY) es el primer paso para determinar si los munis son adecuados para usted.
La buena noticia: no es difícil. A continuación se detalla cómo calcular el rendimiento del impuesto equivalente en unos pocos pasos simples:
Primero, encuentre el recíproco de su tasa impositiva, o en otras palabras, 1 - su tasa impositiva. Si paga el 25%, el recíproco es simplemente 1 -. 25, o. 75 (75%).
En segundo lugar, divida esto en el rendimiento del bono exento de impuestos para conocer el rendimiento equivalente de impuestos. Si el enlace en cuestión está cediendo 3%, la ecuación es 3. 0 dividida por. 75, o 4%.
Ahora que tiene esta información, puede hacer una comparación directa entre los problemas imponibles y libres de impuestos. Si un bono imponible de calidad de crédito equivalente y el tiempo hasta el vencimiento rinde más de 4%, entonces sería mejor invertir en un bono imponible. Si conecta diferentes tasas impositivas en la ecuación anterior, verá que cuanto mayor sea su tasa de impuestos, mayor será el rendimiento equivalente a impuestos, lo que ilustra cómo los bonos libres de impuestos son los más adecuados para quienes están en mayores niveles impositivos.
Tenga en cuenta que los bonos municipales emitidos dentro de su estado de residencia pueden estar exentos de impuestos tanto a nivel federal como estatal, lo que se conoce como "doble exención de impuestos". "En este caso, asegúrese de tener en cuenta su tasa impositiva estatal al calcular el recíproco en el Paso 1. En otras palabras, si su tasa impositiva federal es del 25% y su tasa impositiva estatal es del 3%, la matemática apropiada en el Paso 1 ser 1 -. 28 =. 72
Los paréntesis de impuestos actuales se pueden ver aquí.
Hay dos arrugas adicionales a considerar:
Primero, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos están exentos de impuestos a nivel estatal. Si está comparando un bono municipal con una emisión del Tesoro, necesita tomar el rendimiento al vencimiento del Tesoro en el momento de la compra y multiplicar por (1 - su tasa impositiva estatal).
Segundo, ten en cuenta que si vendes un bono individual antes de que venza, o si compras un fondo de bonos y lo vendes con una ganancia, estarás al acecho de un impuesto de ganancias de capital . Aunque el ingreso es libre de impuestos, las ganancias de capital no lo son.Obtenga más información sobre cómo se gravan los fondos mutuos.
Conclusión: siempre asegúrese de hacer estas simples operaciones matemáticas antes de comprar un bono municipal o un fondo de bonos muni. Los ingresos libres de impuestos suenan como una gran idea en papel, pero es posible que esté dejando pasar la oportunidad de obtener mayores ingresos después de impuestos.
Descargo de responsabilidad : la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores. Asegúrese de consultar a los profesionales de inversión e impuestos antes de invertir.
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