Cómo las tasas anuales de rendimiento pueden engañarle

Los fondos mutuos y muchos otros tipos de inversiones publican sus tasas anuales de rendimiento. Si está mirando una lista de opciones de inversión en su plan 401 (k), verá el rendimiento de cada inversión en el último año, luego generalmente su tasa de rendimiento anualizada de tres años, cinco años y 10 años.

Acerca de las tasas anuales de retorno

Las tasas anuales de rendimiento pueden engañarlo. Demasiados inversores miran la rentabilidad anual del último año, y esa es la inversión en la que invierten su dinero si se ve bien.

Aunque es común, este es un enfoque defectuoso para elegir inversiones. Una inversión puede tener un gran rendimiento un año y un retorno horrible el año siguiente. Por ejemplo, ¿quién no querría un retorno del 38 por ciento? Esa fue la tasa de rendimiento anual aproximada para muchos fondos indexados de pequeña capitalización * en 2013. Pero estos mismos fondos tuvieron rendimientos anuales inferiores a 4 por ciento en 2014, y en 2015 bajaron de 5 a 6 por ciento, lo que significa que tuvieron una tasa de rendimiento anual negativa.

Los inversores que eligieron fondos de pequeña capitalización basados ​​en la tasa de rendimiento anual en 2013 se sintieron muy decepcionados durante los próximos dos años. Mientras tanto, los fondos indexados de gran capitalización y los REIT (fideicomisos de inversión inmobiliaria) tuvieron resultados bastante buenos en 2014.

¿Qué ocurre con las tasas de rendimiento anualizadas?

Una tasa de rendimiento anual le muestra la rentabilidad de un año calendario. Una tasa de rendimiento anualizada le muestra el rendimiento promedio que se logró durante varios años, mientras que la tasa anual de rendimiento iguala los altibajos.

Por ejemplo, si el fondo tenía un rendimiento del 38 por ciento, un rendimiento del 4 por ciento y luego un rendimiento del 5 por ciento, el rendimiento promedio anualizado de tres años era aproximadamente 12 por ciento, que es un promedio de esos tres años. Muchos fondos tienen grandes tasas de rendimiento anualizadas, pero eso no dice nada acerca de cuál será el rendimiento el próximo año.

Normalmente, los fondos de acciones arrojan rendimientos más altos que los fondos de bonos durante periodos de tiempo más largos, por lo que si observa rentabilidades anualizadas de fondos que han existido durante diez años o más, es probable que obtenga mayores rendimientos en el mercado. fondos de acciones que en los fondos de bonos. Sin embargo, es mucho más probable que los fondos de acciones tengan un año con una gran rentabilidad anual negativa en el corto plazo.

Para comprender los rendimientos anuales y desarrollar expectativas realistas, debe comprender qué es la inversión. Durante largos períodos de tiempo, un tipo de inversión, como los bonos a corto plazo, exhibirá ciertas características. Otros tipos de inversiones, como las acciones de pequeña capitalización, exhibirán características muy diferentes. Sin embargo, hay años en que cada uno puede tener una tasa de rendimiento anual idéntica.

Qué mirar en lugar de

En lugar de elegir inversiones en función de su tasa de rendimiento, considere elegir inversiones ajustando sus objetivos a las características de la inversión.Por ejemplo, si es joven e invierte en su plan 401 (k) o IRA, desea los mejores rendimientos a largo plazo posibles. Largo plazo significa en los próximos 20 a 30 años. La rentabilidad anual del año pasado y la tasa de rendimiento anual del próximo año no son relevantes para sus objetivos ni para el marco de tiempo de su inversión.

Lo que es relevante es qué tipo de inversión es más probable que ofrezca los mayores rendimientos si permanece invertido durante 20 a 30 años.

La respuesta es fondos de índice que invierten en valores de pequeña capitalización y valores. Nadie puede garantizar que estas inversiones tendrán los mejores rendimientos durante estos largos períodos de tiempo, pero la investigación y el historial muestran que este es el resultado más probable.

Si está listo para jubilarse el año próximo y sabe que necesitará retirar aproximadamente $ 40,000 de su plan 401 (k), la mejor opción para esos $ 40,000 será algo estable. , como un fondo del mercado monetario o un fondo de valor estable. Este tipo de opciones nunca ofrecerá una alta tasa de rendimiento anual, ni tendrán una gran pérdida. Su objetivo es preservar el valor de su inversión y al mismo tiempo generar algunos ingresos por intereses.

La clave: Invertir en propósito

Los inversores profesionales no transfieren dinero al fondo que tuvo la tasa de rendimiento anual más alta el año pasado. Construyen un modelo de cartera que detalla cuánto de sus fondos debería invertir en cada tipo de inversión: por ejemplo, 30 por ciento a gran capitalización, 20 por ciento a capitalización pequeña, 20 por ciento a internacional, 10 por ciento a REIT y 20 por ciento a bonos . Luego escogen inversiones en cada una de esas categorías.

Hay muchas maneras automáticas de hacerlo en su 401 (k). La mayoría de los fondos 401 (k) ofrecen fondos de fecha objetivo en cuyo caso usted elige el fondo que tiene un año en su nombre que más se corresponde con su año de jubilación previsto. Estos fondos invierten automáticamente en varias categorías y cambian la combinación de inversiones a medida que envejece.

Otra opción es un fondo equilibrado, que mantiene un equilibrio entre acciones y bonos. Muchos sitios web 401 (k) ofrecen un cuestionario o herramienta que puede usar, que automáticamente recomendará una cartera modelo o una selección de fondos después de responder algunas preguntas.

Estos tipos de fondos de fecha objetivo, fondos equilibrados y carteras modelo tendrán rendimientos anuales que son un resultado combinado de todas las inversiones subyacentes que poseen. Es muy probable que esto nunca dé como resultado el rendimiento anual más alto o más bajo, lo cual es algo bueno. Usar carteras modelo es una forma inteligente de invertir. Es lo que hacen los profesionales.

Si no está seguro de dónde empezar, contrate a un asesor financiero para que lo ayude, o lea algunos libros de inversión para principiantes, como Cuatro pilares de la inversión y La brecha de comportamiento > - dos de mis favoritos de todos los tiempos. Hagas lo que hagas, no escojas una inversión simplemente porque tuvo el rendimiento anual más alto el año pasado. *

Mis números de devolución anual para el ejemplo del fondo de índice de pequeña capitalización se basan en el rendimiento del índice Russell 2000 con los retornos del Libro Matriz de DFA 2015.