Cómo le afectó el plan de rescate hipotecario del gobierno

El rescate bancario del gobierno afectó la economía de tres maneras. Primero, impidió que el mercado monetario futuro corra como el que casi causó un colapso económico. Eso sucedió unos días después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra. Los inversores movieron los fondos a los bonos del Tesoro de los EE. UU., Lo que provocó que los rendimientos cayeran a cero. Para frenar el pánico inicial, el Tesoro acordó asegurar fondos del mercado monetario durante un año. El rescate indicó a los bancos que el gobierno haría lo que sea necesario para restablecer la confianza.

(Fuente: "Shock Forces Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 20 de septiembre de 2008).

En segundo lugar, el rescate permitió a los bancos comenzar a prestar nuevamente entre sí. Los bancos redujeron los préstamos en abril de 2008. Eso hizo que las tasas LIBOR fueran más altas que la tasa de los fondos federales. Los bancos que no se podían prestar el uno al otro estaban en peligro de ir a la quiebra. Eso es lo que le sucedió a Lehman Brothers. Le hubiera pasado a AIG, Bear Stearns y los tres grandes fabricantes de automóviles sin intervención federal. Al restaurar los mercados crediticios a un funcionamiento más normal, la ley de rescate otorgó a los bancos la libertad de comenzar a otorgar préstamos nuevamente. Para más información, ver el Historial de Tasas LIBOR.

Tercero, le facilitó la obtención de hipotecas y préstamos para automóviles, muebles y productos electrónicos de consumo. La tasa LIBOR vuelve a su nivel normal. Eso hizo que los préstamos fueran menos costosos para que más personas pudieran calificar para ellos. Las compras de los consumidores comenzaron a aumentar nuevamente y eso impulsó el crecimiento económico.

Además, la gente comenzó a comprar casas nuevamente, lo que permitió estabilizar los precios de la vivienda.

Los fondos de rescate crearon HARP (Programa de refinanciación asequible para propietarios de viviendas). Eso ayudó un poco al mercado de la vivienda. Permitió que 810, 000 propietarios dignos de crédito refinancien con tasas hipotecarias más bajas. Solo 57, 171 tenían más del 5 por ciento invertido en sus hipotecas.

Podría haber ayudado a más personas, pero los bancos escogieron a los solicitantes. Se negaron a considerar a aquellos con menor equidad, a pesar de que estaban garantizados por Fannie Mae o Freddie Mac. Eso es porque evitaron la documentación relacionada con el seguro hipotecario.

En 2012, $ 35 mil millones del rescate financió el Programa de Modificación Asequible para el Propietario (HAMP). Ayudó a los propietarios a evitar la ejecución hipotecaria modificando sus hipotecas. HAMO utilizó $ 12 mil millones de fondos de rescate en 2013.

¿Cómo funcionó el rescate?

El proyecto de ley de rescate creó TARP, el Programa de Recuperación de Activos en Problemas. El Tesoro de EE. UU. Gastó $ 105 mil millones para comprar acciones preferentes en ocho bancos que eran demasiado grandes para quebrar. Gastó otros $ 245 mil millones para rescatar a AIG, las tres mayores compañías automotrices, Citigroup, Bank of America y cientos de bancos comunitarios.También creó el programa TALF.

Congresista Barney Frank. el ex presidente del Comité de Servicios Financieros de la Vivienda, agregó estos descuidos para proteger a los contribuyentes:

• Los rescates no pueden ser más de $ 250 mil millones cada uno. Como resultado, solo se usaron $ 350 mil millones en 2008. El resto de los $ 700 mil millones nunca se usó.
• Un comité de supervisión revisó la compra y venta de hipotecas del Tesoro. El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y los líderes de la SEC, la Agencia Federal de Finanzas Federales y HUD, formaron parte del Comité.
• El Tesoro podría comprar una participación de capital en compañías a cambio de fondos de rescate. Eso fue lo que paso. Como resultado, los contribuyentes hicieron dinero con el rescate a largo plazo.
• Hubo algunos límites menores impuestos a la compensación ejecutiva de las empresas rescatadas. Las empresas no podían deducir el gasto de la compensación ejecutiva por encima de $ 500,000.
• El gobierno aseguró valores respaldados por hipotecas y otros activos que se compraron el 14 de marzo de 2008.
• Se requirió al presidente que proponga legislación para recuperar las pérdidas del industria financiera, si es que todavía existía después de cinco años. Eso no fue necesario, ya que el gobierno recuperó su dinero con un beneficio. (Fuente: "Rescue Bill Released", CNNMoney, 28 de septiembre de 2008).

Contribuyentes ganaron dinero

Después de cinco años, los bancos pagaron el rescate con intereses. Los $ 250 mil millones ayudaron a 700 bancos.

El Tesoro recuperó $ 275 mil millones en capital e intereses. Eso creó una ganancia de $ 25 mil millones para los contribuyentes. (Fuente: "Actualización mensual de TARP", Tesorero de los EE. UU., 2 de mayo de 2016).