Cómo calcular el rendimiento de los dividendos

Descubrir cómo calcular el rendimiento de los dividendos es una de las mejores cosas que puede hacer un nuevo inversor porque permite una comparación inmediata con el rendimiento en efectivo que esperaría de poseer un nuevo inversor. compartir acciones con los cupones de intereses en efectivo que esperaría si hubiera seleccionado un bono, en su lugar. De hecho, el rendimiento de dividendos no solo le permite comparar los rendimientos en efectivo de una inversión en acciones con una inversión en bonos, sino que puede proporcionar una comparación útil con certificados de depósito, cuentas del mercado monetario, fondos mutuos del mercado monetario o proyectos inmobiliarios. así como.

El proceso de cálculo del rendimiento de dividendos es bastante sencillo, pero hay algunos consejos y trucos que transmitiré que pueden ayudarlo a comprender mejor las razones por las cuales el rendimiento de dividendos importa y cómo los dividendos se deben comparar con fuentes alternativas de ingresos pasivos.

La definición de rendimiento de dividendo

Cuando una empresa genera un beneficio, la junta directiva a menudo decide enviar algunas de esas ganancias a los propietarios. Por ejemplo, cuando originalmente escribí este artículo el 28 de enero de 2014, en los últimos 12 meses, cada acción de McDonald's Corporation había generado $ 5. 55 en ganancias después de impuestos, y la junta decidió enviar $ 3 por correo. 24 por acción a los accionistas en efectivo. Si era dueño de 100 acciones, habría recibido cheques o depósitos directos por $ 324. Si era dueño de 100, 000 acciones, habría recibido cheques o depósitos directos por $ 324,000.

El dinero que se envía por correo a los propietarios se denomina dividendo.

El rendimiento por dividendo es un cálculo financiero que le indica cuánto dinero ganará por cada dólar invertido en acciones al precio actual basado en la tasa de dividendo de hoy. (Un concepto alternativo interesante es algo conocido como rendimiento de dividendos sobre el costo, del que hablaremos más adelante).

Cómo calcular el rendimiento de los dividendos

Para calcular la forma más común de rendimiento de dividendos, se toma el dividendo en efectivo por acción - siguiendo nuestro ejemplo de McDonald's de hace varios años, habría sido $ 3. 24 - y divídalo en el precio de mercado de la acción.

Cuando esto pasó a la prensa digital, las acciones del imperio de hamburguesas con queso se cerraron a $ 94. 07. Por lo tanto, para calcular el rendimiento del dividendo tomaríamos:

$ 3. 24 dividendo en efectivo
--------- (dividido por) ---------
$ 94. 07 precio de las acciones

La respuesta es 0. 0344, o 3. 44%. Esto le dice que si coloca $ 10,000 en acciones de McDonald's, esperaría recolectar $ 344 en dividendos por año a la tasa actual. Si coloca $ 1, 000, 000 en McDonald's, esperaría obtener $ 34, 400 en ingresos por dividendos por año a la tasa actual. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, en cambio, estaba proporcionando un rendimiento de 2.78% al mismo tiempo.

3. Rendimiento del dividendo en el mercado frente al rendimiento del dividendo en el costo

El rendimiento actual del dividendo es solo la mitad de la historia. A diferencia de los rendimientos de los bonos, que se basan en un bono que paga una tasa de interés fija durante la vida del bono, los dividendos para las empresas más exitosas aumentan con el tiempo. Continuemos usando McDonald's como un caso de estudio ilustrativo. Eche un vistazo al dividendo que distribuyó a los propietarios durante los últimos seis años antes del período de tiempo que acabamos de analizar (2013).

Nota: Si encuentra este artículo en algún momento en el futuro, no se preocupe, ya que no es necesario actualizar las cifras, ya que el concepto básico de rendimiento de dividendos sigue siendo el mismo sin importar el año ni el año. importan los montos de dividendo específicos que descubra en su proceso de investigación de inversiones :

• 2007 = $ 1. 50 dividendos
• 2008 = $ 1. 63 dividendo
• 2009 = $ 2. 05 dividendo
• 2010 = $ 2. 26 dividendo
• 2011 = $ 2. 53 dividendo
• 2012 = $ 2. 87 dividendo

Si compró las acciones de McDonald's en 2007, ha visto aumentar sus dividendos todos los años. Está recolectando mucho más de lo que había previsto originalmente en función del rendimiento de dividendos en la fecha de compra. De hecho, durante ese año, la acción promedió casi exactamente $ 53 por acción, por lo que imagina que has comprado una sola acción.

El día que pagó sus acciones, estaba cobrando $ 1. 50 en dividendos en $ 53. 00 acciones, que es un rendimiento de dividendos de 2. 83%. En los últimos 12 meses, ha recaudado un dividendo de $ 3. 24. Comparando esos $ 3. 24 al precio de compra en lugar del precio del mercado , puede calcular algo conocido como "rendimiento de dividendo sobre el costo". En este caso, en realidad está ganando el equivalente al 6. 11% anual de su inversión original.

Esto puede servir como un importante factor de cambio en el precio de las acciones.

Las empresas que enriquecen a sus propietarios lo hacen al obtener continuamente más ganancias. A menudo, estas empresas tienen algún tipo de ventaja económica inherente, como las Coca-Colas del mundo, que pueden aumentar los precios o expandirse a nuevos mercados. Los pagadores de dividendos verdaderamente elitistas en Wall Street, aquellos negocios que han elevado sus pagos de dividendos a los propietarios cada año, sin falta, durante 25 años o más, obtienen un título que les permite ser llamados "Aristocratas del dividendo". McDonald's ha expresado su compromiso de aumentar tanto sus dividendos, de hecho, que ahora nos acercamos al cuadragésimo año consecutivo en que ha enviado cheques más grandes a los accionistas. Eso lo coloca en una liga propia entre otras fichas azules en Wall Street. Solo unas pocas firmas pueden presumir de un logro tan excelente.

Actualización: Cuando vuelvo y refresco este artículo el 27 de noviembre de 2016, debo señalar que McDonald's ha continuado su práctica de aumentar sus dividendos cada año. Como cuestión de hecho, aquí está el registro posterior:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Eso significa que nuestro inversionista hipotético original que compró las acciones a $ 53.00 por acción en 2007 ahora ha acumulado un acumulado de $ 26. 29. Eso significa que ha cobrado 49.6% del desembolso en efectivo original por su participación accionaria en McDonald's en forma de dividendos. Mirándolo de otra manera (y esto es simplemente una herramienta académica ya que el tratamiento fiscal es diferente), piense que el precio neto de compra es de $ 53. 00 - $ 26. 29 = $ 26. 71. Se espera que el dividendo se aproxime a $ 3. 80 por acción en 2017 - el número real no se finalizará en el marco del último trimestre del próximo año como McDonald tiene una práctica de elevar su dividendo durante un año fiscal - nuestra inversor está buscando probablemente a una rentabilidad por dividendo hacia adelante en el precio de 14. 2%

¿Es de extrañar que tanta gente esté enamorada de los dividendos? Imagínese McDonald habían ido a la quiebra - una posibilidad casi impensable dada su solidez financiera y la amplia diversificación geográfica pero que podría suceder en un escenario remoto probabilístico - y la acción fue a 0 $. En este caso, nuestro inversor tenía esos $ 26. 29 en efectivo que él o ella recogió de los dividendos. Aunque sigue siendo muy real, esto significa que la pérdida en sí misma no habría sido tan dolorosa. (En realidad, el precio de la acción es ahora $ 120. 66 por acción ya que el mercado se ha ajustado para reflejar el aumento de la rentabilidad subyacente que se ha producido durante este espacio de tiempo. Esto significa que nuestro inversor habría disfrutado no sólo $ de 26. 29 en dividendos en efectivo, pero $ de 67. 66 en plusvalías latentes para un beneficio total de $ 96 pocillos. 92 de cada $ de 53. 00 invertido. para obtener más información acerca de este concepto, lea Enfoque sobre las ganancias totales de retorno no capitales de una inversión .)

4. Algunas poblaciones High Dividend son trampas a pesar de su aparentemente atractivas Cálculos Retorno de Dividendos

En la otra cara de la ecuación son las trampas de dividendos que atrapan a los inversores sin experiencia. Se trata de empresas que parecen ganar un montón de dinero al ofrecer rendimientos de dividendos extremadamente altos, a menudo muchas veces más de lo que ofrece el mercado de valores en general. Sin embargo, los inversores sofisticados no son estúpidos. Están evitando el negocio por una razón. Tal vez haya un enorme juicio que podría llevar a la quiebra a la empresa. Tal vez los datos financieros indiquen que el dividendo no es sostenible y tendrá que reducirse.

Un movimiento defensivo en una situación como esta es observar el rendimiento en dividendos de una empresa en relación con otros en la industria. Si hay un solo constructor de viviendas que ofrece una rentabilidad por dividendo del 14%, algo no está bien. O están en problemas financieros, hubo un dividendo especial de una sola vez que no se repetirá, o hay algún otro factor que necesitará investigar; una cotización de acciones por sí sola no será suficiente.

The Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.